得益于人工智能浪潮下對高性能計算的爆炸性需求，SK海力士憑借其在高帶寬內存（HBM）領域的絕對優勢，首次在季度營收上超越長期霸主三星電子，成為全球最大的內存制造商。

三星電子于周四公布的業績顯示，其截至6月的三個月內，包括DRAM和NAND在內的內存業務營收降至21.2萬億韓元（約合152億美元）。這一數字低于其競爭對手SK海力士一周前公布的21.8萬億韓元，標志著SK海力士在公司歷史上首次登頂。

這一變化的驅動是AI芯片領導者英偉達等客戶對HBM的強勁需求。市場研究機構Counterpoint Research的數據顯示，SK海力士目前占據了至關重要且利潤豐厚的HBM市場高達62%的出貨份額，而三星的市場份額僅為17%，并且仍在努力為其最先進的內存產品爭取到英偉達的認證。

面對不利局面，三星正計劃采取更具攻擊性的市場策略。有報道稱，三星可能對其HBM3E內存進行降價，以吸引關鍵客戶。三星方面也承認，由于供應增長超過需求增長，其HBM產品面臨價格壓力，這可能迫使整個市場進入新一輪的價格博弈，并直接影響投資者對行業利潤前景的預期。

錯失HBM主導權，三星尋求降價求生

SK海力士與三星的增長軌跡在2024年上半年開始分化，其根本原因在于市場對HBM的需求激增。HBM通過將多個DRAM芯片垂直堆疊，實現了遠超傳統內存的數據處理速度，已成為訓練和運行AI大模型的關鍵組件。

Counterpoint研究總監MS Hwang表示 ：

“我們剛剛目睹了SK海力士歷史上首次成為整體內存市場第一的重大轉變。”

他補充說，這一分化完全是由英偉達AI產品及其配套HBM的需求推動的。

對于三星而言，第二季度的業績敲響了警鐘。財報顯示，其芯片業務的營業利潤遭遇了高達94%的斷崖式下滑。盡管公司近期宣布與特斯拉達成了一項價值165億美元的芯片供應協議，并在HBM領域獲得了AMD等客戶的采用，但未能進入英偉達的先進HBM供應鏈，始終是其最大的痛點。

為了打破僵局，三星似乎準備動用價格武器。據ZDNet報道，三星在一場財報電話會議上表示：

“對于HBM3E產品，由于供應增加超過了需求的增長速度，預計供需關系將發生變化。我們預期這暫時會對市場價格產生影響。”