作者 | 謝美浴

編輯 | 付影

來源 | 獨角金融

蘇農銀行（603323.SH）迎來重要人事“換血”。

近日，蘇農銀行任職長達8年的原行長莊穎杰，因工作變動原因離任；與此同時，該行聘任“80后”王亮擔任新任行長。

從業績來看，2025年前三季度，蘇農銀行營收為32.21億，僅比去年同期微增0.08%；歸母凈利潤17.08億元，同比增長5.01%。

值得一提的是，2020年，蘇農銀行董事長徐曉軍上任之后，曾提出“五年再造一個蘇農銀行”目標，截至2020年末，該行總資產1387.74億元；眼下，五年之期將至，截至2025年三季度末，該行資產總額2267.49億元，距離資產翻倍的目標缺口不小。

1

八年“老將”莊穎杰交棒，

王亮成為上市銀行最年輕行長

根據蘇農銀行公告，莊穎杰已申請辭去董事及董事會專門委員會相關職務、行長職務。

簡歷顯示，莊穎杰1975年11月出生，自2017年8月開始擔任蘇農銀行的行長職務，至此次離任已長達八年。而原銀保監會發布的《關于銀行保險機構員工履職回避工作的指導意見》規定，“銀行關鍵人員和重要崗位員工嚴格實行輪崗要求，其中輪崗期限原則上不得超過7年”。

年報披露，2024年，莊穎杰稅前薪酬為180.4萬元，還持有高管中數量最多的93.4萬股蘇農銀行股票，按照最新股價5.3元計算，市值大約是495萬元。

此番接任蘇農銀行行長的王亮，出生于1982年2月，是目前上市銀行行長中最年輕的一位。在擔任行長之前，他的職務是蘇農銀行黨委副書記。從履歷來看，王亮擁有豐富的銀行業經驗，特別是在投資銀行和金融市場業務方面。

圖源：罐頭圖庫

具體而言，王亮2008年7月參加工作，曾任中信銀行蘇州分行投資銀行部直接融資業務副主管、資產管理業務副主管、資產管理業務主管，常熟支行見習行長助理，常熟支行見習行長助理兼常熟東南經濟開發區支行行長（主管級）；2015年，王亮以投資銀行部總經理的身份加入吳江農村商業銀行（蘇農銀行前身）；此后還曾擔任該行投資銀行部總經理、金融市場總部副總監、總監等；2020年后，王亮先后出任江南農村商業銀行黨委委員、副行長和揚州農村商業銀行黨委委員、副行長。

聘任新行長同日，蘇農銀行還聘任了兩名“85后”副行長費海濱、耿植。

資料顯示，費海濱1986年7月出生，2008年7月參加工作，曾任蘇農銀行寧國支行行長，盛澤支行行長，現任蘇農銀行公司銀行部總經理兼綠色金融部總經理；耿植1985年4月出生，2009年7月參加工作，曾任常熟農村商業銀行海安支行行長、南通分行副行長兼海安支行行長、授信審核部總經理等職務。

圖源：罐頭圖庫

此外，董事會還通過了提名王亮和現任副行長夏立軍為第七屆董事會執行董事候選人的議案。

中國企業資本聯盟副理事長柏文喜認為，“蘇農銀行此次換帥，由投行背景突出的‘80后’王亮接任行長，并同步引入兩位同樣年輕化的副行長，標志著該行在戰略層面可能從傳統的信貸驅動向投貸聯動、資金營運傾斜。”

目前，蘇農銀行的高管團隊包括，董事長徐曉軍，行長王亮，副行長沈志超，副行長繆鈺辰，副行長費海濱，副行長耿植，副行長邱萍，董事會秘書陸穎棟。

2

前三季度投資收益增長超30%，

年度分紅行業倒二

從業績來看，蘇農銀行近年營收增長緩慢，幾乎“原地踏步”。

2022年至2024年，蘇農銀行營業收入分別為40.37億元、40.46億元、41.74億元，增幅分別為5.3%、0.22%、3.16%；歸母凈利潤增幅也逐年下滑，分別為15.02億元、17.43億元、19.45億元，增幅分別為29.42%、16.05%、11.59%。同期，蘇農銀行凈息差、凈利差持續收窄，凈息差分別為2.04%、1.74%、1.55%；凈利差分別為1.84%、1.53%、1.35%。

2025年前三季度，蘇農銀行營收為32.21億，僅比去年同期微增0.08%；歸母凈利潤17.08億元，同比增長5.01%。

圖源：蘇農銀行三季報

報告期內，蘇農銀行利息凈收入同比下滑3.88%至20.58億元；手續費傭金凈收入同比上升21.32%至0.68億元。投資收益在前三季度實現大幅增長，同比上升了30.56%至11.16億元，蘇農銀行在財報中表示是由于債券處置規模上升。

對此，香頌資本董事沈萌表示，“金融市場波動大、不確定性高，而且不具有穩定的持續性，對于銀行業績表現而言缺少足夠的支撐作用?！?/p>

中國投資協會上市公司投資專業委員會副會長支培元也表示，“債券投資收益增長雖短期提振利潤，但需警惕風險。建議公司平衡資產配置，逐步增加對實體經濟的信貸投放，如先進制造、鄉村振興；強化合規管理，確保業務穩健性。”

