今年四季度以來，有13家券商收到交易所及各地證監局罰單，包含上海證券、華福證券、華林證券、民生證券、五礦證券等。

從處罰事由來看，經紀及投行業務是重災區，也有部分券商因場外衍生品業務、內部制度不完善等原因被罰。

廉潔從業問題多發

多家券商營業部被罰

11月14日，浙江證監局對上海證券及旗下營業部、員工下達6張罰單。具體來看，上海證券及旗下瑞安塘下大道證券營業部被采取出具警示函措施，該營業部的4名時任員工也被采取監管談話措施。

浙江證監局指出，上海證券瑞安塘下大道證券營業部在2017年至2021年間，存在多名員工違反廉潔從業規定的情況，反映出營業部廉潔從業等內部控制失效、合規管理存在漏洞。營業部應當深刻吸取教訓，加強廉潔從業教育與宣導，強化合規管理，提升內控水平。上海證券對此負有管理責任，應當深刻吸取教訓，不斷完善管理制度和內部控制舉措，加強對業務和人員管理，提高合規管理水平。

一家營業部有4人因違反廉潔從業規定同時被開罰單，同時營業部與母公司雙雙被罰，處罰力度較為罕見。

事實上，加強廉潔從業管理成為近期監管重點。從制度上來看，今年3月，中證協發布了《證券公司文化建設實踐評估指標（2025年修訂稿）》，加強廉潔從業管理成為此次修訂的核心之一，明確將廉潔從業作為人員考核與晉升必考察內容的公司方可加分。同時，今年8月，證監會修訂《證券公司分類評價規定》，也持續突出廉潔從業監管。

證券時報記者注意到，四季度以來經紀業務罰單多突出廉潔從業的監管要求。例如，11月4日，金元證券福州祥坂街證券營業部被廈門證監局出具警示函，該營業部存在通過返還部分客戶傭金方式向利益關系人輸送不正當利益的情況，違反了廉潔從業相關規定。

中銀證券重慶分公司也被重慶證監局出具警示函，該分公司存在從業人員使用他人證券賬戶持有、買賣股票，違規操作客戶證券賬戶，將客戶證券賬戶交由他人使用的行為。

此外，渤海證券北京廣順北大街證券營業部、申萬宏源西部證券五家渠振興街證券營業部也在近期因部分員工存在委托銀行或第三方工作人員進行客戶招攬被地方證監局出具警示函。

投行業務保持嚴監管

作為資本市場“看門人”，券商投行持續處于嚴監管態勢。今年四季度以來，有6家券商因投行業務違規收到罰單。

具體來看，一創投行（第一創業證券承銷保薦）被中國證監會立案；上交所對財通證券予以書面警示，并對五礦證券進行通報批評；東方證券則被北交所警示；華福證券、民生證券也被地方證監局出具警示函。

10月31日，一創投行收到中國證監會《立案告知書》，因一創投行在鴻達興業股份有限公司2019年可轉債項目中，涉嫌持續督導業務未勤勉盡責。

五礦證券及6位投行、合規相關負責人近期被上交所通報批評。據悉，五礦證券作為公司債券的簿記管理人，在債券簿記發行過程中，自行調整投資者認購比例上限，未能按照相關規定和簿記系統認購信息確認發行和配售結果，發布了錯誤的票面利率和發行結果公告。上交所稱，經監管督促，公司已糾正發行結果，并開展相應責任人追責工作。

同時，華福證券、民生證券也在近期分別被廈門證監局、浙江證監局出具警示函。其中，華福證券主要因原新三板掛牌公司江平生物2021年、2022年2次定向發行推薦工作中，未能充分勤勉盡責，未能及時發現江平生物定向發行說明書存在虛假記載的情形；民生證券則在維康藥業首發（IPO）持續督導中，存在未充分關注在建工程延期異常情況，核查程序不充分等違規行為。

此外，根據北交所10月10日公示，東方證券及相關人員被采取出具警示函的自律監管措施，違規事由為未勤勉盡責。

場外衍生品等業務

亦有違規現象

除了經紀、投行業務以外，還有一些券商因場外衍生品業務、內部管理等原因被罰。

例如，浙江證監局在11月7日披露一則罰單，對財通證券采取責令改正措施。經查，財通證券場外衍生品業務存在以下問題：標的管理機制不健全，未對掛鉤標的實施及時動態調整；投資者資質年度復核工作不到位；未對業務管理系統權限、密碼實施有效管理。浙江證監局要求財通證券引以為戒，對上述問題深入整改，采取有效措施提高場外衍生品業務的內部控制和合規管理水平。

華林證券也在近期被西藏證監局采取出具警示函措施，主要是合規內控問題。經查，華林證券存在三大問題：一是人員招聘、薪酬管理授權體系執行不到位；二是代深圳立業集團支付個別員工離職補償金等情況；三是立業集團個別工作人員參與公司經營活動。

近年來，監管機構持續加大執法力度，嚴防“看門人”失守，嚴查“從業人員”失職。近日，證監會主席吳清在講話中強調，證監會系統要著力推動市場更具韌性、更加穩健，制度更加包容、更具吸引力，上市公司質量更高、價值更優，監管執法更加有效、更具震懾力。