12月15日，工業和信息化部官網消息顯示，我國首批L3級有條件自動駕駛車型準入許可正式公布，分別為長安牌SC7000AAARBEV型純電動轎車、極狐牌BJ7001A61NBEV型純電動轎車。兩款車型將在北京、重慶開展上路試點，標志著L3級自動駕駛從測試階段邁入商業化應用。

在該消息刺激下，12月16日早盤，A股無人駕駛板塊拉升，云意電氣（300304.SZ）、萬集科技（300552.SZ）、萊賽激光（920363）、浙江世寶（002703.SZ）、通宇通訊（002792.SZ）、索菱股份（002766.SZ）等多只成分股上漲。

L3邁入商用新紀元

政策里程碑落地不僅意味著我國高等級自動駕駛技術從封閉測試走向開放道路商業化試點，更構建起“政策許可－技術落地－區域試點”的產業推進范式，為全球智能網聯汽車發展提供中國方案。

根據工信部部署，兩款車型已通過第401批《道路機動車輛生產企業及產品公告》嚴格審查，采用“附條件許可”模式開展試點運營。其中，長安汽車車型將在重慶市內環快速路、新內環快速路等指定路段，實現交通擁堵場景下最高50km/h的單車道自動駕駛；極狐車型則覆蓋北京市京臺高速、大興機場高速等路段，最高自動駕駛車速可達80km/h，運營主體分別為重慶長安車聯科技與北京出行汽車服務公司，將承擔全流程運營管理與用戶服務職責。

此次準入許可并非孤立政策節點，而是我國智能網聯汽車產業系統性規劃的關鍵落地。前期，工信部聯合多部門依據《關于開展智能網聯汽車準入和上路通行試點工作的通知》，構建了“多輪審查+封閉測試+道路驗證+風險評估”的全流程監管體系，通過權威專家團隊的多維度評估，為商業化試點筑牢安全底線，也為后續全國性政策推廣積累實踐經驗。

值得一提的是，與L2級輔助駕駛不同，L3級實現了系統接管為主、人類監控為輔的核心轉變，將顯著提升用戶體驗并創造新場景需求，帶動激光雷達、大算力芯片、高精度地圖等核心零部件的滲透率加速提升，形成千億級增量市場空間。

技術路徑清晰

國海證券在《輔助駕駛的AI進化論》專題報告中明確指出，L3級自動駕駛正式準入節點有望在2026年后全面到來，當前正處于產業鏈布局關鍵窗口期。從技術演進看，此次獲批車型的落地，標志著我國在感知、決策、執行三大核心環節已形成成熟解決方案，為后續規?；瘧玫於ɑA。

感知層方面，L3級自動駕駛對環境感知的精度和可靠性提出更高要求，推動多傳感器融合方案成為主流。數據顯示，2024年我國激光雷達裝機量同比增長127%，速騰聚創、華為、禾賽科技市占率合計超85%。隨著成本降至200美元以內，2025年激光雷達有望成為15萬元級車型標配。同時，毫米波雷達、高清攝像頭的性能持續升級，與激光雷達形成互補，構建起全方位感知體系，為復雜路況下的安全駕駛提供保障。

算力與算法層面，車端域控芯片向大算力躍遷，云端智算中心成為技術迭代核心支撐。我國部分車企已搭建約10E FLOPS量級的智算中心，通過“數據輸入－算法提升－硬件匹配”的正向循環，持續優化決策模型。國海證券指出，頭部主機廠與第三方解決方案供應商格局已顯現，鴻蒙智行、Momenta等企業通過平臺化合作與技術輸出，加速行業智能化滲透率提升。

執行方面，北京、重慶作為首批試點城市，已完成指定路段的路側設備升級、通信網絡覆蓋與法規體系完善，明確了事故責任劃分標準，為商業化運營掃清障礙。隨著試點范圍擴大，預計2026年前將形成全國性的L3級自動駕駛道路網絡與監管體系，為技術規模化應用提供制度保障。

聚焦三大核心賽道

面對L3級自動駕駛商業化帶來的產業變革，國海證券維持輔助駕駛行業“推薦”評級，建議從技術壁壘、產業地位、成長空間三大維度布局核心標的。

整車制造領域，率先實現技術落地與商業化運營的企業將獲得先發優勢。長安汽車（000625.SZ）、北汽藍谷（600733.SH）作為首批獲批企業，在L3級技術研發與場景適配方面積累了豐富經驗，有望通過產品差異化競爭提升市場份額。此外，小鵬汽車（09868.HK）、理想汽車（02015.HK）等堅持全棧自研的車企，以及與華為等科技公司深度合作的品牌，也值得長期關注。

核心零部件賽道，激光雷達、大算力芯片、域控制器等環節需求將持續爆發。激光雷達領域可關注速騰聚創（02498.HK）、禾賽科技（02525.HK）等頭部企業；芯片與算法層面，地平線機器人（09660.HK）、黑芝麻智能（02533.HK）等國產供應商加速崛起，華為昇騰生態、英偉達供應鏈企業直接受益；域控制器及智能座艙相關標的中，德賽西威（002920.SZ）、華陽集團（002906.SZ）、均勝電子（600699.SH）等企業技術優勢顯著，有望充分享受行業增長紅利。

解決方案與基礎設施領域，提供全棧技術服務的企業與路側設備供應商迎來發展機遇。文遠知行（00800.HK）、小馬智行（02026.HK）等自動駕駛解決方案商，通過與車企的深度合作實現技術商業化落地；同時，智能交通基礎設施建設需求釋放，為通信設備、路側傳感器等企業創造新的增長空間。