山西證券研報(bào)指出，1.英偉達(dá)最新季度表現(xiàn)略超預(yù)期，但市場(chǎng)或擔(dān)心下一季度指引偏弱。英偉達(dá)最新發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收300億美元，環(huán)比增長(zhǎng)15%，同比增長(zhǎng)122%。2.AI主線光模塊、銅連接等估值已極具吸引力，市場(chǎng)預(yù)期差或逐步得到扭轉(zhuǎn)。3.AI的支線：DCI、AIDC值得關(guān)注。由于單地區(qū)DC能耗限制產(chǎn)生分布式訓(xùn)練的需求、AI應(yīng)用向C端滲透產(chǎn)生加速網(wǎng)絡(luò)的需求、東數(shù)西算和分布式算力聚合的需求，DCI市場(chǎng)正迎來(lái)新一輪發(fā)展機(jī)遇。AIDC是AI算力爆發(fā)的后周期受益品種，由于AIDC對(duì)功率、液冷、可擴(kuò)展性的更高要求，IDC的格局將重塑，目前AIDC格局已初步鎖定，擁有運(yùn)營(yíng)商合作關(guān)系、云大廠算力訂單導(dǎo)入的廠商未來(lái)將獲取新業(yè)績(jī)動(dòng)能。

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