圖源：罐頭圖庫

業績之外，蘇農銀行的低分紅問題近兩年備受關注。

2023年，蘇農銀行的分紅方案為每10股派發現金紅利1.8元（含稅），分紅比例為18.6%。在年度股東大會上，該方案的反對票超過1797萬張，占比4.6435%，其中持股1%以下股東反對比例最高，達到了11.27%。

2024年，蘇農銀行的分紅方案為每股派發現金紅利0.18元（含稅），以資本公積向全體股東每股轉增0.1股，現金分紅比例為16.98%，在當年42家A股上市銀行中排名倒數第二位。

值得一提的是，8月27日，蘇農銀行宣布進行首次中期分紅，蘇農銀行稱是為了以進一步提升投資者的獲得感。

不過，該行中期每股分紅僅9分錢（含稅），合計派發現金紅利1.82億元，分紅率15.42%。與之形成鮮明對比的是，同在蘇南的常熟銀行（601128.SH），擬每股派發現金紅利0.15元（含稅），共計派發現金紅利4.97億元，分紅率為25.27%。

圖源：蘇農銀行公告

沈萌指出，“銀行相對股價低，投資者更注重分紅收益，如果分紅比例較低，會削弱投資者對銀行股票的投資意愿。銀行選擇大比例分紅，通常是因為其業務模式成熟，沒有大規模資本支出的需求；反之，如果銀行蘊藏著較大的壞賬風險，則可能面臨擠兌等隱性沖擊，那么它就需要保留更多現金以維持資本充足率，從而會降低分紅比例。”

3

資產翻倍倒計時，

2267億距離目標還有多遠？

蘇農銀行成立于2004年8月，曾用名吳江農村商業銀行，2016年11月在上海證券交易所上市，是全國第四家A股上市農商銀行，2019年更名為蘇州農商銀行。

2020年，蘇農銀行董事長徐曉軍上任之后，曾提出“五年再造一個蘇農銀行”目標，截至2020年末，該行總資產1387.74億元；如今，截至2025年9月末，蘇農銀行資產總額2267.49億元，較年初增長5.96%，距離資產翻倍的目標仍差“臨門一腳”。

截至2025年9月末，蘇農銀行貸款總額1379.69億元，較年初增長6.68%，存款總額1823.02億元，較年初增長7.08%；零售貸款余額為293.49億元，較年初增長了0.68%。

圖源：罐頭圖庫

同時，蘇農銀行不良貸款率為0.9%，與2024年末持平，低于行業平均水平，截至2024年末，商業銀行整體不良貸款率為1.5%。不過，截至三季度末，蘇農銀行撥備覆蓋率355.85%，較上年末的428.96%下滑了73.11個百分點。

今年4月10日，蘇農銀行還因理財投資與自營投資風險未完全分離、不良資產處置不規范被罰款60萬元，時任資產保全部副總經理高明明被警告并罰款6萬元。

柏文喜指出，雖然蘇農銀行撥備覆蓋率仍處于上市銀行較高水平，但快速回落可能削弱風險緩沖，“建議提前加大不良核銷力度，對關注類、逾期 60天以內貸款保持足額撥備，防止風險分類下遷時二次沖擊利潤?！?/p>

圖源：罐頭圖庫

股權方面，蘇農銀行股權較為分散，持股5%以上的只有第一大股東亨通集團有限公司（以下簡稱“亨通集團”）持股比例6.81%；第二大股東江蘇新恒通投資集團有限公司，持股比例6.73%。

值得一提的是，今年7月，亨通集團將其質押給無錫農村商業銀行股份有限公司蘇州分行的5830萬股蘇農銀行非限售流通股提前解除質押。隨之于7月30日，亨通集團又將其持有的 5300萬股公司非限售流通股質押給廣發銀行股份有限公司蘇州分行。

解質又質押，如今亨通集團所持絕大部分蘇農銀行股份依然處于質押狀況，截至三季度末累計質押股份1億股，占其持股總股數的72.84%。此外，第七大股東吳江市恒達實業發展有限公司所持2448萬股也全部質押。

圖源：蘇農銀行三季報

不過，蘇農銀行得到了險資青睞，2025年6月末，“弘康人壽保險股份有限公司－自有”新進成為該行第四大股東，持股數量超1億股，持股比例為4.95%，接近舉牌線；而在此之前，弘康人壽與蘇農銀行并無多少交集。

5月21日，蘇農銀行發布了投資者關系活動記錄表，當日接受機構調研，參與單位包括中信建投（601066.SH）；9月末，由于香港中央結算有限公司減持，弘康人壽成為該行第三大股東。

今年以來，蘇農銀行的股價高點在2025年6月，為5.86元/股，較2024年9月的3.58元/股，漲幅超60%；不過，6月之后，該行股價震蕩下行，截至11月7日收盤，為5.3元/股，跌幅9.56%，總市值106.98億元。

在營收承壓的情況下，蘇農銀行迎來“80后”新行長王亮及兩位“85后”副行長，年輕化管理層該如何在“五年再造一個蘇農銀行”的收官之年，帶領銀行實現資產翻倍目標？歡迎評論區留言討論。