8月6日，航空航天ETF天弘（159241）開盤拉升，一度漲超2%，凈值創上市以來新高。Wind數據顯示，截至8月5日，該基金跟蹤標的指數近1年漲幅超37%，近3個月漲幅26%，均領跑軍工類主題指數。

多重事件有望持續催化軍工板塊

在大盤整體強勢背景下，閱兵臨近軍工板塊關注度高，在多重利好因素催化表現活躍，成“易催化”體質。

7月31日深圳出臺了一個“低空基建大禮包”——《深圳市低空基礎設施高質量建設方案（2024—2026年）》發布，要建立深圳地區低空空域管理運行協同機制，2026年全市120米以下無人機適飛空域占比超75%。

9月3日閱兵儀式，屆時各種硬核裝備有望亮相，也將成為推動軍工板塊上漲的催化劑。

10月-11月“十五五”規劃有望來臨，新一輪裝備發展的“大計劃”很可能落地，軍工企業的訂單和成長路線或更清晰。

十四五收官+軍貿驅動，基本面向好奠定行情基礎

從中期邏輯來看，軍工投資機會都值得投資者高看一眼，業績拐點大概率出現。

2025年作為“十四五”規劃收官之年，為確?！笆奈濉睕_刺收官任務圓滿完成，軍工行業迎來訂單釋放和業績改善關鍵拐點，持續推動軍工行業回暖。

產業鏈訂單迎來小高潮。近期的航展或閱兵或將展示包括“無人智能裝備、水下作戰系統”等在內的新一代作戰體系，直接帶動相關裝備產業鏈訂單放量。

2027年迎來建軍百年，“十五五”規劃值得期待?！笆逦濉币巹澗幹仆七M疊加2027年建軍一百年奮斗目標，有望奠定未來發展的核心驅動邏輯，行業長期增長確定性較強。

從長期邏輯看，軍工板塊有望迎來成長快車道。

軍貿需求爆發。地緣政治與全球安全格局重塑催生軍貿需求，中東、非洲等地區對中國高端裝備采購需求激增，軍貿出口呈現“量價齊升”態勢，比如波蘭加倍采購韓國坦克，金額達65億美元，歐洲軍費提升至5%等。

（數據中郵證券研報《中郵證券國防軍工行業周報：中俄“海上聯合-2025”聯合演習開幕》，2025.8.4）

從海外購買清單里，飛機或穩居C位。近40年來，中東地區軍貿訂單占全球26%，46%的資金投入飛機購買，中國出口中東武器中飛機占比23%，需求有望提升。

投資軍工先搶制空權，關注“會飛”的軍工

“制空權”始終是決定戰場主動權的核心變量，資本市場投資軍工板塊也應優先關注與奪取“制空權”高相關的標的。而航空作為制空權的核心載體，有望迎來結構性的投資機會。

數據顯示，全球軍貿中飛機占比最高，達到47.5%，中國軍貿飛機占比30.65%，有望繼續提升。從全球軍貿排名看，目前中國位列第四，有望提升。

（數據wind，SIPRI）

從市場表現看，wind數據顯示，截至8月5日，從近1年與近3個月表現看，國證航天航空指數漲幅較為靠前。

（數據wind，截至2025.8.5，歷史收益不預示未來表現，基金有風險，投資需謹慎。）

具體產品方面，航空航天ETF天弘（159241）緊密跟蹤國證航天航空指數，自基日以來，指數收益率為560.36%，大幅高于同期上證指數和滬深300指數。同時與其他軍工指數比較來看，具有收益更高、軍工含量更純的特點。

行業分布來看，國證航天航空指數聚焦軍工核心板塊，申萬一級行業中國防軍工占比達97.9%，深度契合新域新質作戰力量。

（數據wind，截至2025.6.30，數據只代表指數歷史收益，不預示未來表現，以上個股僅為成份股客觀展示，非個股推薦。）

估值方面，市凈率為4.37倍，處于10年以來85%的歷史分位點，考慮到市場情緒和事件催化較多，板塊仍可能反復活躍。

（數據wind，截至2025.8.5。）

想要捕捉軍工領域投資機會的投資者，可持續關注航空航天ETF天弘（159241）。

風險提示：觀點僅供參考，不構成任何投資建議。指數基金存在跟蹤誤差。投資者在進行投資前請仔細閱讀基金的《基金合同》、《招募說明書》等法律文件，了解基金的風險收益特征，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應。市場有風險，投資需謹慎。指數過往業績不代表任何基金產品未來表現。

— 證券市場周刊 廣告 —