昨天科技股大漲，今天科技股大跌，這行情跟玩似的，只要動了追高的歪心思大概率就會被套。然后過了一天，平常消息靈通的各大渠道，也沒給出昨天到底是什么資金在買，為啥買？難道真是要守住3800點嗎？那這跨度還挺大的，我記得去年gjd是在跌破3000后才開始護盤。

再來看今天的重磅消息：

據上海日報，當地時間周三晚上9時，美國總統唐納德·特朗普向全國發表講話。特朗普表示，政府已經非常迅速地降低了高物價，并聲稱工資的上漲速度遠遠快于通貨膨脹。特朗普還稱，新的美聯儲主席將很快被任命，他是一個認同低利率的人選。

美聯儲理事沃勒最新表示，隨著就業市場趨弱且通脹受控，美聯儲仍有50至100個基點的降息空間。但基于當前的經濟前景，美聯儲無需采取激烈的行動。

據報道，甲骨文規劃容量達1GW的數據中心項目受阻，其最大合作伙伴Blue Owl已決定不再提供資金支持，Blue Owl原計劃安排高達100億美元融資。該數據中心原計劃為OpenAI提供服務。

本質上，這不是“一個 10B 項目沒談成”這么簡單，而是 Oracle 的 AI 基建擴張融資范式（第三方持有+長期租賃）在更緊的信貸/條款環境下遭遇壓力測試。甲骨文100億美元數據中心可能會暫停，并且市場擔心這種延遲可能會擴散，相對應地，資本開支也可能會延期。

昨晚美股AI龍頭大跌，甲骨文跌超5%，博通跌超4%，英偉達、谷歌跌超3%。今天A股光模塊、pcb板塊同樣調整，新易盛大跌超4%，工業富聯跌超5%。

今日火山引擎原動力大會上，火山引擎總裁譚待正式發布豆包大模型1.8。該模型具備更強多模態Agent能力，256K超長上下文、原生API上下文管理，擅長復雜多步任務。譚待透露，豆包大模型日均使用量（Tokens）超過50萬億，自發布以來增長417倍。

據報道，福特汽車取消了與LG新能源簽訂的65億美元(折合人民幣約460億元)電動汽車電池合同，金額相當于LG新能源去年總收入的37.5%，LG股價暴跌近9%，今天A股寧德時代股價也大跌近3%。

昨晚納指大跌，走勢已經不好看了，英偉達更是面臨破位風險，納指想要企穩反彈，除了AI產業趨勢外，更需要“金發姑娘”的敘事。周二美國公布的非農就業數據，算是給出了一個“差又沒到衰退”的場景，如果今晚的通脹數據低于預期，那有望提振降息敘事，反之如果通脹超預期反彈，那對于當前依賴債務融資的AI科技股來說就是雪上加霜。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數漲幅為0.16%，創業板指跌幅為2.17%，市場成交額進一步縮量至1.67萬億；港股尾盤走強，恒生指數漲幅為0.12%，恒生科技指數跌幅為0.73%。

分行業來看，銀行、煤炭、石油石化、國防軍工、輕工制造等行業領漲，電力設備、通信、電子、綜合、機械設備等行業領跌。

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風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考