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因六年前的陳年項(xiàng)目倒查被牽涉其中，一創(chuàng)投行的處罰終于落地。

12月7日，第一創(chuàng)業(yè)（002797.SH）發(fā)布公告稱，子公司第一創(chuàng)業(yè)證券承銷保薦有限責(zé)任公司（下稱“一創(chuàng)投行”）涉嫌鴻達(dá)興業(yè)可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目持續(xù)督導(dǎo)未勤勉盡責(zé)一案，已調(diào)查完畢，將被依法作出行政處罰。

江蘇監(jiān)管局決定，對(duì)一創(chuàng)投行責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收保薦業(yè)務(wù)收入約424.53萬(wàn)元，并處以約1273.58萬(wàn)元罰款；對(duì)保薦代表人宋垚、范本源給予警告，并分別處以150萬(wàn)元罰款。

一創(chuàng)投行是鴻達(dá)興業(yè)可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目的保薦商，該項(xiàng)目早在2019年就已完成，沒(méi)想到在六年過(guò)后迎來(lái)監(jiān)管層的追責(zé)。

第一創(chuàng)業(yè)表示，目前公司和一創(chuàng)投行的經(jīng)營(yíng)情況正常，本次《行政處罰事先告知書》擬處罰事項(xiàng)不會(huì)對(duì)公司及一創(chuàng)投行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)狀況及償債能力造成重大不利影響。

要知道的是，第一創(chuàng)業(yè)投行業(yè)務(wù)在經(jīng)歷了兩年虧損后今年才剛剛回正。今年上半年，第一創(chuàng)業(yè)投行業(yè)務(wù)收入為1.28億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)僅4156萬(wàn)元，這筆近1700萬(wàn)元的罰款已經(jīng)占到上半年?duì)I業(yè)利潤(rùn)的四成。

鴻達(dá)興業(yè)爆雷牽連

鴻達(dá)興業(yè)是廣州一家主要生產(chǎn)聚氯乙烯、燒堿、純堿的PVC產(chǎn)業(yè)鏈公司，2011年，其通過(guò)借殼江蘇瓊花踏足深交所。

2019年末，鴻達(dá)興業(yè)以“年產(chǎn)30萬(wàn)噸聚氯乙烯及配套項(xiàng)目”和“補(bǔ)充流動(dòng)資金”為募集用途，發(fā)行了24.27億元規(guī)模的可轉(zhuǎn)債。

但這筆巨額募資的實(shí)際流向卻并未按照當(dāng)初募集用途使用。行政處罰決定書顯示，這筆24.27億元的資金到賬不久后，至2020年7月期間，鴻達(dá)興業(yè)擅自改變募集資金用途，涉及金額高達(dá)16.91億元。而這部分資金，主要被公司的控股股東鴻達(dá)集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方占用。

在此期間，鴻達(dá)興業(yè)還在募集資金歸還中上演一番“神操作”。2020年，公司曾累計(jì)從募集資金專戶以臨時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金的名義轉(zhuǎn)出8.48億元。至2022年，公司公告稱已將該筆資金全部歸還至專戶。但實(shí)際情況是，公司以自有資金和借入資金，通過(guò)子公司及第三方銀行賬戶，經(jīng)過(guò)多次資金循環(huán)，虛假歸還至募集資金賬戶。經(jīng)監(jiān)管查明，這筆資金其實(shí)并未實(shí)際歸還。

在之后幾個(gè)年度的財(cái)報(bào)中，鴻達(dá)興業(yè)在募集資金存放與實(shí)際使用情況的專項(xiàng)報(bào)告中，均未如實(shí)披露募集資金的真實(shí)使用情況，導(dǎo)致公司在2023年因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

值得一提的是，鴻達(dá)興業(yè)不僅侵占了募集資金，還通過(guò)虛增營(yíng)業(yè)收入、虛減營(yíng)業(yè)成本和費(fèi)用等方式，大肆虛增利潤(rùn)總額。2020年至2023年上半年，公司虛增利潤(rùn)總額分別占公司當(dāng)期披露利潤(rùn)總額高達(dá)94.11%、94.42%、618.70%和12.84%。涉案期間虛增營(yíng)業(yè)收入合計(jì)35.05億元，虛增利潤(rùn)總額合計(jì)40.78億元。

