今年來受益于股市行情的爬升，股票策略產品在經歷了近5年的低迷階段，終于迎來業績爆發期，成為許多投資者關注的焦點；而CTA相關策略產品今年來雖保持可觀收益，但在當下火熱股市的鋒芒下，收益彈性顯然不足，從而逐漸淡出大眾視野。

CTA策略也被稱為危機中的阿爾法，受益于股市的低相關性、多空雙向投資等，其穿越牛熊的能力更加突出，若拉長投資周期來看，CTA策略的整體收益依然領先于股票策略。私募排排網數據顯示，自2020年12月底以來的近5年時間，排排網CTA優選指數以近90%的收益率依然保持領先。

那么，在近5年的行情中有哪些CTA產品穿越牛熊？實現了亮眼業績？為此本文將按不同規模私募，分別梳理下近5年收益前10的CTA產品，供投資者參考。(同一私募旗下同一二級策略，僅選取收益最高的產品參與排名)

50億以上私募：均成資產司維、寧水資本鄧飛奪冠亞！

私募排排網數據顯示，截至10月底，50億以上私募旗下有業績顯示的CTA產品有79只，今年來收益均值為10.54%，其中36只近5年有業績顯示的產品，近5年收益均值高達89.62%。近5年收益位居前三的產品分別來自：均成資產、寧水資本、宏錫基金。

均成資產司維管理的“均成博孚利1號”近5年收益高達***%，位居第1，今年來業績表現同樣亮眼，今年來收益為***%。據悉，均成資產的策略優勢體現在策略與持倉的多元化，其CTA標的除了商品期貨外，還包括股指期貨等金融期貨，持倉相對分散。

[應監管要求，私募產品不能公開展示業績，文中涉及收益數據用***替代。]

資料顯示，司維是均成資產的創始人，投資總監，為北京大學物理學碩士。曾在微軟亞洲研究院和全球最大半導體設備商阿斯麥從事大數據研究分析工作，之后歷任深圳市多和美投資顧問有限公司研究員，深圳嘉理資產管理有限公司投資經理，深圳前海厚誠敏基金管理有限公司基金經理，橫琴均成資產管理有限公司執行董事。

位居第二的是寧水資本鄧飛管理的“寧水國債寶2號”，近5年收益為***%，今年來收益為***%。資料顯示，鄧飛是寧水資本的創始人及策略核心制定者，畢業于廈門大學金融工程專業，曾在商業銀行等金融機構任職，擁有超15年的全球宏觀投資及債券交易實戰經驗，擅長使用各類金融及衍生品工具，把握市場投資機會。

寧水資本表示：寧水國債策略產品定向投向的國債期貨品種，主要包括：二債、五債、十債、三十年國債，是國債類指增型產品。長期凈多頭配置，跟隨國債期貨指數，賺取趨勢收益。并通過專業基本面分析，不定期調整各期限債券品種倉位頭寸，在中長期持倉過程疊加程序化策略進行高拋低吸和波段操作，降低持倉成本。

20-50億私募：草本投資劉智勇斷層式領先！雙隆投資李雋上榜！

私募排排網數據顯示，截至10月底，20-50億私募旗下有業績顯示的CTA產品有58只，今年來收益均值為17.07%，其中17只近5年有業績顯示的產品，近5年收益均值高達118.50%。近5年收益位居前三的產品分別來自：草本投資、雙隆投資、東航私募。

奪冠的產品是草本投資劉智勇管理的“草本致遠1號B類份額”，近五年收益高達***%，斷層式領先，今年來同樣實現***%的優秀成績。

資料顯示，劉智勇是草本投資的總經理，他是蘭州大學管理學學士，臺灣知名大學交流生，兼具數據挖掘、工商管理學教育背景。他長期跟蹤油脂油料現貨市場，具有油脂油料產業鏈金融、現貨貿易經驗，熟悉產業經營模式。

位居第二的是雙隆投資李雋管理的“雙隆-隆富6號A類份額”，近5年收益為***%，今年來收益高達***%。據悉，公司在2020年開啟全新航程，以“聚焦CTA、投研多核心”為發展戰略，對公司十余年積淀的龐大策略庫去蕪存菁、迭代更新，升級為全周期CTA策略體系。

基金經理李雋是復旦大學生物科學學士、生態學博士（本科直博），于2012年加入雙隆投資，擁有豐富的金融從業經驗，對股票和期貨的投機、對沖策略有深入的理論研究、策略開發和實盤交易經驗。擅長市場中性策略、量化選股策略和管理期貨策略。作為公司決策團隊主要成員，參與百余只產品的發行、管理和交易，累計資金規模超百億。

10-20億私募：共青城廣聚星合私募李婷領銜！

私募排排網數據顯示，截至10月底，10-20億私募旗下有業績顯示的CTA產品有65只，今年來收益均值為17.73%，其中13只近5年有業績顯示的產品，近5年收益均值高達157.09%。近5年收益位居前三的產品分別來自：共青城廣聚星合私募、樸時投資、錦天成資產。

共青城廣聚星合私募李婷管理的“廣聚星合禾荃1號”近5年收益高達***%，以斷層式優勢領先，該產品今年來業績表現同樣亮眼，今年來收益為***%。

基金經理李婷是公司投資總監，在過往近十年的職業經歷均扎根于期貨金融及商品期貨策略領域。她曾搭建多品種、多周期、多策略投資組合策略，發行并管理多只以管理期貨為投資策略的私募證券基金產品，并力爭為投資者取得較為可觀的收益。

此外，上榜的產品中，今年來收益表現最為突出的是無量資本王文光和李德安管理的“無量CTA1號”，該產品今年來收益為***%、近5年收益為***%。基金經理王文光為公司創始人，本科畢業于中山大學管理學院，研究生畢業于中國人民大學漢青經濟與金融高級研究院，獲得金融學碩士，擁有超過10年的投研工作經驗。

5-10億私募：華澄私募顏學階奪冠！

私募排排網數據顯示，截至10月底，5-10億私募旗下有業績顯示的CTA產品有77只，今年來收益均值為29.88%，其中17只近5年有業績顯示的產品，近5年收益均值高達115.26%。近5年收益位居前三的產品分別來自：華澄私募、億峰(珠海橫琴)私募、航景星和資產。

奪冠的產品是華澄私募顏學階管理的“華澄二號”，近五年收益高達***%，該產品今年來收益高達***%。華澄私募成立于2015年，目前主要專注于商品期貨、股指期貨、期權等場內衍生品，長期目標向著多市場、多品種、多策略、多周期的方向全面發展。

基金經理顏學階自2010年就專注于量化投資，搭建并持續完善多策略多周期多品種的量化投資策略體系，迄今堅持10年不間斷的量化實盤投資，積累了大量的量化策略研發、組合研究以及投資運營管理經驗。

0-5億私募：固利資產王兵奪冠！

私募排排網數據顯示，截至10月底，0-5億私募旗下有業績顯示的CTA產品有320只，今年來收益均值為17.90%，其中74只近5年有業績顯示的產品，近5年收益均值高達90.48%。近5年收益位居前三的產品分別來自：固利資產、七禾新資管、熠道資產。

固利資產王兵管理的“量磁群英1號”近5年收益高達***%，該產品今年來業績表現同樣亮眼，今年來收益為***%。基金經理王兵于2001年-2014年經營實業，主營礦石產品進口。自2008年進入投資市場，結識眾多金融圈資源，擅長基本面、產業鏈、宏觀經濟分析。 并且在2014年6月組建固利資產，開展私募資產管理業務，多次獲取國內期貨比賽大獎。