日前，南銀法巴消費金融有限公司（簡稱“南銀法巴消金”）發生工商變更，注冊資本由52.15億元增加至60億元。

南銀法巴消金的此次增資早有“預告”。

2024年12月，南京銀行（601009.SH）曾公告稱，該行控股子公司南銀法巴消金擬通過增資擴股的方式補充資本，增資后注冊資本由52.15億元增加至60億元。南京銀行擬參與此次增資，出資約5.893億元，增資后該行持股比例保持64.16%不變。

據企業預警通數據，31家持牌消金中注冊資本前三名分別為螞蟻消金、招聯消金、建信消金。隨著南銀法巴消金順利完成增資，其注冊資本在31家持牌消金中超過興業消金（53.2億元）升至第四位。

值得注意的是，這已是南銀法巴消金連續第三年增資。

2022年1月，南京銀行公告將通過股權收購獲得南銀法巴消費金融的控股權。當年8月，收購事項獲得原銀保監會批復，同意南京銀行受讓蘇寧云商集團持有的蘇寧消費金融36%股權和江蘇洋河酒廠持有的5%股權，法國巴黎銀行受讓蘇寧云商集團持有的3%股權。

變更后，南京銀行出資比例達62%，法國巴黎銀行個人金融集團、法國巴黎銀行出資比例分別為15%、13%，而蘇寧易購出資比例僅剩下10%。也因此，蘇寧消費金融更名為南銀法巴消費金融，同時由電商系消費金融機構變身為銀行系。

謀得控制權的南京銀行對南銀法巴消費金融寄予了厚望，其在年報中如此描述南銀法巴消費金融的新目標：以打造一流消費金融品牌為愿景，堅持差異化發展定位，聚焦中端客群，持續推動業務創新和技術升級，全力打造特色鮮明和專業專注的消費金融業務模式，致力于拓展消費金融業務至全國。

南銀法巴消金也不負所望。

2023年，南銀法巴消費金融實現營收26.33億元，同比增長766.1%；實現凈利潤1.11億元，同比增長909.1%；資產總額為334.52億元，同比增長633.9%；期末貸款規模達315.31億元，較年初凈增275.33億元。

2024年，南銀法巴消金實現營收45.95億元，同比增長74.52%，凈利潤3.03億元，同比增長172.97%。截至該年度末，南銀法巴消費金融資產總額為534.5億元，同比增長59.78%；期末貸款規模508億元，同比增長61%。

2025年上半年，南銀法巴消金繼續維持較高的兩位數增長，營收同比增長了33.72%至27.4億元，凈利潤同比增長98.61%至為1.43億元；截至2025年上半年末的資產總額為565.59億元，較年初增長5.8%。

只不過規模快速擴張中，南銀法巴消金的資金需求也隨之水漲船高，但其仍未能實現依靠盈利滿足資本內生需求的正向循環。

由上可見，南銀法巴消金凈利潤雖能實現高速增長，但絕對值在31家持牌消費金融中仍屬于較低的一檔，如2025年上半年其營收接近30億元的情況下，凈利潤卻未達2億元，凈利率僅為5.22%，行業中營收規模相近消金公司凈利潤都是遠超南銀法巴消金。

結果就是，資本金不斷消耗，2025年上半年的資本充足率繼續下降到12.09%，此前2023年及2024年的資本充足率分別為12.38%和20.09%。同時，其流動性比例下降到269.56%，而在2023年及2024年其流動性比例分別為355.26 %和545.77%。

故此，我們可以看到南銀法巴消金過去三年在金融債和ABS方面動作頻頻，同時南京銀行等股東也是持續增資加碼。

2023年1月，南京銀行和法國巴黎銀行對南銀法巴消費金融增資44億元，增資后南京銀行持股比例從56%增至66.92%，而南銀法巴消費金融注冊資本也從6億元增至50億元，由持牌消費金融倒數第二一躍至第六位。

2024年9月，南銀法巴消金引入國際金融公司，注冊資本由50億元增至52.15億元。至今年12月，南銀法巴消金注冊資本增至60億元。

增資直接帶來兩點好處：一是可增強資本基礎，使南銀法巴消金在面對潛在市場風險和業務風險時保持穩健；二是，充足的資本是業務拓展的基礎，增資至60億元可以進一步擴大市場份額。

畢竟南銀法巴消金規模體量（以營收計）雖已躋身消金公司前十列，但比之行業頭部消費金融公司仍舊存在不小差距，要想實現“做市場領跑者，打造一流消費金融品牌”的愿景，還需長期投入。

不過，需要指出的是，“投入”過程中南銀法巴消金也因關注合規的問題。

2024年5月，經理人傳媒旗下《商訊公司金融》雜志曾報道，消費者周先生在南銀法巴消費金融貸款時遭遇收取服務費一事（詳見《南銀法巴消費金融客戶貸款，疑似“被詐騙”》），報道發出后南京銀行南通支行工作人員隨即約見周先生表示和解，但工作人員提出前提是讓媒體刪除稿件，同時和解需要滿足6點條件（詳見《南京銀行中報業績“雙增”，消費貸客戶問題仍未解決》）。

報道的周先生之事并非個例，黑貓投訴平臺上還有不少消費者投訴，直指南銀法巴消金“借款額外收取擔保費”“暴力催收”“還款未銷賬”等問題——截至12月16日，南銀法巴消金在黑貓投訴平臺的投訴累計達1530條。

除消費者投訴外，南銀法巴消金存在中介違規介入推高借款人成本等問題。

據網易清流工作室援引一份裁判文書內容，一對天津的夫妻委托一家代理公司辦理貸款，成功取得南銀法巴消費金融的貸款20萬元，雙方約定貸款發放成功后，這對夫妻需要支付代理公司3%的服務費，即6000元。盡管南銀法巴消金曾聲明不與第三方合作、不收取額外費用，但裁判文書顯示，南銀法巴消金與代理公司存在聯系。

查閱有關的裁判文書不難發現，這類情況廣泛存在，借款人多通過代理公司、居間公司獲得南銀法巴的貸款，雙方約定的服務費在3%到15%不等，再疊加貸款本身利率后，綜合利率已逼近甚至突破24%的司法保護紅線。

監管持續加碼的情況下，合規無疑將成為消金公司的“準入門檻”和“生命線”，故此要想實現“一流消費金融品牌為愿景”，南銀法巴消金除了增強資本實力，還需強化風控能力。

經理人網

作者：南豈珵

編輯：曹諵