在經(jīng)歷了連續(xù)七個(gè)月的慢牛行情后，11月份A股三大指數(shù)迎來(lái)首次調(diào)整。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，百億私募旗下符合排名規(guī)則的668只產(chǎn)品，11月份收益均值為-0.77%，正收益占比僅為40.42%。在這樣的行情下，截至11月底國(guó)內(nèi)百億私募全名單有何變化？最新百億私募業(yè)績(jī)排名如何呢？

11月百億私募達(dá)113家！距歷史新高僅一步之遙！

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至11月底，管理規(guī)模在100億元以上的私募共有113家，與10月底持平，在經(jīng)歷了此前短暫的爆發(fā)期，11月百億私募數(shù)量整體回歸平穩(wěn)。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，當(dāng)前113家百億私募的數(shù)量，已接近歷史巔峰時(shí)期(2022年3月)的116家，在私募行業(yè)頭部化發(fā)展趨勢(shì)下，未來(lái)的馬太效應(yīng)或?qū)⒂l(fā)明顯。

11月有兩家首次突破百億的私募，分別為元康私募、利位私募，這兩家私募均為債券策略。元康私募成立于2017年11月，管理規(guī)模歷經(jīng)8年突破百億，辦公城市位于北京；利位私募成立于2015年9月，管理規(guī)模歷經(jīng)10年突破百億，辦公城市位于上海。

113家百億私募，按投資模式來(lái)看，量化私募占55家，主觀私募占47家，“主觀+量化”類(lèi)私募則占9家，還有2家未披露投資模式。

按私募的核心策略來(lái)看，股票策略私募占85家，多資產(chǎn)策略私募占12家，債券策略私募占9家，期貨及衍生品策略私募占2家，還有3家未披露核心策略。

按辦公城市來(lái)看，上海地區(qū)私募占53家，北京地區(qū)私募占29家，深圳地區(qū)私募占9家，杭州和海南澄邁地區(qū)私募各占5家，其余城市數(shù)量較少。

從員工人數(shù)來(lái)看，員工人數(shù)在100人以上的百億私募有14家，依次是：外貿(mào)信托、九坤投資、靈均投資、高毅資產(chǎn)、佳期私募、敦和資管、寬德私募、乾象投資、因諾資產(chǎn)、金锝私募、天演資本、淡水泉、紐達(dá)投資、明汯投資。

值得關(guān)注的是，113家百億私募中，取得香港9號(hào)牌照的私募共有39家，相比10底增加4家私募，分別是茂源量化、聚鳴投資、久期投資、旌安投資。在當(dāng)前國(guó)際化趨勢(shì)下，眾多私募機(jī)構(gòu)正加速出海，以實(shí)現(xiàn)全球化布局。

私募行業(yè)迎量化大年！遠(yuǎn)信、復(fù)勝領(lǐng)銜！

業(yè)績(jī)方面來(lái)看，百億私募旗下符合排名規(guī)則的產(chǎn)品共668只，11月份收益均值為-0.77%，今年1-11月收益均值為29.44%；分投資模式來(lái)看，409只量化產(chǎn)品1-11月收益均值高達(dá)34.42%、而259只非量化產(chǎn)品1-11月收益均值21.63%，量化收益今年來(lái)整體已超主觀10%以上。同時(shí)，百億量化私募在數(shù)量上，此前也歷史性超越百億主觀私募，隨著AI科技爆發(fā)，私募行業(yè)迎來(lái)了量化大年。

2025年距離年度收官僅剩1個(gè)月時(shí)間，百億私募年度業(yè)績(jī)排名或已見(jiàn)分曉。1-11月收益均值位居前3的私募為靈均投資、遠(yuǎn)信投資、復(fù)勝資產(chǎn)，并且這3家私募整體收益差距較小，分別為***%。

[應(yīng)監(jiān)管要求，私募產(chǎn)品不能公開(kāi)展示業(yè)績(jī)，文中涉及收益數(shù)據(jù)用***替代。]

值得注意的是，DeepSeek創(chuàng)始人梁文鋒旗下的寧波幻方量化依舊位居前列，作為擁有國(guó)內(nèi)先進(jìn)AI 技術(shù)加持的私募，其量化投資能力也十分優(yōu)秀。公司旗下11只產(chǎn)品合計(jì)規(guī)模約為23.83億元，1-1月以***%的收益位居第4。

值得關(guān)注的是，寧波幻方量化旗下的11只產(chǎn)品凈值，在11月份全部創(chuàng)下歷史新高。2025年開(kāi)年來(lái)，幻方量化創(chuàng)始人梁文鋒憑借DeepSeek驚艷全球科技圈。在AI科技驚艷眾人同時(shí)，也反哺到量化投資的進(jìn)一步優(yōu)化，公司旗下產(chǎn)品今年來(lái)業(yè)績(jī)的表現(xiàn)始終位于百億私募前列。

此外，11月份排名環(huán)比晉升最多的是信弘天禾，旗下10只產(chǎn)品合計(jì)規(guī)模約為6.38億元，1-11月收益均值為，11月收益均值為***%，業(yè)績(jī)排名環(huán)比上升8位。

