自今年4月8日以來，A股市場持續(xù)上漲，進入8月更是呈現(xiàn)加速上行態(tài)勢，其中上證指數(shù)站上3800點創(chuàng)10年新高，月度上漲近8%，深成指漲約15.32%，創(chuàng)業(yè)板指漲超24%，科創(chuàng)50漲超28%。

在這樣強烈市場情緒下，算力、AI芯片等板塊標的紛紛創(chuàng)下歷史新高。同時，市場也開始出現(xiàn)明顯分歧；如近日，私募大佬荒原投資的凌鵬發(fā)布文章公開質(zhì)疑中際旭創(chuàng)2027年凈利潤超250億元的預測，隨即卻遭到某券商分析師的怒懟，火藥味十足。

這場爭議其實也引起了市場高度關(guān)注，站在當下滬指創(chuàng)10年新高的節(jié)點，哪些板塊值得繼續(xù)關(guān)注，不少投資者也深感迷茫，私募大佬們的動向也將成為市場焦點之一。為了給予投資者一些參考，本文將梳理今年8月滬指加速上行以來（截至2025年9月7日，下同）但斌、林園、葛衛(wèi)東這些私募大佬們的調(diào)研動向及調(diào)研對象的市場表現(xiàn)（附旗下私募符合排名規(guī)則的產(chǎn)品業(yè)績）。

但斌旗下東方港灣：用10-30年眼光看待AI！調(diào)研英偉達供應鏈公司，年內(nèi)股價翻超6倍！

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月7日，年內(nèi)東方港灣已參與11家上市公司的調(diào)研活動，其中8月以來的有4家，分別是龍磁科技、領(lǐng)益智造、勝宏科技、雙杰電氣，所屬行業(yè)分別為磁性材料、消費電子零部件、印刷電路板、輸變電設備，4家公司年內(nèi)市場表現(xiàn)都相對不錯，分別上漲99.90%、75.43%、605.63%、18.90%。

其中，市場表現(xiàn)最好的龍磁科技和勝宏科技也分別是今年市場十分熱門的稀土永磁和算力板塊。

資料顯示，龍磁科技主要從事高性能磁性材料與電子元件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，已構(gòu)建“永磁+軟磁+電感”三大核心業(yè)務協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局。公司永磁鐵氧體磁瓦主要應用于汽車、變頻家電、電動工具等各類電機；在電感方面，重點開發(fā)車載電感與芯片電感等高端一體成型電感產(chǎn)品，其中芯片電感起到為GPU、CPU、ASIC、FPGA等半導體芯片前端供電的作用。

隨著AI算力發(fā)展，小型化、高功率芯片電感需求增長，公司中標國際客戶高端電感項目，實現(xiàn)電感業(yè)務突破；同時海外磁材奇缺，公司在高性能鐵氧體永磁領(lǐng)域具備全球領(lǐng)先的技術(shù)實力，具備較高成長性。業(yè)績方面，今年上半年，龍磁科技凈利潤同比增長31.82%。

勝宏科技作為一家人工智能及高性能計算PCB供應商，憑借高端PCB技術(shù)與全球AI算力龍頭英偉達深度綁定，隨著AI算力需求的爆發(fā)，公司業(yè)績呈現(xiàn)井噴式增長，半年報顯示，公司上半年營收同比增長86%，凈利潤同比增長366.89%。英偉達CEO黃仁勛曾在今年5月臺北Computex大會期間設宴招待供應鏈合作伙伴，公司董事長是唯一受邀的中國大陸供應商，黃仁勛并將其稱為“英偉達在中國的關(guān)鍵先生”。另外，東方港灣年內(nèi)調(diào)研的上市公司中，還有另外1家PCB龍頭公司，為鵬鼎控股。

近幾年來，但斌一直堅定看好AI時代帶來的投資機遇，他曾表示，賺100倍一定要用產(chǎn)業(yè)的眼光，要用10年、20年、30年的眼光去看待；互聯(lián)網(wǎng)的周期大概30年，智能手機也20年了，人工智能剛剛開始，要用一個10年、20年、30年的眼光去選擇一些公司去長期投資，才能夠真正賺到100倍甚至更多。

私募大佬業(yè)績方面，根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2025年8月29日，但斌實控的東方港灣旗下符合排名規(guī)則且有業(yè)績展示的產(chǎn)品共有78只，產(chǎn)品規(guī)模合計約為97.30億元，今年來收益均值為***%，近1年收益均值為***%，成立以來年化收益均值在***%以上，長期業(yè)績表現(xiàn)亮眼。其中，成立以來年化收益表現(xiàn)最佳的是“東方港灣華星一號”，該產(chǎn)品成立于2023年，今年來收益為***%，成立以來收益達***%，成立以來年化收益達***%。