江蘇證監(jiān)局最終對(duì)鴻達(dá)興業(yè)和8名相關(guān)人員開(kāi)出合計(jì)5780萬(wàn)元的罰單。其中，鴻達(dá)興業(yè)公司被罰款1850萬(wàn)元；公司時(shí)任實(shí)控人、董事長(zhǎng)周奕豐，被處以2200萬(wàn)元罰款，同時(shí)還被采取了終身證券市場(chǎng)禁入的處罰措施。

鴻達(dá)興業(yè)一系列的違法違規(guī)操作，皆是處于一創(chuàng)投行持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)，但一創(chuàng)投行一直未對(duì)此事勤勉盡責(zé)，因此一創(chuàng)投行也被追責(zé)。

隨著一連串違法行為曝光，鴻達(dá)興業(yè)股價(jià)斷崖式下跌。去年3月，由于觸及“1元退市”，鴻達(dá)興業(yè)和鴻達(dá)轉(zhuǎn)債都退市到股轉(zhuǎn)系統(tǒng)管理的退市板塊，鴻達(dá)轉(zhuǎn)債的簡(jiǎn)稱也變?yōu)榱锁欉_(dá)退債。

12月5日，鴻達(dá)興業(yè)表示，“鴻達(dá)退債”將于12月16日到期，目前仍有3.37億元面額的鴻達(dá)退債未能轉(zhuǎn)股。截至公告日，公司未能籌集本息兌付資金，應(yīng)于12月16日支付的“鴻達(dá)退債”可轉(zhuǎn)債本息預(yù)計(jì)無(wú)法按期兌付。

一創(chuàng)投行業(yè)務(wù)承壓

得益于今年股市的強(qiáng)勢(shì)上漲行情，上市券商今年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)普遍不俗，前三季度凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)翻倍的券商就達(dá)到15家之多。

2025年前三季度，第一創(chuàng)業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.85億元，同比增長(zhǎng)24.32%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.71億元，同比增長(zhǎng)20.21%。但這個(gè)凈利潤(rùn)增速，在A股50家上市券商中只排在倒數(shù)第三位。

固定收益業(yè)務(wù)一直以來(lái)都是第一創(chuàng)業(yè)的傳統(tǒng)特色優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，在行業(yè)內(nèi)具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)影響力。但今年該業(yè)務(wù)的表現(xiàn)直接拖累了第一創(chuàng)業(yè)的整體業(yè)績(jī)，今年上半年，第一創(chuàng)業(yè)固定收益業(yè)務(wù)收入為2.36億元，2024年同期為3.04億元，同比驟降約22%。

而本次被證監(jiān)會(huì)處罰的一創(chuàng)投行更是第一創(chuàng)業(yè)的軟肋，從IPO項(xiàng)目表現(xiàn)看，一創(chuàng)投行近年來(lái)的保薦數(shù)量并不高。今年上半年，一創(chuàng)投行僅成功申報(bào)1單北交所IPO項(xiàng)目，截至6月末，北交所IPO在審項(xiàng)目共計(jì)2單。

2023年和2024年，一創(chuàng)投行營(yíng)業(yè)收入1.17億元、2.25億元，同期營(yíng)業(yè)虧損分別為7416萬(wàn)元和498萬(wàn)元。今年好不容易扭虧為盈，又因六年前的項(xiàng)目被監(jiān)管處罰。

第一創(chuàng)業(yè)在半年報(bào)中曾表示，一創(chuàng)投行將繼續(xù)聚焦北交所業(yè)務(wù)機(jī)遇，加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)上市項(xiàng)目?jī)?chǔ)備及申報(bào)，同時(shí)強(qiáng)化內(nèi)部協(xié)同，拓展未盈利企業(yè)IPO儲(chǔ)備，以精準(zhǔn)服務(wù)優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)。本次被行政處罰后，是否會(huì)對(duì)其當(dāng)前業(yè)務(wù)，尤其是北交所IPO業(yè)務(wù)的推進(jìn)節(jié)奏產(chǎn)生影響后續(xù)仍值得關(guān)注。?

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