易方寒

最近20年，互聯網的升級迭代，讓吃瓜群眾從來沒有消停過。

過去10年，我們經歷了移動互聯網、大數據、網絡視頻、團購、外賣、共享各種模式的喧囂，甚至是各種勢力近幾年智能電視、手機的殊死搏斗。

最近5年，各種新勢力造車，攪動了新能源汽車的一江春水！以蔚來的李斌、小鵬汽車的何小鵬、理想汽車的李想、鴻蒙智行的帶頭大哥余承東、小米汽車的雷軍一干喜歡熱鬧的大佬帶動下，汽車行業也進入了遙遙領先于友商‘的瘋狂時代。

如果我們預測一下未來5-10年，互聯網最大的瓜，最多的瓜，就要出在AI機器人領域了！

2025年，我們看到了雷軍、何小鵬、賈躍亭、張一鳴，還有許多的大佬都在跨界布局機器人。

跨界巨頭紛紛入局，機器人賽道迎來百團大戰

小米集團正將目光投向機器人領域，通過技術+資本+人才的三維驅動模式，悄然構建覆蓋硬件、核心軟件、整機研發的全產業鏈生態。最近，雷軍的小米不僅公布了兩項與機械手及機器人相關的專利，還投資具身智能科技公司小雨智造。截至目前，小米已通過旗下投資平臺，在機器人及相關領域投入約150億元。其中就包括宇樹科技這樣的行業明星企業。

雷軍的布局邏輯清晰：通過汽車業務積累的感知技術、電池管理、電機控制等核心能力，反哺人形機器人研發；借助智能家居場景積累的環境感知數據，優化機器人認知能力；最終實現人形機器人與汽車、智能設備的無縫協同。小米機器人實驗室近期引入多位國際頂尖學者，涵蓋運動控制、仿生材料、多模態感知等細分領域，顯示出小米正為未來的技術競爭儲備關鍵能力。

雷軍的朋友何小鵬，更是圍繞物理AI發布多項產品，會走貓步的人形機器人IRON，還有小鵬第二代VLA（視覺語言動作模型）、小鵬Robotaxi以及匯天兩套飛行體系。

不僅是雷軍和他的朋友們在做機器人，雷軍的對手賈躍亭也在悄然布局AI機器人。資深汽車產業媒體人周海濱爆料稱，賈躍亭創辦的FF正在新能源汽車之外，悄然開辟第二條戰線AI機器人。據悉，FF已與多家國內頂尖AI機器人公司展開多輪接觸與合作洽談，或將在近期官宣。

張一鳴的字節跳動Seed團隊也加速了機器人布局，7月發布通用機器人模型GR-3，并展示其控制ByteMini機器人完成衣架插入襯衫并掛起、拾取家居用品等復雜任務。

華為也發布了收款基于開源全自主鴻蒙系統開發的機器人夸父，身高約1.66-1.7米，重量約45-55公斤，采用鴻蒙最新自研系統，支持多設備協同交互，可實現語音指令控制智能家居、工業搬運等任務。

跨界大軍壓境：從車企到互聯網巨頭

2025年，各路企業都在跨界具身智能。汽車主機廠成為跨界主力軍，廣汽集團展出了第三代具身智能人形機器人GoMate，并給出明確時間表：2025年下半年在廣州設立人形機器人示范區，2026年完成商業模式驗證，2027年啟動大規模量產。比亞迪、長安汽車、上汽等整機廠也動作頻繁，紛紛布局具身智能。

2025年7月，比亞迪正式宣布，機器人核心零部件的生產線實現量產。高精度伺服電機、仿生關節模組、專用控制芯片，這些被稱為機器人心臟和機器人關節的東西，全部自研自產。

互聯網大廠同樣不甘示弱。京東宣布宣布將在智能機器人領域投入超百億資源，三年內助力100個智能機器人品牌銷售破10億、帶領智能機器人走進超百萬個終端場景。字節跳動正在以具身智能為目標，通過自研自產的路徑布局機器人領域，目前機器人研發團隊已擴充至約150人。

