智通財經訊，海天味業(03288)于2025年6月11日至2025年6月16日招股，該公司擬全球發售2.63億股H股，其中香港公開發售占6%，國際發售占94%。另有15%超額配股權。每股發售價35-36.3港元，每手100股，預期H股將于2025年6月19日(星期四)上午九時正在聯交所開始買賣。

集團是有著悠久歷史傳承的中國調味品龍頭企業，致力于提供優質產品以服務家常烹飪及用餐體驗的調味需求。集團的主要品類包括醬油、蠔油、調味醬、特色調味品及其他。

根據弗若斯特沙利文報告，集團是中國調味品行業的領導者，按2024年的收入計，集團在中國調味品市場排行首位。2024年中國調味品市場規模達人民幣4981億元，而集團的市場份額為4.8%，是集團最大競爭對手的兩倍以上。按2024年的收入計，集團位居全球第五。2024年全球調味品市場規模達人民幣21438億元，而集團的市場份額為1.1%。按銷量計，集團已連續28年蟬聯中國最大調味品企業。集團的醬油、蠔油產品銷量多年位居中國調味品市場第一，調味醬、食醋及料酒亦位居中國市場前列。

集團已與HHLRA、GIC、RBC、源峰基金、UBS AM、Boyu、HSG Growth、佛山發展(各稱及統稱基石投資者)訂立基石投資協議，基石投資者已同意在遵守若干條件的情況下，按發售價認購或促使其指定實體認購總金額5.95億美元可購入的發售股份數目(向下調整至最接近的每手100股的完整買賣單位)(基石配售)。根據發售價每股H股35.65港元(即指示性發售價范圍的中位數)計算，基石投資者將認購的發售股份總數為1.31億股發售股份。

假設發售價為每股發售股份35.65港元(即所述發售價范圍每股發售股份35.00港元至36.30港元的中位數)，集團估計將自全球發售收取所得款項凈額約92.71億港元。根據集團的戰略，集團擬將全球發售的所得款項按下文所載金額用作以下用途：

所得款項凈額約20.0%將用于產品開發以及前沿技術的研發和工藝升級，其中(i)約8.0%將用作開發新產品線及產品系列;(ii)約7.0%將分配至推進集團的核心發酵技術、菌種選育流程及古法釀造工藝;(iii)約5.0%將投資于發展全球領先的研發能力。所得款項凈額約30.0%將用于產能擴張、采納新技術及供應鏈的數字化升級。其中(i)約17.0%將用于擴建生產基地;(ii)約8.0%將用于升級生產基地的生產技術、工藝及設備;(iii)約5.0%將用于生產基地的數智化及自動化升級。所得款項凈額約20.0%將用于通過建立集團的全球品牌形象、拓展銷售渠道以及提升海外供應鏈能力，以提升集團的全球影響力。其中(i)約15.0%于2028年前將用于設立當地銷售辦事處及本土化供應鏈，這其中，約10.8%將用于擴展及升級集團的全球銷售網絡，以加強集團的品牌及市場影響力;約4.2%將用于擴展集團的海外供應鏈及在海外市場建立生產基地;(ii)約5.0%將用于在海外市場打造集團的品牌形象。所得款項凈額約20.0%將用于增強集團的銷售網絡及提升其滲透能力。其中(i)約9.0%于2028年前將用于加強集團在不同平臺(包括廣告、新媒體及電商平臺)上的營銷力度，亦用于通過電視節目贊助以及與名人戰略合作以加強集團的營銷力度;(ii)約9.0%將用于擴展經銷渠道及加強營銷力度;(iii)約2.0%將用于數字化營銷計劃。所得款項凈額約10.0%將用作營運資金及一般企業用途。

集團的收入由2022年的人民幣256.1億元減少4.1%至2023年的人民幣245.59億元。集團的收入其后由2023年的人民幣245.59億元增加9.5%至2024年的人民幣269.01億元。于2022年、2023年及2024年，集團分別取得凈利潤人民幣62.03億元、人民幣56.42億元及人民幣63.56億元。于2022年、2023年及2024年，集團的凈利率分別為24.2%、23.0%及23.6%。

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