本文時(shí)代周報(bào) 作者：武凱

“車企到動(dòng)力電池廠家‘搶’訂單的說(shuō)法一點(diǎn)也不夸張。”12月中旬，國(guó)內(nèi)某頭部動(dòng)力電池廠商內(nèi)部人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者說(shuō)道。

時(shí)代周報(bào)記者攝

臨近年末，動(dòng)力電池廠商產(chǎn)能吃緊的消息不脛而走。有消息稱部分熱門(mén)新能源汽車因電池供應(yīng)不足而無(wú)奈延長(zhǎng)交付周期，車企不得不向動(dòng)力電池廠商“催單”。其中，有不少車企高管或采購(gòu)人員親自前往寧德時(shí)代總部“搶”訂單。

記者從東風(fēng)汽車方面了解到，近期東風(fēng)汽車總經(jīng)理、嵐圖汽車董事長(zhǎng)等一眾高管奔赴福建省寧德市洽談電池供應(yīng)事項(xiàng)，并成功與寧德時(shí)代（300730.SZ，03075.HK）簽訂十年深化合作協(xié)議，嵐圖汽車將優(yōu)先獲得寧德時(shí)代的電池技術(shù)和產(chǎn)品。

寧德時(shí)代等多家動(dòng)力電池廠商未對(duì)上述說(shuō)法置評(píng)。不過(guò)有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，四季度不僅是車市傳統(tǒng)旺季，也是動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的旺季——一方面是四季度汽車銷量較高導(dǎo)致電池需求增加，另一方面車企需要在春節(jié)前提前囤貨。

今年還有一個(gè)新的變化，即儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)。據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟數(shù)據(jù)，在2025年上半年，中國(guó)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模達(dá)42.6GWh，同比增長(zhǎng)27.5%。儲(chǔ)能業(yè)務(wù)在動(dòng)力電池廠商的業(yè)務(wù)中占比持續(xù)提高，一定程度上擠壓了不少?gòu)S商的電池配額。

下游動(dòng)力電池產(chǎn)能緊張的同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈上游正在醞釀一波漲價(jià)潮。如核心原材料之一——電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格正快速由三季度的6萬(wàn)元/噸上下逼近10萬(wàn)元/噸，多家原材料廠商也相繼發(fā)布了漲價(jià)提示。

車企下場(chǎng)搶電池

“最近一兩周跟我們所有的電池廠商老板都喝過(guò)酒了！”11月6日晚在談及如何保證電池供應(yīng)時(shí)，小鵬汽車（09868.HK，XPEV.US）董事長(zhǎng)、CEO何小鵬用這句話委婉說(shuō)出了他的應(yīng)對(duì)方法。

東風(fēng)汽車和嵐圖汽車的動(dòng)作更直接：12月17號(hào)，東風(fēng)汽車總經(jīng)理、黨委副書(shū)記馮長(zhǎng)軍和嵐圖汽車董事長(zhǎng)、黨委書(shū)記盧放在寧德市，與寧德時(shí)代董事長(zhǎng)兼CEO曾毓群簽約，成功獲得后者電池技術(shù)和產(chǎn)品的優(yōu)先供應(yīng)。

“嵐圖汽車與寧德時(shí)代將在未來(lái)開(kāi)展長(zhǎng)期合作，降低因行業(yè)波動(dòng)帶來(lái)的供應(yīng)鏈緊張、交付延遲等風(fēng)險(xiǎn)，確保嵐圖在市場(chǎng)起伏中獲得穩(wěn)定、可靠的電池供應(yīng)保障，使嵐圖能夠更加從容、靈活地規(guī)劃產(chǎn)品發(fā)布與生產(chǎn)節(jié)奏，高效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求變化。”嵐圖稱。

除了車企老板親自下場(chǎng)，車企的采購(gòu)人員也在緊緊盯著動(dòng)力電池廠商的產(chǎn)線。據(jù)《》報(bào)道，有消息稱近期多家國(guó)內(nèi)車企的采購(gòu)人員為了鎖定電池產(chǎn)能，集中到寧德時(shí)代總部銷售辦公室“堵門(mén)”。時(shí)代周報(bào)記者就此向?qū)幍聲r(shí)代方面核實(shí)，對(duì)方未就此置評(píng)。

某動(dòng)力電池廠商內(nèi)部人士對(duì)記者表示，“堵門(mén)”的說(shuō)法并不夸張，尤其是寧德時(shí)代作為國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池龍頭企業(yè)，車企的確會(huì)對(duì)其有更多的需求。