何小鵬認為，人形機器人將來會是巨頭的競爭，而不同的專用機器人則會有大量不同領域的選手，且會有非常多的成功機會。

2025世界人工智能大會上，150款人形機器人同場亮相。

馬斯克預言，人形機器人的數量最終將遠遠超過人類，每個行業會有大量機器人為人類提供產品和服務。

宇樹科技的護城河深不深，能否跑贏這場機器人戰爭？

面對眾多的新勢力，宇樹科技會有自己的護城河嗎？能否贏得這個領域的戰爭？

目前，宇樹科技是全球消費級足式機器人領域的絕對領先者，2024年四足機器人全球市占率突破60%，人形機器人H1因2025年春晚扭秧歌表演爆火，成為中國智造新名片。其核心競爭力體現在技術自主性：自研率超95%，從電機、減速器到激光雷達全鏈條國產化，累計申請專利180余項，手握150項授權專利，獲評國家級專精特新小巨人企業。

宇樹科技通過三大特征形成成本優勢：一是核心零部件全棧自研，電機、減速器等關鍵部件成本僅為國際競品的1/3；二是供應鏈深度綁定，與中大力德、臥龍電驅等企業聯合開發定制化產品；三是輕量化材料創新，采用碳纖維復合材料使整機重量減輕28%，降低能耗與電機負載。這使得公司消費級產品毛利率達45%，工業級達37%，均大幅領先行業均值。

宇樹科技已實現連續盈利，2024年營收突破10億元，2025年Q1工業機器人業務收入同比激增220%。工業巡檢機器人訂單2025Q1同比激增220%，與特斯拉達成供應鏈自動化試點合作，教育版機器狗在歐美2000余所高校實驗室市占率達68%。公司已啟動科創板IPO，估值超百億，有望成為中國人形機器人第一股。

機器人產業格局：從技術競賽到生態競爭

2024年，全球工業機器人銷量達54.2萬臺，中國以29.5萬臺安裝量逆勢增長5%，全球占比54%，連續12年占據全球最大工業機器人市場的寶座。2025年中國機器人市場規模將突破1500億元，占全球市場份額35%。中國本土制造商市場份額首次超越外資品牌，達57%，較2019年提升22個百分點。

機器人正從程序驅動轉向智能自主，AI大模型的賦能使其具備動態環境理解與自主決策能力。優必選Walker S2搭載群腦網絡2.0系統，融合百度文心一言大模型，可實時解析工廠場景中100+類物體，自主規劃最優搬運路徑。特斯拉Optimus Gen3引入自研D1芯片與FSD V13.0系統，通過觀看人類操作視頻自主學習擰螺絲、焊接等12類工業任務。2025年上半年，搭載AI大模型的機器人全球出貨量同比增長180%，占比提升至15%。

從目前的趨勢看，頭部效應非常顯現，優必選、宇樹科技、銀河通用、智元機器人有望形成四極格局。車企系玩家的入場將引發行業成本革命，比亞迪、廣汽等憑借百萬臺級供應鏈規模，計劃將人形機器人成本壓縮至20萬元以內，倒逼傳統機器人企業加速降本。行業尾部出清不可避免，缺乏核心技術與持續融資能力的企業將在18個月內面臨淘汰，資本將向具備量產能力+場景訂單的頭部企業集中。

盡管技術突破顯著，但商業化落地仍面臨挑戰。人形機器人整體處于創新者向早期采用者過渡階段，工業場景為驗證主戰場，2025年全球工業人形機器人訂單規模突破15億元，但家庭場景因環境復雜，索尼Aibo機器狗、優必選Walker X等產品售價超10萬元，家庭滲透率不足1%。成本瓶頸還是非常明顯的，2025年中國工業機器人新裝機量中人形機器人占比約1.5%，中小企業普及率不足25%，遠低于大型企業65%。

跨界者怎么贏？領先者能否守住護城河？

宇樹科技憑借技術自主性、成本控制能力和商業化落地能力，在四足機器人領域構筑了堅實的護城河。然而，面對雷軍、賈躍亭等跨界巨頭的強勢入局，以及優必選、智元機器人等競爭對手的快速追趕，宇樹科技的護城河正面臨前所未有的沖擊。

跨界巨頭憑借供應鏈優勢、資本實力和生態整合能力，可能快速復制宇樹科技的技術路徑；人形機器人市場尚未完全成熟，技術路線仍在探索中，存在被顛覆的風險；行業競爭加劇，價格戰可能侵蝕毛利率。

機器人產業正從技術競賽轉向生態競爭，單一技術優勢難以形成長期壁壘。宇樹科技能否守住護城河，關鍵在于能否在保持技術領先的同時，快速構建產業生態，實現從技術公司向生態平臺的轉型。否則，在跨界巨頭的降維打擊下，技術護城河可能被資本和生態優勢快速填平。

這場跨界機器人戰爭，才剛剛開始。這個人工智能時代的大瓜，也才剛剛成熟。