自去年“9.24行情”以來，A股走出結(jié)構(gòu)性慢牛行情，以股票策略為核心的私募產(chǎn)品業(yè)績大反攻，今年上半年和近1年的收益表現(xiàn)最強的策略皆是股票策略；但若將時間拉長到從近3年甚至近5年來看，期貨及衍生品策略似乎更為強勢，近幾年來外部環(huán)境不確定性加劇，像黃金等貴金屬漲幅明顯，碳酸鋰、集運航線等品種也都走出單邊趨勢行情。

根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2025年6月30日，符合排名規(guī)則的期貨及衍生品策略產(chǎn)品共有593只，近3年、近5年收益均值分別為39.11%、97.41%，收益表現(xiàn)相對領(lǐng)先。

那么，又有哪些私募在近3年期貨及衍生品策略的收益表現(xiàn)上脫穎而出呢？為了給讀者提供一些參考，筆者按公司規(guī)模分類（0-5億、5-20億元、20億以上），梳理出了期貨及衍生品策略近3年收益前10強私募。（統(tǒng)計樣本：截至2025年6月30日，在私募排排網(wǎng)上至少有3只期貨及衍生品策略產(chǎn)品且有近3年收益展示的私募）

20億以上規(guī)模：鈞富投資奪冠！百億私募千象資產(chǎn)上榜！

根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2025年6月底，在私募排排網(wǎng)有3只及以上期貨及衍生品策略產(chǎn)品且有近3年業(yè)績展示的20億以上規(guī)模私募共有12家，近3年收益前3的私募依次為：鈞富投資、均成資產(chǎn)、洛書投資，近3年收益均值分別為：***%、***%、***%。

[應(yīng)監(jiān)管要求，私募產(chǎn)品不能公開展示業(yè)績，文中涉及收益數(shù)據(jù)用***替代。]

資料顯示，鈞富投資主要從事非相關(guān)大類資產(chǎn)的組合投資，產(chǎn)品序列主要包括資產(chǎn)配置類、中證500指數(shù)增強、滬深300指數(shù)增強、期權(quán)策略、黃金增強、商品增強、反周期策略、海外指數(shù)增強、套利、CTA、全天候策略和債券投資等十二種類型，全面覆蓋國內(nèi)外主流大型證券類資產(chǎn)。

公司旗下符合排名規(guī)則的8只期貨及衍生品策略產(chǎn)品，近3年收益幾乎都在***%以上，收益最高的是“鈞富黃金增強1號”，該產(chǎn)品近3年收益為***%（今年上半年收益為：***%，近1年收益為：***%）。

此外，在該規(guī)模組中，有1家百億私募上榜，為千象資產(chǎn)。公司旗下符合排名規(guī)則的期貨及衍生品策略產(chǎn)品近3年收益均值為：***%。

資料顯示，千象資產(chǎn)專注于量化投資，通過數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)學(xué)建模并結(jié)合計算機技術(shù)投資國內(nèi)二級市場，2014年成立至今，榮獲五屆中國證券報“金牛獎”、多屆上證報“金陽光獎”、證券時報“金長江獎”、中國基金報“英華獎”等多項行業(yè)權(quán)威獎項。

5-20億規(guī)模：廣州觀理基金最強！哲萌投資、明睿（北京）私募位列第二、三

根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2025年6月底，在私募排排網(wǎng)有3只及以上期貨及衍生品策略產(chǎn)品且有近3年業(yè)績展示的5-20億規(guī)模私募共有11家，近3年收益前3私募依次為：觀理基金、哲萌投資、明睿（北京）私募，近3年收益均值分別為：***%、***%、***%。

資料顯示，觀理基金成立于2022年，公司名稱取自“觀天下，明事理”的首尾兩字，寓意廣目博學(xué)、心明事理，以主觀宏觀對沖策略為主。公司創(chuàng)始人何國堅，是CFA持證人、東北大學(xué)管理學(xué)學(xué)士，具有20多年金融從業(yè)經(jīng)驗，擅長宏觀策略。

旗下符合排名規(guī)則的3只期貨及衍生品策略產(chǎn)品，近3年收益最高的為“觀理摘金成長1號A類份額”，其近3年收益率達(dá)***%，且該產(chǎn)品今年上半年、近1年均實現(xiàn)較為亮眼的收益，分別為：***%、***%。

0-5億規(guī)模：杭州孚盈投資絕對領(lǐng)先！旗下“孚盈進取一號”近3年收益遙遙領(lǐng)先！

根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2025年6月底，在私募排排網(wǎng)有3只及以上期貨及衍生品策略產(chǎn)品且有近3年業(yè)績展示的0-5億規(guī)模私募共有16家，近3年收益前10的上榜“門檻”超***%，位居前3私募依次為：孚盈投資、七禾新資管、睦灃投資，近3年符合排名規(guī)則的產(chǎn)品收益均值分別為：***%、***%、***%。

其中，孚盈投資旗下符合排名規(guī)則的5只期貨及衍生品策略產(chǎn)品，近3年收益均在***%以上，近3年收益最高的為“孚盈進取一號”，收益達(dá)***%，同時也是截至2025年6月底，有近3年業(yè)績展示的期貨及衍生品策略產(chǎn)品收益冠軍；該產(chǎn)品今年上半年的收益率達(dá)***%，這個收益表現(xiàn)也領(lǐng)先了絕大多數(shù)同規(guī)模私募的股票策略產(chǎn)品。

資料顯示，孚盈投資專注于大宗商品黑色期貨領(lǐng)域，核心團隊成員具備深厚的鋼鐵產(chǎn)業(yè)從業(yè)背景，熟悉產(chǎn)業(yè)運作，期現(xiàn)貨交易經(jīng)驗豐富；公司的投資理念為：在大的安全邊際框架下，爭取以大概率控制較小回撤為前提，每年都給客戶帶來現(xiàn)金回報。根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年7月底，孚盈投資管理規(guī)模已經(jīng)從0-5億升至5-10億。

風(fēng)險揭示：投資有風(fēng)險，本文不構(gòu)成任何宣傳推介及投資建議。本資料涉及基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司（“我司”）未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預(yù)測產(chǎn)品未來收益。 本資料所涉產(chǎn)品數(shù)據(jù)及信息來自基金管理人、托管估值機構(gòu)或外部數(shù)據(jù)庫等，我司無法對其真實性、準(zhǔn)確性、完整性作出實質(zhì)性判斷和保證，投資者須以中國證監(jiān)會資本市場電子化信息披露平臺、基金管理人官方網(wǎng)站及其委托的基金估值核算機構(gòu)發(fā)布的內(nèi)容為準(zhǔn)。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎注意各項風(fēng)險，認(rèn)真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷售文件，充分認(rèn)識產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征，并根據(jù)自身情況做出投資決策，對投資決策自負(fù)盈虧。我司不從事任何基金評價業(yè)務(wù)，相關(guān)排行（如有）均為內(nèi)部評定結(jié)果，僅供參考。