寫在前面：

2024年，酒業全面進入了新一輪深度調整期，名酒單品一跌再跌，傳統渠道庫存壓力一漲再漲，逼得黃牛悄然轉行，但與此同時，電商渠道繼續收割更多份額，平臺大促一次次沖擊渠道和酒企的神經。面對業績增長乏力，酒企管理層頻繁調整，無論白酒、啤酒還是葡萄酒，整個酒業板塊在資本市場上也面臨下行壓力。

不過，也有少數頭部酒企具備抗跌甚至逆勢反漲的能力，繼續擴大份額。名酒如何研判并應對趨勢，將是新周期行業格局演變的重要看點。與此同時，威士忌等相對小眾的品類，紛紛蓄勢求新，布局未來消費趨勢。

歲末年初，再讀酒業。

記者肖夏 重慶報道

過去一年，酒類進口、出口市場走勢兩重天。

中國食品土畜進出口商會酒類進出口商分會（下稱酒類進出口商分會）本周披露了2024年全年的酒類進出口情況：出口方面，2024年中國酒類出口總額19億美元，增長6%，出口總量7.5億升，增長5.1%；進口方面，2024年酒類進口總額43.8億美元，下降6.2%，進口總量8.3億升，同比微升1.4%，重回增長。

記者注意到，幾大主要進口酒品類中，去年白蘭地、威士忌、啤酒的進口量額集體下滑，僅有葡萄酒進口量額大漲，同時白酒出口量額雙增，出口額更是大幅增長兩成。

（主要進口酒類中，僅葡萄酒大幅增長）

葡萄酒去年進口量出現兩位數增長，進口額更是大幅增長37%，增長主要是來自澳大利亞。

2024年3月底“雙反”取消后，澳大利亞葡萄酒重回中國大陸市場，出現報復性反彈。9個月的時間內，澳大利亞葡萄酒共輸入7853萬千升，暴漲五倍，進口額5.88億美元，也增長近37%，進口額反超法國重回第一。

澳大利亞富邑集團（Treasury Wine Estate）前不久披露的2025財年上半年業績顯示，旗下高端品牌奔富僅在亞洲地區實現了銷售增長，同比大漲50.4%，主要原因便是對華出口大幅增加。此外富邑也將在下半財年完成對寧夏望月石酒莊的收購，為后續本地產品提供產能。

（奔富2025上半財年分區域表現，亞洲一枝獨秀）

如果不是澳大利亞葡萄酒重返中國，去年葡萄酒整體進口數據未必能保持增長。

2024年，法國葡萄酒進口量額雙雙出現兩位數同比下滑，進口量第一的智利葡萄酒去年進口量也出現兩位數下滑。意大利、美國、西班牙等葡萄酒大國的進口量也都未能實現增長。

酒類消費下行是普遍趨勢。2024年，整個烈酒品類的進口量額再度轉跌，進口額下跌24%，白蘭地、威士忌、利口酒及柯迪爾酒、龍舌蘭等品類均有下滑。

第一大烈酒品類白蘭地跌幅最為顯著，去年進口額下跌近30%，進口量下跌19%。去年10月11日起，中國對歐盟產白蘭地征收臨時反傾銷稅，四季度白蘭地進口顯著下跌。也因此干邑產地法國去年對華出口大幅下滑。

威士忌去年也出現了兩位數的跌幅，進口額同比下滑近23%，進口量下滑10%，距離2022年的兩位數增長僅僅過去了三年，國內近年來興起的威士忌熱進入調整期。

（主要烈酒品類普遍下滑）

此外進口啤酒整體也出現了個位數的下滑，其中來自法國、美國、墨西哥啤酒進口量都出現至少兩位數下滑，來自比利時的啤酒進口量更是下滑了四成。啤酒第一大進口國德國雖然進口量額也有下滑，但幅度較小，因而市場份額反而有所擴大。

相較于跌跌不休的進口市場，去年中國白酒出口實現了新的突破：全年白酒出口額達到9.68億美元，同比增長20.4%，相比過去五年有大幅度提升。

記者注意到，按照中國海關的統計數據，2019年至2023年，中國白酒出口額分別為6.65億美元、4.6億美元、5.62億美元、7.16億美元、8.04億美元。

引領增長的主要還是名酒。2024年，茅臺進出口公司全年出口營收首次突破50億元重要關口，其中高附加值茅臺酒和系列酒出口量都有顯著增長。對比數據可以看出，茅臺依舊是中國白酒出口的主力，占到七成以上。此外，五糧液、汾酒、瀘州老窖、郎酒、古井貢酒、舍得等近年也在開拓國際市場。

名酒出海也帶動了白酒出口金額和均價的提升。去年白酒出口均價提升至59美元（相當于國內次高端白酒的價格），相比五年前已經上漲四成以上。

其中香港依然是內地白酒出口第一大市場，去年出口額同比大幅增長42.4%，接近2.7億美元。

新加坡、越南、泰國等東南亞市場的白酒輸入有顯著提升。尤其是新加坡，2024年中國對其白酒出口量增長17.8%，出口額更是同比大漲87%。

（東南亞市場白酒進口增長迅速）

多家名酒過去一年都積極開拓東南亞市場。2024年，茅臺、五糧液管理層紛紛前往越南、泰國等東南亞市場調研。洋河去年在馬中建交五十周年活動上亮相。東南亞也是瀘州老窖的核心國際市場之一。

考慮到白酒到這些市場的出口額漲幅遠遠高于出口量，一方面說明增長的主要是頭部名酒，另一方面也有白酒提價的因素。

此外，去年中國內地啤酒的出口量額雙雙保持增長，全年出口額4.7億美元。