原創首發 | 金角財經（ID: F-Jinjiao)

作者 | 田羽

換帥后的華夏銀行，迎來了近億元的罰單。

2025年9月5日晚，國家金融監督管理總局披露的行政處罰信息顯示，因相關貸款、票據、同業等業務管理不審慎以及監管數據報送不合規等原因，華夏銀行被罰款8725萬元。

要知道，今年華夏銀行才剛剛成為行業里首個、在監管鼓勵下設首席合規官的“示范生”，但示范效應還沒展現，沉重的罰單就先砸在自己頭上。

而且這并非偶發。今年以來，華夏銀行的罰單幾乎沒有間斷過，踩中的“紅線”遍布多個業務流程。

如果說罰單還只是表象，那么中報業績則揭開了更大的隱憂。2025年上半年，華夏銀行營收與利潤“雙跌”，歸母凈利潤的同比表現在上市股份行中墊底，不良貸款率則居榜首。監管處罰與財務的惡化，正在形成雙重擠壓。

關鍵是，這一切都發生在換帥之后。

剛設首席合規官

幾個月前，華夏銀行還被外界視為合規管理的“示范生”。

2024年12月底，金融監管總局發布《金融機構合規管理辦法》要求，金融機構應當在機構總部設立首席合規官，作為高級管理人員，接受機構董事長和行長（總經理）直接領導，向董事會負責。

彼時，金融監管總局相關負責人稱，合規的核心要義是遵循法律法規、監管規范，不觸“底線”、不碰“紅線”，這就要求合規管理具備相應的嚴肅性和獨立性。

華夏銀行率先響應。據國家金融監管總局2025年2月7日公告，核準楊宏擔任華夏銀行首席合規官的任職資格。據財新報道，華夏銀行是《辦法》發布之后商業銀行中首家設立的。

但幾個月后的現實，卻異常諷刺。近億元的罰單落下，說明這道防火墻并沒有立刻發揮作用，這可能給外界造成一種“形式大于實質”的觀感。

更敏感的是，這張天價罰單出現在華夏銀行高層頻繁動蕩之際。

2024年，華夏銀行副董事長、董事、行長、副行長、監事會主席、監事均輪番離任。踏入2025年后，華夏銀行的人事更迭同樣頻繁。據一季報披露，該行首席審計官劉春華、董事會秘書宋繼清因到齡退休，辭去相關職務。

更重磅的人事變動發生在2025年1月27日，華夏銀行公告董事會收到李民吉的書面辭職報告，他因個人原因辭去該行董事長等相關職務。據財新報道，李民吉被有關部門帶走，內外部很快察覺到異樣。

2025年3月18日華夏銀行公告，董事會日前召開會議，選舉楊書劍為第九屆董事會董事長。5月22日，華夏銀行發布公告稱，楊書劍的華夏銀行董事、董事長的任職資格已獲國家金融監管總局核準。

楊書劍空降華夏銀行以來，提出了系列“破局”“破冰”思路，提出在全行發起了“走出舒適區，開辟新征程”的思想大討論。

市場原本期待換帥能帶來新局面，但9月這張重罰傳遞出的信號卻截然相反：轉型之路不會平坦，甚至可能更加艱難。

罰單如流水

近億元罰單，其實只是“冰山一角”。

按照相關媒體統計，2024年華夏銀行罰款總額超過2800萬元，涉及分支行26家(次)，合規風險頻發。中國銀行業協會發布的2024年度商業銀行穩健發展能力“陀螺”評價結果顯示，15家全國性商業銀行中，華夏銀行的公司治理能力得分87.46分，列第13名；風險管控能力得分85.43分，倒數第一。

進入2025年后，情況非但沒有改善，反而愈演愈烈。

1月，連云港、南通、大同、蘇州四地分行接連被罰，原因從“無真實交易背景的票據業務”，到“貸后管理不到位”，再到“貸款管理不盡職”，涉及多個業務流程。

1月26日，華夏銀行深圳分行因“違規開展不良資產轉讓業務、內部控制有效性不足、信貸資產分類不審慎、集團客戶統一授信管理不到位、貸款業務管理不當”，被深圳金融監管局罰款560萬元。

