雷遞網 雷建平 11月28日

AI+沉浸式社交平臺Soul App今日向港交所主板遞交上市申請，中信證券為此次IPO的獨家保薦人。

騰訊（00700）作為戰略投資者（不參與日常管理及業務運營）持股49.9%，Soul其他股東包括米哈游、Genesis Capital、5Y Capital等。

根據文件，公司發售所得款項將用于AI能力研發、全球范圍拓展、用戶群擴大、各類內容開發，以及用作營運資金及一般企業用途。

前8個月營收16.83億 經調整凈利2.86億

據介紹，Soul上線于2016年，早期憑借非顏值虛擬社交、靈魂匹配、興趣圖譜等創新性產品特征，此后圍繞核心用戶群，Soul不斷深耕并優化用戶體驗，逐漸走出了一條獨特的路。Soul在保持對存量年輕人吸引力同時，也不斷吸引新用戶群體進入平臺。Soul的遠景是讓天下沒有孤獨的人。

Soul日均活躍用戶（DAU）中逾78.7%為Z世代。報告顯示，Soul是國內首個所有用戶均以虛擬身份（avatars）進行互動的AI+沉浸式社交網絡平臺。平臺基于用戶興趣圖譜，依托以自研原生情緒價值第一大模型Soul?X為代表的AI技術，為用戶提供沉浸式互動及情緒價值體驗。

AI驅動的情緒價值服務（包括虛擬物品及會員特權）為平臺主要收入來源，于2025年前八個月占比超九成，每名付費用戶的月均收入（ARPPU）為104.4元，付費率為6.5%，反映用戶對情緒價值服務的強付費意愿。

Soul平臺累計注冊用戶約3.9億，2025年前八個月日均活躍用戶（DAU）約1,100萬，用戶日均使用時長超50分鐘，人均每日發出點對點私信交流約75 條，月均三個月用戶留存率達80%。

根據弗若斯特沙利文報告，截至2025 年前八個月，公司日均活躍用戶（DAU）、日人均啟動次數（20.1次），及新安裝用戶30日留存率（23%）均在中國AI+沉浸式社交平臺中排名第一。

招股書顯示，Soul在2022年、2023年、2024年營收分別為16.67億元、18.46億元、22.11億元；毛利分別為14.39億元、15.78億元、18.51億元；毛利率分別為86.3%、85.5%、83.7%。

Soul在2025年前8個月營收為16.83億元，較上年同期的14.28億元增長17.86%。

Soul在2022年、2023年、2024年經調整凈利分別為-2190萬元、3.61億元、3.37億元；2025年前8個月經調整凈利為2.86億元，較上年同期的1.65億元增長73%。

自2023年以來，Soul已實現了穩定盈利，2024年經營活動所得現金凈額4.21億元。

截至2025年8月31日，Soul持有的現金及現金等價物為2.9億元。

騰訊與米哈游是股東

Soul執行董事分別為張璐女士、陶明、張高政，非執行董事分別為袁野、吳頔、吳昱女士。

IPO前，Soulgate Holding持有28.5%股權，有49.9%的投票權；騰訊持股為49.9%，有28.5%的投票權。

米哈游持有5.47%股權；Genesis Capital I持有5.34%的股權；5Y Capital持有約4.1%股權；MFUND持股1.89%；GGV Capital VI持有1.7%股權，J&M Capital持股0.69%，Mingjun Capital持股為0.68%；

Apoletto Asia持股為0.63%，雯科創投有限公司持股為0.61%，Lighthouse International Growth持股為0.27%，Lighthouse Capital International 持股為0.1%，GGV Capital VI持股為0.07%。

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