原標(biāo)題： 中原消費(fèi)金融：高增長(zhǎng)外衣下，藏著多少“利率貓膩”？

近期，消費(fèi)金融行業(yè)業(yè)績(jī)披露落下帷幕，市場(chǎng)格局出現(xiàn)新變化。多家頭部消費(fèi)金融公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳，而中原消費(fèi)金融卻脫穎而出，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收35.27億元，同比增長(zhǎng)19.75%；凈利潤(rùn)達(dá)5.03億元，同比增幅20.95% ，總資產(chǎn)增長(zhǎng)至424.79億元。亮眼業(yè)績(jī)的背后，中原消費(fèi)金融也面臨諸多質(zhì)疑與挑戰(zhàn)。

從營(yíng)收構(gòu)成來(lái)看，雖然利息及手續(xù)費(fèi)凈收入達(dá)35.25億元，是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的堅(jiān)實(shí)支撐，但投資收益卻從上年同期的5155萬(wàn)元轉(zhuǎn)為虧損231.45萬(wàn)元，顯示出業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)業(yè)支出方面，2024年達(dá)到29.63億元，同比增長(zhǎng)19.29%，主要源于信用減值損失大幅增加5.4億元至17.72億元，這反映出公司在資產(chǎn)質(zhì)量控制上存在壓力。盡管業(yè)務(wù)及管理費(fèi)有所下降，但外包費(fèi)和研發(fā)費(fèi)的增加也顯示出公司在業(yè)務(wù)拓展與技術(shù)投入上的戰(zhàn)略調(diào)整。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，中原消費(fèi)金融不良貸款率從2023年底的2.19%降至2024年底的2.09%，看似有所改善。然而，仔細(xì)分析資產(chǎn)質(zhì)量分布，已發(fā)生信用減值的貸款規(guī)模仍不容忽視，這表明潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)依然存在，資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定性有待進(jìn)一步觀察。

在業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張與業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的同時(shí)，中原消費(fèi)金融的合規(guī)問(wèn)題卻屢遭質(zhì)疑。有用戶反映，通過(guò)“易得花”向中原消費(fèi)金融貸款時(shí)，除24%的貸款利率外，還被收取高達(dá)13.6%的擔(dān)保費(fèi)，綜合年化費(fèi)率達(dá)37.6%，遠(yuǎn)超監(jiān)管要求的24%上限。這種通過(guò)“借道”擔(dān)保公司規(guī)避監(jiān)管的做法，嚴(yán)重?fù)p害了消費(fèi)者權(quán)益，也暴露了公司在合規(guī)經(jīng)營(yíng)上的漏洞。公開(kāi)投訴平臺(tái)上，大量用戶反饋中原消費(fèi)金融綜合貸款利率超過(guò)24%，面對(duì)質(zhì)疑，公司卻選擇沉默，未對(duì)媒體作出任何回應(yīng)。

中原消費(fèi)金融熱衷發(fā)行ABS，計(jì)劃于2月24日發(fā)行2025年第一期個(gè)人消費(fèi)ABS，規(guī)模達(dá)15億元。盡管發(fā)行說(shuō)明中顯示加權(quán)平均貸款利率為18.74%，但用戶反饋的高利率問(wèn)題仍引發(fā)市場(chǎng)對(duì)其ABS資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂。若資產(chǎn)池中存在大量實(shí)際利率遠(yuǎn)超合規(guī)范圍的貸款，未來(lái)可能面臨法律風(fēng)險(xiǎn)，影響ABS的本息償付。

2024年，中原消費(fèi)金融因?qū)献鳈C(jī)構(gòu)管理不審慎、貸款管理不盡職等問(wèn)題被罰款160萬(wàn)元。這并非個(gè)例，消費(fèi)金融行業(yè)整體監(jiān)管趨嚴(yán)，罰單頻出，反映出行業(yè)在快速發(fā)展過(guò)程中，合規(guī)管理的缺失。對(duì)中原消費(fèi)金融而言，此次處罰不僅是聲譽(yù)上的損失，更警示其在業(yè)務(wù)擴(kuò)張時(shí)需嚴(yán)守合規(guī)底線。

中原消費(fèi)金融在業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的道路上，必須正視合規(guī)問(wèn)題。監(jiān)管部門也應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)督，防止類似“變相高息”等違規(guī)行為的發(fā)生，確保消費(fèi)金融市場(chǎng)的健康、公平與透明，切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。

撰文丨九裘小妹

編輯｜鄒貓小妹