2月21日，中期協發布《期貨風險管理公司衍生品交易業務管理規則》。

規則共十章六十三條，涵蓋了總則、交易者適當性管理、交易管理、標的管理、履約保障管理、內部管理、行為規范、信息報送、自律管理和附則等，以及附件《衍生品交易業務保證金管理說明》。

規則特別強調了禁止期貨風險管理公司與自然人直接或變相開展衍生品交易；產品參與衍生品交易的，應當合規設立，不存在份額分級安排。

為避免期貨風險管理公司與自然人變相開展衍生品交易，權益類非標準化期權交易單筆成交的名義本金不得低于人民幣100萬元，與依法經過批準或核準開展衍生品交易業務的金融機構的交易不受此限制。

期貨風險管理公司衍生品交易業務不得掛鉤私募投資基金、私募資管產品、衍生品合約及其他非標準化資產等，不得超出衍生品行業協會規定的范圍。

對于商品類標的，期貨風險管理公司與境外交易者開展掛鉤境內商品期貨的衍生品交易業務時，標的限于境內特定品種，不得違規成為境外交易者參與境內市場的交易通道。

同時披露的《衍生品交易業務保證金管理說明》提出：

期貨風險管理公司互換業務，掛鉤標的為股票、窄基股票指數及其產品、信用債的，單筆交易收取的保證金不得低于合約名義本金的100%，另有規定的除外。

期貨風險管理公司與單一交易對手方開展權益類互換交易符合下列條件的，期貨風險管理公司向單一交易對手方收取的保證金應當覆蓋交易或衍生品風險敞口，且不低于與單一對手方開展的多頭或空頭名義本金孰高的50%：

1.多頭或空頭互換掛鉤股票不少于 50 只，且單一股票對應的合約名義本金占多方或空方股票對應的合約名義本金的比例不高于5%；

2.多頭與空頭互換掛鉤標的的過去一年相關系數不低于80%；

3.多頭互換名義本金與空頭互換名義本金的比例不低于 80%且不高于120%；

4.證監會、協會規定的其他條件。

責編:陳玉堯 | 審核:李震 | 監審:萬軍偉