作者 | 源媒匯 陳不白

跟風打造白酒特色支行，“酒系銀行”宜賓銀行只賺到了幾聲吆喝。

背靠白酒大佬五糧液，宜賓銀行成為了酒系銀行中的佼佼者。而酒系明星銀行、2024年首家上市銀行的盛名之下，宜賓銀行同時還是一家四川省普通地級市的城商行。近日行長楊興旺因身體原因離職，再次引發業內對這家上市不久的港股銀行的關注。

拆解宜賓銀行的業務結構，當下這家圍繞白酒產業鏈條進行業務布局的特色城商行，或尚未走出一條成熟的發展路徑。

發力并不賺錢的票據業務

雖然于2025年1月成功在港股上市，但是宜賓銀行并未交出一份令人滿意的成績單。

據宜賓銀行2024年年報，2022年至2024年，該行的營業收入分別為18.67億元、21.7億元、21.8億元，分別同比增長15.2%、16.2%、0.5%；凈利潤分別為4.33億元、4.77、4.78億元，分別同比增長31.7%、10.4%、0.1%。透過數據可見，相較2023年，2024年宜賓銀行的營收和凈利潤都僅是微增。

為何宜賓銀行的賺錢能力越來越弱呢？

宜賓銀行的營收主要來自利息收入，其中客戶貸款和墊款的比重最高，2024年營收占比超過75%。然而，拆解宜賓銀行客戶貸款及墊款，源媒匯發現，宜賓銀行在大舉發力并不怎么賺錢的票據業務。

截圖來源于公司公告

宜賓銀行發放貸款及墊款的利息收入，主要由公司貸款、零售貸款、票據貼現及轉貼現三部分構成。截至2024年末，宜賓銀行的公司貸款、零售貸款、票據貼現及轉貼現平均余額分別為414.73億元、48.18億元、76.45億元，利息收入分別為24.52億元、2.31億元、0.94億元。

可以看到，宜賓銀行的票據貼現及轉貼現貸款規模接近零售貸款的1.6倍，由此帶來的利息收入卻不到對方的一半。很顯然，這部分業務的賺錢能力并不強。

數據也佐證了這一點。2024年宜賓銀行的公司貸款、零售貸款、票據貼現及轉貼現的平均收益率分別為5.91%、4.79%、1.23%，票據貼現及轉貼現的平均收益率只有零售貸款的1/4左右、公司貸款的1/5左右。而從時間維度對比，2023年、2024年宜賓銀行的票據貼現及轉貼現的平均收益率分別為1.51%、1.23%，一年時間下降了28個bp。

圖片宜賓銀行2024年年報

與大客戶“深度綁定”

并不掙錢的業務，宜賓銀行為何還做得這么起勁呢？事實上，這要歸結于宜賓銀行與大客戶五糧液集團的“深度綁定”。

在賺錢的公司貸款業務方面，宜賓銀行與五糧液雖然合作不少，包括為五糧液及其上下游客戶提供各項特色貸款服務，如“基酒抵押貸款”、“窖池抵押貸款”、“五糧貸”等，但其實五糧液對宜賓銀行的公司貸款業務幫助并沒有那么大。

數據顯示，2021年、2022年、2023年以及2024年上半年末，宜賓銀行向五糧液上下游合作伙伴（包括其供應商及產品分銷商及零售商）發放的貸款及墊款總額分別為7.35億元、5.37億元、14.75億元及25.62億元，分別占客戶貸款及墊款總額的2.1%、1.2%、2.9%及4.7%。

而在對自身賺錢幫助不大，卻更有利于五糧液及上下游供應鏈的票據業務方面，宜賓銀行卻扎得很深。

2021年至2024年上半年末，宜賓銀行向五糧液上下游合作伙伴發行的銀行承兌匯票余額分別為48.35億元、74.67億元、31.84億元及37.73億元，分別占銀行承兌匯票總余額的63.5%、65.4%、48.9%及50.0%。

宜賓銀行愿意花如此大的成本與五糧液深度綁定，并非全無原因。

據五糧液2024年半年度報告，截至2024年上半年末，五糧液在宜賓銀行的存款余額為129.09億元，約占宜賓銀行公司存款的1/3。此外，2024年上半年五糧液上下游合作伙伴在宜賓銀行的存款總額為12.26億元，也占到宜賓銀行客戶存款總額的3.2%。

這樣一位大客戶、財神爺，確實是宜賓銀行要極力討好的。

兩家白酒支行均為轉型而來

在線下網點配置方面，目前宜賓銀行一手打造了兩家白酒特色支行，但是這兩家支行的業務質量值得考究。

公開信息顯示，宜賓銀行成立于2006年12月，前身為宜賓市城市信用社。2015年6月，宜賓銀行與宜賓市酒類協會簽訂支持白酒產業發展戰略合作協議，擬成立服務白酒產業的專業支行。

2016年2月，宜賓銀行成立“五糧液營銷團隊”。10個月之后，宜賓銀行五糧液支行正式開業。據天眼查，宜賓銀行五糧液支行成立于2007年，原為宜賓銀行宜賓學院支行，2016年12月7日更名為宜賓銀行五糧液支行。

在名稱變更當日，宜賓銀行五糧液支行的地址，由宜賓市江北育才路9號宜賓學院學生5號宿舍底樓，變更至宜賓市翠屏區岷江西路150號五糧液財富B區綜合大樓一樓及負一樓。而后者正是五糧液集團財務有限公司所在地。

截圖來源于天眼查

宜賓銀行的另一家白酒特色支行，為宜賓銀行酒圣路支行，原址為宜賓市江北建材城2幢1層，之后搬到宜賓市翠屏區酒圣路145號1幢1層。

據天眼查，上述兩家宜賓銀行支行的人員配備也并不算多，2023年五糧液支行、酒圣路支行的參保員工人數分別為8人、23人。源媒匯看了宜賓銀行其他幾家支行的規模，2023年翠屏支行、金沙江支行的參保員工人數分別為37人、28人。

兩家白酒支行并非新成立轉為白酒產業而設立，而是從大學支行和主要服務建材產業的支行轉型而來。對于宜賓這樣的地級市而言，服務一家教職工人數超過2萬的大學，這樣的支行對業務的拉動作用還是相當大的，然而說沒就沒了。

如此匆忙加持，白酒系宜賓銀行的成色不言而喻。