出品|拾鹽士

作者|多面金融工作組

2025年12月23日，中國郵政集團有限公司黨組會議宣布了一項重要人事變動——原中信銀行行長蘆葦擬調任郵政集團黨組成員、副總經理，并被推薦為行長擬任人選。待走完相關流程后，蘆葦將接替劉建軍出任郵儲銀行行長職位。

這次高層變動恰逢郵儲銀行面臨多重挑戰的時刻。銀行間市場交易商協會近日對郵儲銀行啟動了自律調查，涉及債務融資工具承銷發行違規；隨后，該行多家分行接連收到監管罰單，包括12月17日郵儲銀行四川省分行及下屬三家支行因貸款管理等業務不審慎被罰440萬元。

然而，這僅是郵儲銀行年底“罰單潮”的冰山一角。今年12月以來，郵儲銀行及其分支機構屢收監管機構的大額罰單，面臨的合規風險已不容忽視。

債券承銷涉嫌違規遭自律調查

年內罰沒超6800萬直指合規失控

近年來，銀行債券承銷違規問題多發。早在2023年，交易商協會就先后對工商銀行和建設銀行啟動自律調查。2025年以來，交易商協會及交易所已累計披露債券承銷違規處罰案例共計19起，涉及機構包括郵儲銀行、廣發銀行、興業銀行等多家金融機構。

圖源：銀行間市場交易商協會

雖然公告并未披露郵儲銀行此次涉嫌違規的具體內容，但有行業媒體分析稱，“違反公平公正原則”往往指向承銷費率異常、壓價競爭等亂象。此事并非孤立事件，而是該行存在系統性風險的表征，年內密集的罰單落地也印證了這一點。

2025年12月11日，郵儲銀行信用卡中心因違規開展商品電銷分期業務、提前還款收取全額手續費、授信管理不審慎、交易監測管控不到位、發卡營銷業務違規外包、EAST數據報送不準確等違規行為被北京監管局處以罰金300萬元，三名相關責任人被警告并分別罰款5萬元。

圖源：北京監管局

郵儲銀行可持續發展報告披露，2024年受理客戶投訴共計80.97萬件，網點平均投訴量20.64件，每萬名個人客戶平均投訴量12.10件。其中，關于信用卡業的投訴量最多，占總受理投訴量的37.82%。

黑貓投訴平臺上，關鍵詞為“郵儲銀行”的投訴超8000條，投訴內容集中在亂收費、暴力催收、虛假宣傳三個方面。郵儲銀行信用卡中心此次被罰300萬元，其中兩項違規行為就與亂收費和虛假宣傳有密切的聯系。

圖源：黑貓投訴平臺

不僅信用卡業務遭監管重拳出擊，郵儲銀行對其分支機構的管控也明顯存在短板，風控能力受到質疑。

2025年12月，郵儲銀行的罰單大多聚焦在其分支機構。從違規類型分布看，其各分行的違規行為主要集中在幾個核心領域：一是貸款管理薄弱，“貸前調查、貸時審查、貸后檢查”不到位的情況屢見不鮮；二是員工行為管理與內控漏洞；三是合規意識淡薄，多次出現違反反洗錢規定、占壓財政存款等較為嚴重的違規行為。

2025年12月17日，四川監管局對郵儲銀行四川省分行罰款160萬元，對其轄屬成都市分行、成都武侯區支行、成都高新區支行罰款280萬元，合計440萬元。同時，六名相關責任人員被警告并處罰金合計64萬元。

圖源：四川監管局

12月11日，郵儲銀行麗水市分行因代理銷售業務管理不審慎、個人貸款“三查”不到位被罰90萬元，4名相關責任人被警告；12月8日，郵儲銀行南通市分行因個人貸款管理不盡職、對公貸款管理不盡職、票據及信用證業務管理不盡職三項違法違規行為罰款95萬元，兩名責任人被警告并罰款合計14萬元。

除上述分行外，郵儲銀行的綏化市分行、克孜勒蘇柯爾克孜自治州分行等也在12月遭遇監管處罰，處罰原因均與貸款業務相關。

值得注意的是，2025年9月30日，郵儲銀行曾收到一張“天價”罰單。因相關貸款業務、互聯網貸款業務、績效考核、合作業務等管理不審慎，國家金融監督管理總局對郵儲銀行罰沒合計2791.67萬元。