3月14日，華夏銀行股份有限公司寧波分行因“存款業務、貸款業務及票據業務管理不審慎”被寧波監管局罰款125萬元。

3月17日，華夏銀行股份有限公司長治分行因“貸前調查嚴重不盡職”，被長治金融監管分局責令改正，罰款25萬元。

進入二季度，華夏銀行的罰單依舊不斷。

4月，南昌分行因貸款管理不到位被罰80萬元，多名責任人遭處罰；5月，銀川分行因“嚴重違反審慎經營規則”被罰50萬元。

三季度情況仍未收斂。

7月，石家莊分行因“違規向風險客戶新增貸款掩蓋不良貸款、違規上調五級分類掩蓋不良貸款”被罰65萬元，廊坊分行因“貸后管理不到位、資金被挪用”被罰30萬元。

幾天后，太原杏花嶺支行同樣因貸后管理問題被罰30萬元。8月底，溫州分行則因貸款“三查”不到位、信貸資金被挪用、違規發放借名貸款，被罰170萬元，相關責任人陳家強遭警告。

這串密密麻麻的處罰名單，涉及銀行管理的多個環節。換句話說，華夏銀行的問題，并不是某一條業務線上的“偶發事件”，而是合規管理體系整體失效的風險暴露。

罰單多，首先直接蠶食利潤；更深層的后果，則是資本市場對其內控與合規能力的信心喪失。

表現最差的股份行

頻繁的罰單，最終都折射到財務報表上。

2025年中報顯示，華夏銀行資產規模為4.55萬億元，在股份行中排名靠后。按理說，資產規模越小就越靈活，成長性也越高。

然而，華夏銀行營收下滑了5.86%，在上市股份行中已經表現相對不理想；歸母凈利潤更是大跌了7.95%，在上市股份行中表現最差。

問題首先出在息差。今年上半年，華夏銀行的凈息差進一步壓縮至1.54%，凈利息收入同比下滑3.6%至305.74億元。其中，對公貸款利息收入同比下滑8.35%，個人貸款利息收入下滑10.47%，同時這兩類貸款平均利率分別下降至3.45%和5.21%。貸款收益縮水，直接拖累了整體利潤。

此外，中報顯示，華夏銀行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本化充足率分別為13.07%、11.44%、9.56%，較年初分別下滑0.37個百分點、0.26個百分點、0.21個百分點。

橫向對比看，華夏銀行的資本充足率在上市股份行中排名倒數第二。

更棘手的是不良。上半年，華夏銀行不良貸款386.7億元，較年初增加1.99億元，不良貸款率1.6%，在上市股份行中最高。

有分析機構認為，華夏銀行不良貸款率上升的壓力，與其公司貸款客戶主要集中在京津冀和粵港澳大灣區傳統制造企業有關，這些行業近年來產能過剩，導致一些制造企業償債能力下降。

值得注意的是，下半年華夏銀行的資產質量情況，恐怕同樣不樂觀。

8月，華夏銀行信用卡中心披露2025年第6-12期個人不良貸款（信用卡透支）轉讓公告，未償本金總額約44.83億元，未償利息總額約63.04億元，未償本息總額約107.89億元。

其中第12期未償本金總額、未償利息總額分別為5.75億元、11.76億元，合計17.51億元，涉及資產筆數27217、借款人戶數26292，但拍賣起始價僅2580萬元，約等于本息總額的1.47%。

罰單接二連三、業績墊底、不良領先，三重夾擊之下，華夏銀行丟掉的除了利潤，還有資本市場的信心。

在A股牛市背景下，其他股份行或多或少都在修復估值，唯獨華夏銀行逆勢下跌。今年初至9月11日，華夏銀行成了唯一一家股價下跌的上市股份行。

設合規官、換帥，本該是向好的信號，卻沒能換來預期中的改善。近億元罰單落下，財報指標一路墊底，股價更是逆勢下跌。故事能制造期待，口號能提振士氣，但市場最終只認硬指標。

華夏銀行能否走出困局，關鍵在于能不能真正修復內控、穩住資產質量、贏回投資者信任。這或許才是它接下來最艱難、也最關鍵的一課。

參考資料：

短平快解讀《業績雙增到業績雙降，華夏銀行經歷了什么？》

同道財經《華夏銀行：新增一張百萬罰單！》

財新《華夏銀行首席合規官楊宏任職資格獲批系新規以來銀行業首例》