信弘天禾成立于2012年，公司以數(shù)理統(tǒng)計(jì)、機(jī)器學(xué)習(xí)為理論基石，融合華爾街和中國(guó)資本市場(chǎng)投研經(jīng)驗(yàn)，是中國(guó)市場(chǎng)量化交易實(shí)踐的先驅(qū)者之一。公司核心團(tuán)隊(duì)畢業(yè)于清北復(fù)交等國(guó)內(nèi)外知名院校，專(zhuān)業(yè)涵蓋數(shù)學(xué)、物理、電子信息工程、金融工程、機(jī)器學(xué)習(xí)等，團(tuán)隊(duì)具備多專(zhuān)業(yè)、跨領(lǐng)域的AI研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，曾在全球人工智能競(jìng)賽中獲獎(jiǎng)。

近3年：東方港灣但斌位居前三！AI新時(shí)代才剛剛拉開(kāi)序幕！

近3年業(yè)績(jī)來(lái)看，百億私募旗下符合排名規(guī)則的產(chǎn)品共443只，近3年收益均值為69.72%。近3年收益均值位居前10的百億私募依次是：久期投資、東方港灣、千衍私募、天演資本、茂源量化、君之健投資、復(fù)勝資產(chǎn)、阿巴馬投資、進(jìn)化論資產(chǎn)、寧波幻方量化。

但斌執(zhí)掌的東方港灣，近3年來(lái)在私募排排網(wǎng)上符合排名且有業(yè)績(jī)展示的產(chǎn)品多達(dá)70只，合計(jì)規(guī)模約為103.76億元，這些產(chǎn)品近3年平均收益達(dá)***%，在百億私募中位列第二。

近3年來(lái)，東方港灣但斌對(duì)美股AI科技股青睞有加，根據(jù)最新的三季度美股持倉(cāng)，東方港灣海外基金前三大重倉(cāng)股為英偉達(dá)、谷歌、臉書(shū)；英偉達(dá)一直為其重倉(cāng)股，今年二季度大手筆加倉(cāng)了谷歌約26.7萬(wàn)股至約92.16萬(wàn)股，一舉躍升至持倉(cāng)第二位。

不謀而合的是，巴菲特在三季度首次建倉(cāng)谷歌，但斌近期最新發(fā)文認(rèn)為：當(dāng)臨近退休的巴菲特開(kāi)始大舉加入AI的隊(duì)列，或許這不再是泡沫的尾聲，而是一個(gè)真正由業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的AI新時(shí)代，才剛剛拉開(kāi)序幕。

此外，千衍私募旗下3只產(chǎn)品合計(jì)規(guī)模為4.09億元，近3年收益均值為，位居第三。千衍私募成立于2015年1月，專(zhuān)注于量化投資領(lǐng)域，以中低頻股票基本面量化策略為主，尋求股票阿爾法收益。公司通過(guò)自上而下的投資邏輯結(jié)合數(shù)量化的方式構(gòu)建有效的阿爾法因子體系，采用科學(xué)的系統(tǒng)化投資流程進(jìn)行股票組合與交易，在一定波動(dòng)率控制下追求風(fēng)險(xiǎn)收益最大化。

近5年：復(fù)勝資產(chǎn)迎十周年！近5年業(yè)績(jī)領(lǐng)先！

近5年業(yè)績(jī)來(lái)看，百億私募旗下符合排名規(guī)則的產(chǎn)品共250只，近5年收益均值為87.07%。近5年收益均值位居前10的百億私募依次是：復(fù)勝資產(chǎn)、日斗投資、久期投資、寧波幻方量化、君之健投資、聚寬投資、望正資產(chǎn)、銀葉投資、龍旗科技、鳴石基金。

其中，復(fù)勝資產(chǎn)近5年來(lái)在私募排排網(wǎng)符合排名且有業(yè)績(jī)展示的產(chǎn)品共6只，近5年收益均值達(dá)，領(lǐng)銜眾多百億私募。據(jù)悉，12月2日，復(fù)勝資產(chǎn)迎來(lái)了公司成立十周年，公司創(chuàng)業(yè)時(shí)期客戶大多是身邊的親朋好友，現(xiàn)在有來(lái)自全國(guó)各地3000多位個(gè)人客戶，接近300個(gè)機(jī)構(gòu)客戶，管理規(guī)模超百億。

今年來(lái)公司關(guān)注新消費(fèi)或局部人口紅利帶來(lái)的增量機(jī)會(huì)，例如今年年初的盲盒、黃金飾品，以及年內(nèi)的游戲。公司在年度布局報(bào)告中提到，后續(xù)將會(huì)繼續(xù)基于這種局部性的消費(fèi)革新，展開(kāi)挖掘。在AI等新興產(chǎn)業(yè)里面的投資機(jī)會(huì)，復(fù)勝資產(chǎn)還是希望能夠盡量等待下游滲透率拐點(diǎn)出現(xiàn)，能夠提高核心制造環(huán)節(jié)壁壘及業(yè)績(jī)?cè)鏊俚碾A段。

此外，日斗投資近5年來(lái)在私募排排網(wǎng)符合排名且有業(yè)績(jī)展示的產(chǎn)品共6只，近5年收益均值達(dá)，位居前列。公司秉持“以做實(shí)業(yè)的精神投資股票”的原則，該理念具體體現(xiàn)為五大選股標(biāo)準(zhǔn)：低估值、高現(xiàn)金流、高分紅、業(yè)務(wù)可持續(xù)、有夢(mèng)想，從基本面層面把控持股的安全邊際，同時(shí)，日斗高度重視行業(yè)景氣度研究，專(zhuān)注于投資處于上升周期的行業(yè)。