時(shí)代周報(bào)了解到，多款熱銷新能源車型交付周期較長(zhǎng)部分就是受到電池供應(yīng)不足的影響。如理想汽車（02015.HK，LI.US）的純電車型理想i6目前交付周期在19-22周。理想汽車相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，這跟電池供應(yīng)有一定關(guān)系。

類似情況也發(fā)生在問(wèn)界M7、小鵬X9等車型上。這類車型大多采用熱門(mén)動(dòng)力電池廠商的產(chǎn)品，如寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航（03931.HK）、蜂巢能源等。這類動(dòng)力電池廠商客戶較多，這意味著車企越早拿到其電池供應(yīng)，就越有機(jī)會(huì)賣出更多汽車。

反之，若電池供應(yīng)不足或不及時(shí)，車企的新能源汽車產(chǎn)能會(huì)受到不利影響，繼而影響其產(chǎn)品的產(chǎn)銷量。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，車企更早拿到充足的電池供應(yīng)還意味著在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)了先機(jī)。

時(shí)代周報(bào)記者向上述廠商了解年末電池供應(yīng)情況，寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航未予答復(fù)。蜂巢能源相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，受春節(jié)假期因素和動(dòng)力電池規(guī)格、需求量增加影響，車企對(duì)動(dòng)力電池廠商的產(chǎn)能需求的確在提高。

新變量出現(xiàn)

通常車企爭(zhēng)奪電池訂單的直接出發(fā)點(diǎn)有兩個(gè)：一是保障年末旗下熱銷車型的產(chǎn)銷量，二是為春節(jié)假期前后作儲(chǔ)備，以便在年后快速提高汽車的產(chǎn)銷能力。

年末是車市的傳統(tǒng)旺季之一，不少車企、經(jīng)銷商都在11月、12月沖刺銷量，這對(duì)車企的產(chǎn)能提出了要求，在我國(guó)新能源汽車零售滲透率突破50%的當(dāng)下，這進(jìn)而對(duì)動(dòng)力電池廠商的電池供應(yīng)提出了要求。

記者從中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟處了解到：今年1-11月，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池累計(jì)裝車量671.5GWh，同比增長(zhǎng)42.0%。其中三元電池裝車量125.9GWh，占18.8%，同比增長(zhǎng)1.0%；磷酸鐵鋰電池裝車量545.5GWh，占81.2%，同比增長(zhǎng)56.7%。

但這仍難以應(yīng)對(duì)短期內(nèi)的需求增長(zhǎng)。

另外今年春節(jié)假期長(zhǎng)達(dá)9天，這一定程度上會(huì)影響動(dòng)力電池廠商的電池產(chǎn)量。這種情況下車企更需要提前拿到電池訂單、甚至是優(yōu)先排產(chǎn)的特權(quán)，才有可能保證節(jié)后迅速提高汽車產(chǎn)銷量。

其實(shí)為了應(yīng)對(duì)新能源汽車市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)多數(shù)動(dòng)力電池廠商近年來(lái)在不斷擴(kuò)充產(chǎn)能。但為何依舊會(huì)面臨電池產(chǎn)能緊缺的現(xiàn)象呢？這與今年能源市場(chǎng)上的一個(gè)變量有關(guān)——儲(chǔ)能。

儲(chǔ)能業(yè)務(wù)是大多能源類企業(yè)的主要業(yè)務(wù)之一，如上半年寧德時(shí)代的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營(yíng)收高達(dá)284億元，僅次于其動(dòng)力電池業(yè)務(wù)的規(guī)模。電化學(xué)儲(chǔ)能是近年來(lái)發(fā)展最快的儲(chǔ)能路線之一，這其中應(yīng)用最廣泛的就是鋰離子電池，后者也是目前動(dòng)力電池的主要類型。

在廠商擴(kuò)充產(chǎn)能之際，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)也在高速發(fā)展。在2025年上半年，中國(guó)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模達(dá)42.6GWh，同比增長(zhǎng)27.5%。值得一提的是，特斯拉、比亞迪等全球頭部車企也在大力發(fā)展儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。

從車企的角度來(lái)看，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)“吃”掉了不少動(dòng)力電池的產(chǎn)能配額，因此搶占剩余的電池產(chǎn)能變得愈加緊迫。對(duì)動(dòng)力電池廠商來(lái)說(shuō)，即便是寧德時(shí)代、比亞迪等電池巨頭，也需要思考動(dòng)力電池和儲(chǔ)能產(chǎn)品的生產(chǎn)配額問(wèn)題。

