導語：業(yè)績增長、風控合規(guī)、內部治理三線告急，郵儲銀行怎么了？

出品|拾鹽士

作者|多面金融工作組

近日，一張罰單將中郵郵惠萬家銀行推至聚光燈下。因違反清算管理規(guī)定，這家國內首家由國有大行發(fā)起設立的獨立法人直銷銀行被罰425萬元，相關責任人被罰17萬元，這也是其開業(yè)以來遭遇的“首罰”。

圖源：中國人民銀行上海分行

在銀行業(yè)數(shù)字化轉型競爭白熱化、金融科技浪潮日益洶涌的當下，這家郵儲銀行傾力打造的“普惠實驗田”卻深陷虧損與合規(guī)漩渦，無疑為這家國有大行雄心勃勃的數(shù)字金融藍圖投下濃重陰影。

這張425萬元的罰單，不僅意味著中郵郵惠萬家銀行合規(guī)經(jīng)營能力亮起紅燈，更像是一面多棱鏡，折射出其運營模式的深層困境和作為母行的郵儲銀行所面臨的系統(tǒng)性挑戰(zhàn)。業(yè)績疲軟、資產(chǎn)質量惡化、合規(guī)壓力凸顯，給郵儲銀行敲響了“大而不強”的警鐘。

換帥期業(yè)績跌入冰點

普惠試驗田三年虧逾8億

作為郵儲銀行布局互聯(lián)網(wǎng)金融、推進數(shù)字化轉型的戰(zhàn)略級“試驗田”，中郵郵惠萬家銀行于2022年初在萬眾矚目中落地上海，其獨立法人的身份被視為打破銀行業(yè)傳統(tǒng)束縛、以輕資產(chǎn)模式開拓普惠金融新路徑的關鍵舉措。然而，現(xiàn)實的答卷卻異常沉重，該行成立至今累計虧損已突破8.4億元。

中郵郵惠萬家的失落，正迫使市場重新審視郵儲銀行在應對行業(yè)變革時的戰(zhàn)略執(zhí)行力與內部治理韌性，其面臨的業(yè)績疲軟、資產(chǎn)質量承壓、合規(guī)內控壓力交織的現(xiàn)實挑戰(zhàn)，亦因此被置于更清晰的聚光燈下。

從資產(chǎn)規(guī)模來看，2022年-2024年，郵儲銀行的資產(chǎn)總額分別為140672.82億元、157266.31億元、170849.10億元，增速分別為11.75%、11.80%、8.64%，資產(chǎn)規(guī)模雖然不斷擴張，但增速在走下坡路。

圖源：郵儲銀行2024年報

其營業(yè)收入和凈利潤近年來同樣面臨失速的考驗。自2022年起，郵儲銀行業(yè)績的增長速度大幅下降，營收增速直接腰斬，從2021年的11.38%下降到2022年的5.08%。2024年，郵儲銀行實現(xiàn)營業(yè)收入3487.75億元，增速進一步下降至1.83%，增長十分乏力。

與此同時，其歸母凈利潤的增速更是“斷崖式”墜落。2023年，郵儲銀行實現(xiàn)歸母凈利潤862.70億元，同比增長1.23%，較2022年的11.89%下降了10.66%。2024年歸母凈利潤864.79億元，同比增長僅0.24%，在國有六大行中墊底。

圖源：郵儲銀行2024年報

可以看到，近年來郵儲銀行的營收利潤雖然整體保持增長，卻雙雙失速。到了2024年更是原地踏步，增長后勁嚴重不足。2025年一季度報披露的業(yè)績狀況恰恰印證了這一點，甚至拉響了虧損警報。

一季度報顯示，郵儲銀行實現(xiàn)營業(yè)收入893.63億元，同比減少0.67億元，下降0.07%；實現(xiàn)歸母凈利潤252.46億元，同比減少6.8億元，下降2.26%。此外，郵儲銀行實現(xiàn)利息凈收入688.57億元，同比減少27.16億元，下降3.79%，凈利差收窄至1.70%，盈利能力正在削弱。

圖源：郵儲銀行2025年一季度報

在此期間，郵儲銀行總部及分支行還經(jīng)歷了多次高層人事調整，董事長空缺數(shù)年，直到今年年初鄭國雨正式就任郵儲銀行董事長一職；3月1日，張永罡任云南省分行行長；4月10日，吳之雄就任安徽省分行行長。

有分析稱，郵儲銀行總行以及分行掌門人更迭初期，往往伴隨著新的戰(zhàn)略調整，可能出現(xiàn)“水土不服”的情況，進一步拖累了其一季度業(yè)績。

資產(chǎn)質量與內控管理藏暗雷

高管頻踩“7年任期”監(jiān)管紅線

除了業(yè)績增長乏力，郵儲銀行資產(chǎn)質量的下降更是被市場與投資者所關注。

2024年，郵儲銀行不良貸款余額達803.19億元，較上年末增加128.59億元，同比增加19.06%。不良貸款率0.90%，較上一年上升了0.07%。不良貸款余額激增，不良貸款率上升，郵儲銀行資產(chǎn)質量承壓，壞賬風險加劇。