[應監(jiān)管要求，私募產(chǎn)品不能公開展示業(yè)績，文中涉及收益數(shù)據(jù)用***替代。]

林園投資：看好“嘴巴經(jīng)濟”！4500點才是牛市起點！

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月7日，年初至今林園投資已參與11次調(diào)研活動，出現(xiàn)在8家A股上市公司的調(diào)研活動名單中，與去年全年僅5次4家的調(diào)研情況，今年顯得頗為頻繁。

其中，8月以來的有3家，其中1家為7月底也參與過調(diào)研的飛龍股份，7月30日林園投資首次“現(xiàn)身”飛龍股份投資者關(guān)系活動表中，隨后公司股價由7月30日收盤價的16.22元/股持續(xù)上漲至8月中下旬的34.30元/股，創(chuàng)歷史新高，期間漲幅翻番，也是林園投資調(diào)研的8家公司中年內(nèi)市場表現(xiàn)最好的。

資料顯示，飛龍股份是一家老牌的汽車零部件企業(yè)，成立至今已有70多年之久，公司目前主營業(yè)務為汽車領(lǐng)域管理部件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要包括機械水泵、排氣歧管、機油泵，以及電子泵系列和溫控閥系列產(chǎn)品等，同時也在向服務器液冷、機器人領(lǐng)域等新興市場拓展。

另外，8月以來調(diào)研的金龍魚，年內(nèi)林園投資已累計對其調(diào)研了3次，該公司股價自上市以來的高點已經(jīng)腰斬，最大回撤超80%，盡管今年A股市場整體上揚，但截至9月7日，該公司股價年內(nèi)也僅上漲2.48%，自上市以來市盈率分位數(shù)為13.03%。業(yè)績方面，公司今年上半年營收同比增長5.67%，凈利潤同比增長60.07%。

對于金龍魚的投資邏輯，私募大佬林園表示與其看好“嘴巴經(jīng)濟”的長期主義有關(guān)。在最新分享中，林園表示過去100年與“嘴巴”相關(guān)的上市公司賺走了總利潤的79%，而其他所有行業(yè)只分享了21%的利潤；其倒閉比例遠低于一般制造業(yè)，具有長期投資價值。

此外，對于市場行情的看法，林園認為牛市的真正特征是大多數(shù)人開始賺錢，至少有40%到50%的人在市場中獲利，那才是牛市的明顯標志；而現(xiàn)在，許多人仍然處于虧損狀態(tài)。市場至少要漲到4500點才能說談牛市，當前來看A股仍非常便宜，是買入良機！

私募大佬業(yè)績方面，根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2025年8月29日，林園實控的林園投資和漢中林園投資旗下符合排名規(guī)則且有業(yè)績展示的產(chǎn)品合計18只，產(chǎn)品規(guī)模合計約為36.13億元，今年來收益均值為***%，近1年收益均值為***%。成立以來年化收益表現(xiàn)最佳的是“林園投資271號A類份額”，該產(chǎn)品成立于2024年，今年來收益為***%，成立以來收益達***%，成立以來年化收益達***%。

葛衛(wèi)東旗下混沌投資：偏好AI主線公司！

葛衛(wèi)東，被稱為“葛老大”或“東邪”，是上?；煦缤顿Y（集團）有限公司創(chuàng)始人及董事長，早期曾在貴州糧油進出口公司從事外貿(mào)工作近十年，積累了豐富的商品現(xiàn)貨貿(mào)易經(jīng)驗，后期逐漸轉(zhuǎn)向證券市場投資，重點關(guān)注科技、新能源等領(lǐng)域。

葛衛(wèi)東以趨勢投資見長，注重宏觀分析和基本面研究，投資風格兼具膽識與敏銳性，其投資動向至今仍是市場觀察的焦點之一。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月7日，8月以來葛衛(wèi)東旗下混沌投資調(diào)研動作頻頻，調(diào)研65家上市公司，其中仍以科技類居多，尤其是AI主線上的公司。市場表現(xiàn)方面，55家公司股價年內(nèi)上漲，漲幅居前的為海能技術(shù)、浙江華業(yè)、泰恩康、華豐科技、大元泵業(yè)等，年內(nèi)股價均翻番。

風險揭示

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