產(chǎn)業(yè)鏈又熱起來(lái)了？

終端需求的火熱向產(chǎn)業(yè)鏈上端傳導(dǎo)，動(dòng)力電池上游原材料價(jià)格開(kāi)始飆升。

以磷酸鐵鋰電池中成本占比超40%的碳酸鋰為例：10月以來(lái)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格一路走高，目前已由6萬(wàn)元/噸左右漲至近10萬(wàn)元/噸，短期漲幅達(dá)50%。六氟磷酸鋰、鈷酸鋰等動(dòng)力電池核心原材料的價(jià)格也在短期內(nèi)翻倍。

在上游原材料漲價(jià)的背景下，上游鋰礦概念股也炙手可熱。截至12月19日，年內(nèi)鋰礦概念指數(shù)累計(jì)漲幅近60%，其中大中礦業(yè)（001203.SZ）、藏格礦業(yè)（000408.SZ）、盛新鋰能（002240.SZ）、紫金礦業(yè)（601899.SH）等股價(jià)紛紛翻倍。

原材料漲價(jià)的同時(shí)，有企業(yè)透露稱部分原材料廠商還在近期提高了加工費(fèi)用，如自明年起將磷酸鐵鋰正極加工費(fèi)上調(diào)3000元/噸等。這進(jìn)一步提高了上游成本。

受上述多因素影響，多家電池廠商表示將上調(diào)電池產(chǎn)品售價(jià)。

如蘇州德加能源宣布自12月16日起將電池產(chǎn)品售價(jià)上調(diào)15%；孚能科技（688567.SH）在投資者平臺(tái)上表示，結(jié)合原材料價(jià)格上漲和市場(chǎng)需求提升，鋰電池價(jià)格上漲是行業(yè)趨勢(shì)，該公司正與客戶溝通漲價(jià)事宜，部分產(chǎn)品已經(jīng)漲價(jià)。

上述蜂巢能源相關(guān)人士也對(duì)記者表示，動(dòng)力電池廠商會(huì)和上游原材料廠商、車企保持溝通，來(lái)平衡價(jià)格。具體在目前市場(chǎng)環(huán)境中，電池原材料成本的提高會(huì)推動(dòng)產(chǎn)品售價(jià)上漲。

中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)磷酸鐵鋰材料分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)周波表示，現(xiàn)在磷酸鐵鋰市場(chǎng)的供需態(tài)勢(shì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，估計(jì)產(chǎn)能利用率排名前20的企業(yè)基本都出現(xiàn)滿產(chǎn)，行業(yè)原有閑置的產(chǎn)能很多也開(kāi)始代工。在此情況下，大部分產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)都開(kāi)始漲價(jià)。

至此在車企下場(chǎng)搶電池產(chǎn)能的同時(shí)，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格開(kāi)始全鏈條升溫。

上游原材料漲價(jià)對(duì)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)也有著積極意義。11月28日，工業(yè)和信息化部組織召開(kāi)動(dòng)力和儲(chǔ)能電池行業(yè)制造業(yè)企業(yè)座談會(huì)，提出要求產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展、避免“內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)”。這一背景是動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)中仍有不少企業(yè)處于低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)、或虧損狀態(tài)。

而據(jù)行業(yè)測(cè)算，若2026年加工費(fèi)提升3000元/噸，磷酸鐵鋰毛利率可升至7.5%，較當(dāng)前提升超7個(gè)百分點(diǎn)，這將有效改善部分企業(yè)的盈利狀況。

目前據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，此次動(dòng)力電池?zé)釋⒊掷m(xù)到明年。隨著年后復(fù)工擴(kuò)產(chǎn)和企業(yè)產(chǎn)能配額的優(yōu)化，動(dòng)力電池供應(yīng)緊缺的情況有望緩解。

下游不少動(dòng)力電池廠商也在嘗試主動(dòng)降低原材料成本波動(dòng)帶來(lái)的影響。如寧德時(shí)代今年斥資26億元入股鋰電材料生產(chǎn)商天華新能（300390.SZ），中創(chuàng)新航入股鋰礦公司盛新鋰能等。這類業(yè)務(wù)合作的主要目標(biāo)之一就是獲取穩(wěn)定可控的鋰電材料。

新能源車企也不想坐以待斃。除了提前與電池廠商溝通謀求穩(wěn)定供應(yīng)，不少車企已經(jīng)介入了動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)，如入股動(dòng)力電池企業(yè)或與其建立合資工廠等。最新的代表就是理想汽車，其在2022年向欣旺達(dá)投資4億元后，今年又與之合資建立電池廠，以期降低產(chǎn)業(yè)鏈波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的這波熱度有望持續(xù)到年后。隨著明年車市新政、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能的調(diào)整和釋放，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的走勢(shì)或?qū)⒊霈F(xiàn)新的變化。