圖源：國家金融監督管理總局

對于這張“天價”罰單，郵儲銀行回應稱“我行高度重視監管意見，按照監管要求有序推動整改”。然而從本季度十分密集的監管處罰來看，其整改效果似乎不甚理想，甚至有支行的工作人員因非法挪用資金、貸款詐騙、違法發放貸款被判有期徒刑并處罰金。

據公開信息不完全統計，僅12月至今郵儲銀行已收到10余張罰單，今年以來郵儲銀行及其分支機構今年已被罰沒合計超過6800萬元，兩名責任人被終身禁止進入銀行業。

多項關鍵指標六大行“墊底”

新帥面臨業績合規資產質量三重考驗

值得關注的是，不僅合規短板亟待補齊，郵儲銀行的業績增速和資產質量也在雙雙下滑。

資產總額方面，2025年中報披露，郵儲銀行上半年的資產總額邁進18萬億元大關，達18.19億元，同比增長6.47%。2025年第三季度，資產規模持續擴張至18.61億元，同比增長8.90%。

與資產總額的突破相比，郵儲銀行營業收入和凈利潤的增長卻十分緩慢乏力。

2025年前三季度，郵儲銀行實現營業收入2651億元，同比增長僅1.82%，去年同期的增速更是只有0.09%，與2022年以前同期一度達到21.7%的營收增速形成鮮明的對比。實現歸母凈利潤765.6億元，同比微增0.98%，在國有六大行中墊底。

圖源：郵儲銀行2025年第三季度報

2025年前三季度，郵儲銀行的凈息差為1.68%，居國有六大行首位，但較之前有所收窄。而盡管營收和利潤兩項指標目前仍處于增長的狀態，但增幅之微、增速之緩令人擔憂。凈利潤墊底、息差的收窄，都考驗著郵儲銀行的盈利能力與市場信心。

另一方面，郵儲銀行的資產質量也隱有下降趨勢。

截至2025年9月30日，郵儲銀行的不良貸款率為0.94%，較去年年底上升了0.04%，是國有六大行中唯一一家不良率抬頭的銀行，信用風險加劇。前三季度，郵儲銀行的信用減值損失為232.83億元，同比增加43.49億元，同比增長22.97%，壞賬風險加劇。撥備覆蓋率也已經下降至240.21%，較去年年底下降了45.94%。郵儲銀行的風險抵御能力不斷削弱。

資本充足率方面，郵儲銀行的核心一級資本充足率為10.65 %，較上一年末上升1.09%，但排名依然是六大行的最末位，風險抵補能力相對較弱。

圖源：郵儲銀行2025年第三季度報

但值得一提的是，雖然凈息差承壓，但郵儲銀行非利息凈收入的貢獻度卻有所提升。2025年前三季度，郵儲銀行實現手續費及傭金凈收入230.94億元，同比增長11.48%，成為國有六大行中僅有的兩家在該項的增速超過10%的銀行之一。

圖源：郵儲銀行2025年第三季度報

業績陷入瓶頸，資產質量承壓，疊加交易商協會的自律調查與大額的合規罰單，郵儲銀行挑戰重重。而此時，恰逢該行高管團隊變動與“擴容”。

據公開報道，2025年12月10日，原郵儲銀行金融同業部總經理楊西琳以郵儲銀行黨委委員的身份出席郵儲數字金融大會暨手機銀行11.0發布會，并將出任金融市場業務總監一職，全面統籌金融市場、金融同業及資產管理三大板塊

，顯示該行對金市條線業務與合規的重視。

不過，楊西琳履新5日后就碰上了自律調查，于她而言是一場考驗。而對于蘆葦而言，接掌郵儲銀行亦需要應對這一國有大行在數字化轉型、合規管理、業績提升以及業務創新等多重挑戰。

拾鹽士關注到，面對接連不斷的監管處罰，郵儲銀行高層已意識到合規文化建設的重要性。郵儲銀行副行長姚紅近期在《中國銀行業》雜志上撰文表示：“依法合規，不胡作非為”是中國特色金融文化的基本要義。

但目前來看，對于這家擁有百年歷史、服務超6.7億個人客戶的大型國有銀行而言，合規文化的重塑之路依然漫長。