紅星資本局12月18日消息，在科創(chuàng)板上市首年，就策劃了業(yè)績造假，并且憑借粉飾后的報表，再融資4.34億元，這樣“鋌而走險”的事情就發(fā)生在醫(yī)藥外包企業(yè)ST諾泰（688076.SH）身上。

12月17日晚，ST諾泰公告稱，公司于近日收到中國證監(jiān)會（簡稱“證監(jiān)會”）下發(fā)的《行政處罰決定書》，因存在公開發(fā)行文件編造重大虛假內(nèi)容等違法行為，公司及實際控制人趙德中等6人合計被中國證監(jiān)會處以7620萬元罰款。

造假手法揭秘：

“技術(shù)轉(zhuǎn)讓”與增資形成資金閉環(huán)

經(jīng)過證監(jiān)會的調(diào)查，ST諾泰存在兩大違法事實，一是2021年年度報告存在虛假記載；二是公開發(fā)行文件編造重大虛假內(nèi)容。

具體來看，2021年12月，ST諾泰向浙江華貝藥業(yè)有限責任公司（以下簡稱浙江華貝）轉(zhuǎn)讓藥品技術(shù)及上市持有許可人權(quán)益（以下簡稱技術(shù)轉(zhuǎn)讓），并于12月28日確認業(yè)務收入3000萬元。

然而，浙江華貝既不具備支付技術(shù)轉(zhuǎn)讓款的資金實力，也不具備實際應用該技術(shù)的生產(chǎn)能力和銷售渠道。同期，ST諾泰策劃向浙江華貝增資。浙江華貝向ST諾泰支付的技術(shù)轉(zhuǎn)讓款最終來自ST諾泰的增資款。

諾泰生物技術(shù)轉(zhuǎn)讓業(yè)務不具有商業(yè)實質(zhì)，不應確認收入。該業(yè)務導致諾泰生物2021年年度報告虛增營業(yè)收入3000萬元，虛增利潤總額2595.16萬元，占當期披露利潤總額的20.64%。

此外，ST諾泰公開發(fā)行文件編造重大虛假內(nèi)容。如前所述，ST諾泰2021年虛增營業(yè)收入3000萬元，虛增利潤總額2595.16萬元，占當期報告記載利潤總額的20.64%，其《向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書》中“財務會計信息”相關(guān)內(nèi)容存在重大虛假內(nèi)容。這由此導致事態(tài)進一步升級。

2023年12月21日，ST諾泰披露《向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)果的公告》，共募集4.34億元。2024年10月24日，ST諾泰被證監(jiān)會進行立案調(diào)查。

綜合上述兩項，中國證監(jiān)會對ST諾泰責令改正，給予警告，并處以4740萬元罰款；ST諾泰時任董事長、董事趙德毅以及時任副董事長、董事趙德中合計被證監(jiān)會罰款1800萬元，這兩人也是ST諾泰的實際控制人。此次處罰還涉及金富強、童梓權(quán)、谷海濤、徐東海等時任高管。

此前，諾泰生物曾提出三點申辯：其一，公司向浙江華貝轉(zhuǎn)讓技術(shù)與公司對浙江華貝增資系兩個完全獨立的交易，不存在互為前提的因果關(guān)系；其二，公司向浙江華貝轉(zhuǎn)讓技術(shù)具有真實交易背景和商業(yè)實質(zhì)，不存在故意編造重大虛假內(nèi)容的情況；其三，公司對浙江華貝增資系出于商業(yè)判斷，增資價格系雙方結(jié)合盡調(diào)情況最終談判確定。

對此，證監(jiān)會認為，諾泰生物向浙江華貝轉(zhuǎn)讓技術(shù)與向浙江華貝增資兩項交易在發(fā)生時間、資金流向、交易金額等方面聯(lián)系密切，整體形成資金閉環(huán)，商業(yè)邏輯存在明顯異常，諾泰生物技術(shù)轉(zhuǎn)讓業(yè)務不具有商業(yè)實質(zhì)、不應確認收入的事實清楚，證據(jù)充分。

此外，時任董事長趙德毅等部分高管還申辯稱：“非會計專業(yè)人士，信賴中介機構(gòu)專業(yè)判斷，已經(jīng)盡到管理者的合理注意義務，未發(fā)現(xiàn)相關(guān)交易存在異常”。但證監(jiān)會明確駁回：未參與、非會計專業(yè)人士、信賴中介機構(gòu)專業(yè)判斷等不是未勤勉盡責的免責理由。

上交所公開譴責：

五年內(nèi)不得申請再融資

資料顯示，諾泰生物成立于2009年4月，總部位于浙江杭州，2021年5月在上交所科創(chuàng)板掛牌上市。

在司美格魯肽、替爾泊肽等GLP-1減肥藥爆火的背景下，諾泰生物因為擁有多肽原料藥還曾是受市場追捧的減肥藥概念股。此外，公司也進入了多肽制劑領(lǐng)域。12月8日，公司宣布2.2類新藥司美格魯肽片獲得臨床試驗申請受理通知書，該管線擬用于減重。

圖據(jù)ICphoto

值得注意的是，12月17日晚間的另一條公告顯示，上交所還對諾泰生物及上述責任人下發(fā)了紀律處分決定書。

上交所對公司及6位責任人予以公開譴責，并認定，趙德中三年不適合擔任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員，一年內(nèi)不接受趙德中控制的其他企業(yè)提交的發(fā)行上市申請文件；五年內(nèi)不接受ST諾泰提交的發(fā)行上市申請文件。

這意味著，ST諾泰五年內(nèi)無法進行再融資申請。

此前于2025年7月19日，ST諾泰在關(guān)于收到《行政處罰事先告知書》的公告中表示，公司各項生產(chǎn)經(jīng)營活動正常有序開展。財務數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入15.27億元，同比增長21.95%；歸母凈利潤4.45億元，同比增長26.92%。

截至12月18日收盤，ST諾泰跌0.44%，報38.38元/股。總市值121億元。

（本文不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風險自擔）

編輯 侯春萍

綜合公司公告、第一財經(jīng)、上海證券報、等 審核 高升祥