時(shí)隔7個(gè)月，貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）迎來(lái)下調(diào)。

5月20日，中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布，2025年5月20日貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1年期LPR為3.0%，5年期以上LPR為3.5%，均較前期下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。以上LPR在下一次發(fā)布LPR之前有效。

LPR上一次下調(diào)還是2024年10月。對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)而言，更能反映按揭貸款利率走向的即是5年期以上LPR。作為房貸報(bào)價(jià)的參考基準(zhǔn)，5年期以上LPR的調(diào)整會(huì)影響到購(gòu)房者的房貸，即如果LPR下行意味著月供額度降低，也就是購(gòu)房成本有所降低。

中指研究院政策研究總監(jiān)陳文靜指出，目前全國(guó)層面首套、二套房貸利率政策下限均已取消，多個(gè)城市首套房貸利率已降至3.0%左右的歷史最低水平。此次5年期以上LPR下調(diào)，有助于引導(dǎo)各地房貸利率進(jìn)一步下行，繼續(xù)降低購(gòu)房者的置業(yè)成本。

以一線城市為例，北京此前執(zhí)行首套房貸利率為3.15%（LPR-45BP），二套房貸利率為3.35%（五環(huán)外，LPR-25BP）、3.55%（五環(huán)內(nèi)，LPR-5BP），此次調(diào)降后，北京首套、二套房貸利率將分別調(diào)整為3.05%（LPR-45BP）、3.25%（五環(huán)外，LPR-25BP）/3.45%（五環(huán)內(nèi)，LPR-5BP），其中，首套以及五環(huán)外二套房貸利率均降至歷史最低水平。

上海調(diào)整后，首套房貸利率為3.05%（LPR-45BP），二套房貸利率為3.45%（LPR-5BP）/3.25%（重點(diǎn)區(qū)域，LPR-25BP）。這里所說(shuō)的重點(diǎn)區(qū)域即自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)以及嘉定、青浦、松江、奉賢、寶山、金山6個(gè)行政區(qū)全域?qū)嵭胁町惢摺?/p>

深圳的最新房貸利率類(lèi)似，首套為5年期以上LPR-45個(gè)基點(diǎn)，即3.05%；二套為5年期以上LPR-5個(gè)基點(diǎn)，即3.45%，創(chuàng)近20年新低。

對(duì)于廣州而言，多家媒體報(bào)道，廣州當(dāng)?shù)劂y行“校準(zhǔn)”房貸利率下限。近日，廣州首套房貸款利率從此前執(zhí)行的LPR-60個(gè)基點(diǎn)，統(tǒng)一調(diào)整為L(zhǎng)PR-50個(gè)基點(diǎn)。這也意味著本次5年期以上LPR下調(diào)后，廣州首套房貸利率將與加點(diǎn)數(shù)調(diào)整前保持不變。陳文靜認(rèn)為，廣州的做法并不改變房貸利率整體下行趨勢(shì)，未來(lái)廣州房貸利率依然具備下調(diào)空間。

上海易居房地產(chǎn)研究院副院長(zhǎng)嚴(yán)躍進(jìn)指出，央行數(shù)據(jù)顯示，今年4月份，全國(guó)個(gè)人住房新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率約3.1%。據(jù)此測(cè)算此次LPR降息帶來(lái)的積極效應(yīng)。對(duì)于100萬(wàn)元貸款本金、30年期、等額本息的個(gè)人按揭貸款而言，政策前后對(duì)比，其中月供額減少54元，總還款額（本金+利息）減少1.9萬(wàn)元。疊加過(guò)去歷次LPR的降息操作，其對(duì)于購(gòu)房消費(fèi)成本的下降具有積極作用。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，本次LPR下調(diào)也將帶動(dòng)存量房貸利率下調(diào)，在房貸利率重定價(jià)日后，存量房貸利率可跟隨下調(diào)，降低已購(gòu)房居民還貸壓力。

58安居客研究院院長(zhǎng)張波認(rèn)為，此次LPR下調(diào)幅度符合市場(chǎng)預(yù)期，將與降準(zhǔn)、公積金利率調(diào)整形成政策組合拳，釋放出明確的 “穩(wěn)樓市” 信號(hào)。單一LPR的下調(diào)，對(duì)于需求側(cè)的拉動(dòng)有限，但疊加地方層面的城中村改造、商品房收儲(chǔ)、稅收優(yōu)惠政策等措施，形成 “中央+地方” 協(xié)同發(fā)力的局面。

其認(rèn)為，從區(qū)域來(lái)看，本輪下調(diào)對(duì)于長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)等經(jīng)濟(jì)支撐力強(qiáng)的城市群會(huì)起到更為明顯的作用，核心城市通過(guò) “低利率 + 政策松綁” 激活需求，疊加產(chǎn)業(yè)升級(jí)與政策協(xié)同對(duì)于樓市的拉動(dòng)力會(huì)更強(qiáng)，但更多中小線城市受限于人口、經(jīng)濟(jì)等基本面，本輪LPR政策的實(shí)際效果可能相對(duì)有限。

張波提及，廣州、廈門(mén)等地在LPR下調(diào)前逆勢(shì)上調(diào)房貸利率下限，避免利率跌破3%的心理防線，并穩(wěn)定和公積金利差，維持銀行凈息差穩(wěn)定。當(dāng)前LPR已處于歷史低位，未來(lái)進(jìn)一步下調(diào)的可能性依然較大，但實(shí)際的空間將更為有限。