上周我提示變盤節點快來了：一方面上周四市場成交額一度縮到1.55萬億，對于牛市來說，縮量到極致往往意味著買點；另一方面，本周有美聯儲議息會議和zzj會議，重磅事件有望激活市場情緒，沒預料的是險資、證券松綁的利好。

今天最強的是光通信，特別是上游光芯片、cw光源、隔離器、法拉第旋光片等細分領域，東田微、瑞可達、福晶科技等多股漲停，天孚通信盤中一度漲停創歷史新高，之前我也提示過明年光芯片、隔離器等環節緊缺。

具體來看今天光芯片暴漲是因為市場對光芯片景氣度的共識在增強，Lu-m-e-n-t-um CEO在近期的大會上提到op-t-i-c-al sc-a-le-up的需求正在越來越明晰；CPO目前表現超預期，在2026H2將出現階躍（big st-ep-up）；同時OCS也將于2026年快速起量，29年市場空間將遠超第三方機構預測的20億美金。

除此之外，周末傳出的特朗普政府的新版《國家安全戰略》對華轉鴿，在某種程度提振市場風偏，今天明顯是出海線領漲。

周末機構開始討論跨年行情，部分機構認為春季躁動可能會提前。不過我覺得以當前A股的位置，如果沒有超預期的利好，春季躁動的看點估計也相對有限，從今天zzj會議定調來看，沒有超預期，而即使周四凌晨美聯儲降息，那大概率也只是利好落地，下次降息可能要間隔兩三個月。

再來看今天其它的重磅消息：

今天zzj會議召開，盤中發布通稿，會議強調明年經濟工作要堅持穩中求進、提質增效，繼續實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。

據海關數據，中國11月以美元計價出口同比增長5.9%，大幅超出市場預期的3.8%；11月以美元計價進口同比增長1.9%，低于市場預期3%。

國債期貨收盤多數下跌，30年期主力合約跌0.29%報112.240元，10年期主力合約漲0.02%報107.910元，5年期主力合約跌0.01%報105.745元，2年期主力合約持平于102.412元。會議通稿盤中公布的時候，國債期貨小幅走強。

馬斯克在社交媒體上稱，SpaceX以8000億美元估值融資的消息“并不準確”。馬斯克并未對SpaceX“瞄準明年IPO”一事給出直接回應。

中共廣東省委關于制定廣東省國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議發布。其中提到，優化消費環境，加大直達消費者的普惠政策力度，增加政府資金用于民生保障支出，清理汽車、住房等消費不合理限制性措施，建立健全適應新消費的管理辦法，強化消費者權益保護，落實帶薪錯峰休假。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數漲幅為0.54%，創業板指漲幅為2.60%，市場成交額大幅放量至2萬億；港股恒生指數跌幅為1.23%，恒生科技指數平收，港股主要是消費、高股息板塊下跌。

分行業來看，通信、綜合、電子、非銀金融、計算機等行業領漲，煤炭、石油石化、食品飲料等行業下跌。

可以看到，近期銀行板塊已經走弱，而以AI硬件為代表的科技板塊顯著走強，這可能意味著自10月份開始的獲利了結、風格保守可能告一段落。當然，這可能也是機構年底抱團做多業績。

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風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考