周六，巴菲特領(lǐng)導的伯克希爾哈撒韋公布了第三季度的13F報告：第三季度拋售了大量蘋果股票，同時還買入了不少谷歌母公司Alphabet的股份，成為第十大持倉股。

按照巴菲特那種模型，谷歌確實比較符合，護城河深+核心印鈔機+現(xiàn)+賬上躺著上千億美金。

進可攻：谷歌有自己的大模，有最龐大的數(shù)據(jù)，有最強的AI研究團隊之一。在AI時代，它絕對是第一梯隊的玩家，能吃到紅利。

退可守：就算AI出現(xiàn)泡沫破裂，最壞的情況是什么？大家不炒AI概念了。但那又怎樣？人們就不搜索了嗎？就不看YouTube了嗎？企業(yè)就不用云服務(wù)了嗎？谷歌的核心印鈔機業(yè)務(wù)幾乎不受影響。

科技核心玩家就四家，谷歌，蘋果，特斯拉，英偉達。

英偉達業(yè)務(wù)比較單一，收入嚴重依賴賣GPU。雖然也在嘗試多元化，但核心還是這個。如果AI投資熱潮退去，對英偉達芯片的需求會大幅下滑，它的業(yè)績波動性會比谷歌大得多。大機構(gòu)早就心知肚明，包括黃仁勛。橋水在三季度大幅減持芯片巨頭英偉達，減持比例高達65.3%。巴克萊、花旗等多家大型機構(gòu)同樣減持了英偉達。

特斯拉是馬斯克概念股，換個ceo可能特斯拉就崩潰了，而且也貴的離譜。

蘋果增長故事到頂，全球滲透率超過90%，硬件新品缺乏革命性、App St-o-re 監(jiān)管收緊....

所以只剩谷歌了。也有人說是巴菲特的接班人買的，是后巴菲特時代的投資。這是個信號，說明AI真的成熟了，連最保守、最看重確定性的投資團隊都開始認可其價值，也說明AI已經(jīng)從炒作期進入了實用期和價值創(chuàng)造期。

而且伯克希爾非常恐怖，手上有3800多億現(xiàn)金，老巴給接盤人留了一手牌。

1、研報稱，根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會，2025年前10個月有81%的散戶虧損，人均虧損1.2萬。其中10萬元以下小散虧損比例高達98.7%。

這份數(shù)據(jù)是假的，證協(xié)不會發(fā)類似的數(shù)據(jù)，大概率是AI寫的，這家公司這把要攤上事了。

2、寧德時代：股東黃世霖擬詢價轉(zhuǎn)讓4563.24萬股股份 占總股本1%。史上最大減持185個億，好家伙。。美股市場也很少一次性兌現(xiàn)25億美元。側(cè)面說明a股真是造富機器。

3、阿里巴巴：因為老美的小作文，導致昨晚阿里被閃崩，從而金龍指數(shù)、恒科期指全部閃崩，之前針對過大疆、企鵝，現(xiàn)在來搞阿里了。

現(xiàn)在阿里已經(jīng)具備了全自主可控，操作系統(tǒng)有，數(shù)據(jù)庫有，芯片指令系統(tǒng)甚至可以不用ARM，Ai芯片、云也很頂。如果這次阿里大幅度回調(diào)，我會選擇抄底。

4、宇樹科技IPO輔導完成，摩爾線程申購日為11月24日，兩家公司上市速度非常快，打新盛宴要來了 。摩爾要是中簽的話，一簽最少賺10萬+，祝大家中簽。

今天就這了。