隨著重點城市新房市場邊際改善及優質地塊供應增加，2025年以來核心城市優質地塊土拍熱度持續高位。7月10日，中指研究院發布2025年上半年土地市場報告顯示，上半年300城住宅用地出讓金同比增長27.5%，其中，一、二線城市增幅均超40%，三、四線城市則小幅回落。值得一提的是，北京、杭州涉宅用地出讓金均超千億元。

中指研究院指數研究部總經理曹晶晶指出，核心城市在優質地塊供應、房企土地出讓金支付壓力緩解及“好房子”政策對計容規則放寬等方面的舉措，有效提升了房企參拍意愿。

土拍“冷熱不均”城市分化顯現

根據中指數據，2025年上半年，300城住宅用地推出規劃建筑面積為2.1億平方米，同比下降19.4%，成交1.7億平方米，同比下降5.5%，降幅較去年同期收窄26.7個百分點。

出讓金方面，上半年，300城住宅用地出讓金0.86萬億元，同比增長27.5%。從城市級別來看，上半年一、二線城市住宅用地出讓金同比增長明顯，三、四線城市土拍表現持續較弱，分化現象延續。

具體來看，一線城市投資布局較為積極，住宅用地推出、成交面積分別同比增長18.3%及20.9%，出讓金同比增幅達到49.5%；二線城市成交面積、土地出讓金分別增長18.3%、43.5%，平均溢價率13.6%。三、四線城市住宅用地推出、成交面積則呈現縮量態勢，平均溢價率也處于較低水平。

值得一提的是，北京、杭州涉宅用地出讓金均超千億元。以北京為例，據記者統計，2025年上半年北京土地出讓金額達1005.56億元，同比增長37.3%。溢價成交地塊9宗，其中3宗地塊溢價率超過20%、4宗地塊溢價率超過10%。

此外，杭州上半年土地出讓金額達1161億元，同比提升51%。距離去年全年土地出讓金額1174億元，僅相差13億元。

曹晶晶表示，上半年，得益于頭部房企投資策略趨于一致，投資拿地進一步聚焦，疊加核心城市優質地塊供應力度加大，住宅用地溢價率、土地出讓金額高于去年同期水平。

下半年供地將延續“縮量提質”模式

為了提升房企參拍意愿，近幾年各城市持續優化土拍相關政策，土地供應結構不斷優化，持續加大核心區地塊供應。

記者梳理發現，北京、廣州等核心城市在2025年土地供應計劃中明確土地供應向中心城區、軌道站點周邊傾斜，加大核心板塊的優質地塊供應力度。例如，上半年北京海淀區成功出讓6宗地塊，占總地塊數量的27.27%。而在去年同期僅為2宗，同比增長200%。

優質地塊加大供應的同時，針對房企土地出讓金支付壓力各地也出臺相關政策支持。例如，無錫、西安等地均支持土地出讓金分期支付，同時西安也提出繳納50%土地出讓價款的項目，可先行辦理國有建設用地使用權預登記、規劃、建設等相關手續，支持“拿地即開工”。

此外，在“好房子”建設導向的推動下，去年以來，多地加快優化地塊規劃設計條件，包括放寬陽臺、公共空間計容規則，支持建設立體生態住宅等。

曹晶晶分析稱，2025年上半年，好城市及好房子項目繼續保持較好去化，但房地產市場整體仍面臨一定壓力。她表示，房企投資策略進一步趨同背景下，核心城市土拍競爭加劇，部分優質地塊拍出較高地價。預計下半年各地在供地端的“縮量提質”模式仍將延續，北上深、杭州、成都等熱點城市核心地塊憑借稀缺屬性或將保持高溢價成交，而多數三、四線城市土地市場則繼續以底價成交為主，部分城市可能通過優化供地結構、降低起拍價格等方式吸引房企投資布局。

記者 王寅浩 李晗