圖源：郵儲銀行2024年報

2022年-2024年，郵儲銀行的撥備覆蓋率分別為385.51%、347.57%、286.15%，呈現(xiàn)出不斷下降的趨勢。若撥備下降伴隨不良率上升，表明銀行風險緩沖能力被侵蝕。盡管郵儲銀行在撥備充足時主動釋放利潤符合監(jiān)管導向，但短期利好之下仍但需關注后續(xù)資產(chǎn)質量。

2025年一季度，郵儲銀行的不良貸款余額繼續(xù)攀升，達852.94億元，較上年末增加49.75億元；不良貸款率0.91%，較上一年末基本持平；撥備覆蓋率下跌至266.13%。而對比其他國有銀行，郵儲銀行的資本充足率為13.34%，雖然滿足監(jiān)管要求，但在國有六大行中依然墊底，風險抵補能力較明顯弱于另外五家銀行。

除此之外，郵儲銀行信用減值損失107.17億元，同比增加37.33億元，暴漲53.45%，銀行的信用風險增加，并直接影響銀行的現(xiàn)金流量。一季度報顯示，郵儲銀行經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額756.95億元，減少1494.51億元，同比下降66.38%，現(xiàn)金流量大幅下降。

圖源：郵儲銀行2025年一季度報

除了資產(chǎn)質量隱有下降風險，接踵而至的罰單和多起高管貪腐案直指內控管理問題，一度將郵儲銀行推向輿論的風口浪尖。

據(jù)拾鹽士不完全統(tǒng)計，2024年，郵儲銀行及其分支機構全年被罰沒超3000萬元。2025年上半年，郵儲銀行共收到34張罰單，累計罰款金額達1341.6萬元，處罰對象多為機構分行。例如1月22日，郵儲銀行北海市分行因貸款“三查”不審慎、內控管理失范被責令改正并處罰款70萬元；2月28日，寧波分行因供應鏈融資模式運用不合規(guī)、貸款“三查”不到位、內控管理不到位、監(jiān)管要求未落實被罰款170萬元，兩名責任人被警告；6月24日，云浮市分行因貸款業(yè)務嚴重違反審慎經(jīng)營規(guī)則、內控管理不到位、發(fā)放貸款時捆綁保險罰款合計110萬元。

圖源：國家金融監(jiān)督管理局寧波監(jiān)管局

7月5日，郵儲銀行再次收到一張大額罰單，因違規(guī)向部分客戶收取唯一賬戶年費和小額賬戶管理費、未經(jīng)客戶同意違規(guī)辦理短信收費業(yè)務等6項違規(guī)事實，被罰沒合計449.078541萬元。

可以看到，郵儲銀行被處罰的原因，主要集中在貸款審查、內控管理不到位等方面，屢次在同一違規(guī)事實“踩雷”。而多起高管貪腐案的發(fā)生，更是讓郵儲銀行的公眾形象大打折扣，折射出郵儲銀行在干部監(jiān)督、廉潔文化建設等方面的薄弱。

2024年11月21日，郵儲銀行遼寧省分行原資深經(jīng)理任國慶因受賄、巨額財產(chǎn)來源不明被判處有期徒刑13年，并處罰金60萬元；同年12月25日，郵儲銀行湖北省分行黨委書記、行長張雪松涉嫌嚴重違紀違法，被相關部門帶走調查；12月31日，法院公開宣判郵儲銀行原高級資深經(jīng)理張軍受賄一案，對被告人張軍以受賄罪判處有期徒刑10年3個月，并處罰金人民幣100萬元。

此外，自2022年原董事長張金良調離后，郵儲銀行核心管理層長期處于“缺位”與“超期”并存的混亂狀態(tài)。

董事長職位空缺超34個月，由行長劉建軍代行職責直至2025年初鄭國雨正式接任，而根據(jù)原銀保監(jiān)會公布的中資商業(yè)銀行行政許可事項實施辦法，代為履行董事長、行長、分行行長、分行級專營機構總經(jīng)理職責的履職時間不得超過6個月。該行副行長任期也嚴重超標，姚紅任職副行長超17年，徐學明任職達到12年，遠超銀保監(jiān)會“關鍵崗位同一職務連續(xù)任職不超過7年”的監(jiān)管紅線。

隨著鄭國雨正式就任董事長，郵儲銀行的治理改革已刻不容緩。如今郵儲銀行正站在戰(zhàn)略轉型的十字路口，一邊是年報中強調的“科技賦能普惠金融”藍圖，另一邊卻是高管貪腐、超期任職引發(fā)的治理塌方。鄭國雨能否以刮骨療毒的決心重構制度籠子，將決定這家國有大行能否真正穿越周期。