來源|時代投研

作者|彭晨雨

編輯|孫一鳴

IPO前夕收到監(jiān)管關注函，廣東美亞旅游科技集團股份有限公司（下稱“美亞科技”）IPO之旅會否再起波瀾？

7月24日，美亞科技收到首輪審核問詢函，擬登陸北交所。

而在申報IPO不久前，廣東證監(jiān)局曾對美亞科技進行現場檢查，發(fā)現其存在研發(fā)活動內部控制執(zhí)行不到位、旅游業(yè)務收入存在跨期確認、三會運行程序不規(guī)范等情形。

在首輪問詢函中，針對跨期確認收入的問題，美亞科技不僅遭北交所再度發(fā)問，而且包機包位業(yè)務作為其業(yè)績的主要增長點，收入確認的合規(guī)性同樣引發(fā)了北交所質疑。

8月2日、13日，就跨期確認收入、包機包位業(yè)務收入確認合規(guī)性等相關問題，時代投研向美亞科技分別發(fā)函致電詢問，但截至發(fā)稿，對方仍未作回復。

跨期確認收入再遭問詢

招股書顯示，美亞科技是國內知名的泛商旅綜合解決方案提供商，下設美亞航旅、美亞商旅、美亞旅行三大業(yè)務板塊，提供涵蓋航旅票務、商旅管理和會獎旅游三大場景的數字化泛商旅出行服務。

在申報北交所IPO的23天之前，美亞科技曾收到廣東證監(jiān)局的監(jiān)管關注函。

監(jiān)管關注函顯示，美亞科技的旅游業(yè)務收入確認政策為“在旅游業(yè)務服務已經提供、金額能夠可靠計量時，確認旅游服務收入”，但存在少部分旅游收入以對賬方式(以結算單等方式對賬)延后確認的情形，導致出現跨期確認收入的問題。

經測算，美亞科技2021年旅游業(yè)務應調增營業(yè)收入616.69萬元，調增營業(yè)成本553.60萬元，調增凈利潤52.36萬元；2022年應調減營業(yè)收入85.43萬元，調減營業(yè)成本119.60萬元，調增凈利潤29.04萬元；2023年應調減營業(yè)收入866.00萬元，調減營業(yè)成本733.87萬元，調減凈利潤112.31萬元。

廣東證監(jiān)局認為，上述情形不符合《企業(yè)會計準則》《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》《非上市公眾公司信息披露管理辦法》的規(guī)定。

招股書顯示，美亞科技的旅游業(yè)務以會議團、定制團等整合定制服務為主，通過總額法核算，以酒店、機票等單一服務為輔，以凈額法核算，通過公郵等方式與客戶進行對賬結算。

不過，美亞科技在招股書中并未披露延后確認部分旅游業(yè)務收入的原因。而跨期確認收入會導致財務數據失真，影響投資者對該公司真實經營情況的判斷。

針對上述情況，在首輪問詢函中，北交所再度直指美亞科技跨期確認收入的問題，要求其說明旅游業(yè)務收入確認方法、時點、依據及合規(guī)性，披露的收入確認方法與實際執(zhí)行情況是否存在差異。

與此同時，北交所還要求美亞科技說明通過公郵等方式對賬的周期、相關規(guī)定是否嚴格執(zhí)行，相關內控整改情況及有效性，期后是否持續(xù)存在跨期確認收入的情形。

北交所官網顯示，截至8月12日，美亞科技尚未對首輪問詢函的上述問題作出回復。

另一重要業(yè)務收入確認合規(guī)性引質疑

除了旅游業(yè)務，美亞科技的另一重要業(yè)務的收入確認合規(guī)性亦引發(fā)了北交所的質疑。

這一切都要從美亞科技逆勢增長的業(yè)績說起。

招股書顯示，2021—2023年，美亞科技的營業(yè)收入分別為3.67億元、4.57億元、3.54億元，其中2023年出現下滑；扣非歸母凈利潤分別為2233.34萬元、3855.81萬元、7021.31萬元，呈逐年遞增趨勢。

財報顯示，因公共衛(wèi)生事件沖擊，2021—2022年，美亞科技的五家可比同行營收和扣非歸母凈利潤均出現了大幅波動，部分同行甚至一度陷入虧損的境地。

與之對比，同期美亞科技營收和扣非歸母凈利潤仍實現了穩(wěn)定增長。

對于與同行業(yè)績差異的原因，美亞科技在招股書中解釋稱，2021年和2022年受公共衛(wèi)生事件沖擊，公司通過包機包位形式整合票源，該等業(yè)務適用總額法核算收入，對業(yè)績平穩(wěn)增長形成支撐。

招股書顯示，在包機包位業(yè)務中，美亞科技向航司買斷部分航線的部分座位，再向下游銷售，承擔相關座位未售出的風險，包機包位業(yè)務在出票后按總額法確認收入。

2021—2022年，美亞科技的包機包位業(yè)務收入分別為1.87億元、2.46億元，占當期主營業(yè)務收入的比例分別為51.25%、53.98%，占比均超過五成。2023年，美亞科技的包機包位業(yè)務收入僅為335.77萬元。

對于2023年營收大幅下滑的原因，美亞科技則稱，2023年公共衛(wèi)生事件影響紓解，公司業(yè)務實現較快增長，而隨著票源供應逐步充裕，開展包機包位交易的必要性下降，包機包位類營業(yè)收入金額及占比顯著減少，導致公司營業(yè)收入指標降低。因此，公司報告期內營業(yè)收入指標波動較大主要系收入核算方式影響所致，與持續(xù)向好的經營情況產生背離。

這一業(yè)務重大變化，自然也迎來北交所的重點關注。

在首輪問詢函中，北交所要求美亞科技說明是否承擔飛行服務未如約履行的責任，分析在出票時而非行程結束后確認收入的謹慎性。

同時結合出票與行程時間差異，分析該業(yè)務對各期主要財務數據的影響是否重大，以及說明是否存在同一張機票采購與銷售之間跨期的情況。

事實上，早在2023年申報新三板時，監(jiān)管機構就曾質疑過美亞科技的這一問題。

新三板審核問詢函顯示，全國股轉系統(tǒng)公司要求美亞科技說明包機包位業(yè)務收入確認方法、時點、內外部依據，與同行對比情況；以及包機包位業(yè)務收入確認過程中，人工錄入供應商確認出票時間是否有效保證準確性，通過微信或郵件確認出票的憑證依據是否充分，是否符合行業(yè)慣例。

對此，美亞科技彼時回復稱，同行公司并未披露包機包位采購信息，無法進行對比，但在民航出行場景受限期間，受票源稀缺性及時效性的限制，公司存在通過微信或郵件等實時通信方式進行訂單確認的情況。

（全文2100字）

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