多個板塊異動！

今日（12月23日），A股液冷服務器概念股大幅走高。開盤不久，集泰股份直線拉升至10%漲停。隨后，同飛股份、中光防雷也封死20%漲停。午后，川潤股份、英維克也陸續封板。

鋰電產業鏈再度活躍，天際股份、深圳新星、多氟多、萬潤股份等十多只個股漲停或漲超10%。

這兩個板塊究竟有何消息刺激呢？

液冷服務器概念股拉升

最近幾個交易日，液冷服務器概念股反復活躍。12月23日，相關概念股再度拉升。截至收盤，Wind液冷服務器指數漲幅超過3%，同飛股份、集泰股份、中光防雷、快克智能、英維克、奕東電子等漲停，申菱環境漲超13%。其中，同飛股份、英維克、奕東電子的股價均創歷史新高。

今日，有外媒報道稱，國內某知名互聯網企業計劃明年在人工智能基礎設施領域投入1600億元。此外，還有市場傳聞稱，英偉達正努力爭取在明年2月中旬前出口H200芯片。不過，上述消息尚未獲得證實。

國信證券最新研報指出，數據中心應用液冷將替代風冷成為產業趨勢。國內外大廠也均開始大力推動數據中心液冷方案，建議重點關注液冷中價值量高、核心卡位的環節。

方正證券表示，液冷作為英偉達GB機柜方案的必選組件之一，伴隨英偉達機柜出貨，市場規模快速擴容。同時，英偉達GB300、Rubin單芯片功耗進一步提升，單機柜功耗持續上漲，或將帶動單機柜液冷價值量提升。

谷歌憑借Gemini大模型+TPU硬件+AI應用的三位一體布局得到市場的認可。同時，谷歌也是較早應用液冷方案的廠商之一。隨著谷歌TPUV7的升級，單卡功耗提升至980W，將100%使用全液冷架構，這使得液冷從ASIC方案的“可選項”變成“必選項”。同時，以谷歌TPU為代表的ASIC方案出貨量有望上修，成為液冷市場的重要增量。

方正證券指出，海外“缺電”成為AI數據中心建設的重要瓶頸。微軟CEO表示，盡管市場對AI芯片的需求持續高漲，但微軟當前面臨的并非算力過剩，而是數據中心的供電和物理空間已接近極限，導致大量AI芯片只能滯留在庫存中，無法“通電運行”。相較于傳統的風冷方案，液冷方案在PUE（電源使用效率）上存在明顯優勢。液冷在數據中心的電力消耗上存在“節流”效應，不僅能緩解“缺電”問題，而且能帶來更好的經濟效益。隨著海外缺電問題日益顯著，有望加速液冷方案在AI服務器，甚至通用服務器上的滲透。展望2026年，谷歌、亞馬遜等ASIC客戶產品進入量產階段，將加速液冷行業需求。

鋰電產業鏈持續活躍

今日，鋰電產業鏈也再度活躍。截至下午收盤，天際股份、科瑞技術、深圳新星、多氟多、萬潤股份、華聯控股漲停，天賜材料漲超9%，華盛鋰電、銅冠銅箔、華自科技等漲超11%。

從消息面來看，鋰電產業鏈多環節醞釀漲價的消息，對該板塊的刺激較大。此外，碳酸鋰期貨的上漲，也給相關概念股帶來提振。

12月23日，碳酸鋰期貨主力合約漲幅超過4%，現報11.89萬元/噸。當天，生意社碳酸鋰(工業級)基準價為10.6萬元/噸，與本月初相比上漲了15.97%。此外，上海鋼聯發布數據顯示，今日MMLC電池級碳酸鋰（早盤）中間價報11.13萬元/噸，較上日16:30價格上漲2600元/噸。

同日，中國有色金屬工業協會鋰業分會發布2025年11月鋰行業運行情況。2025年11月，碳酸鋰期貨價格逐步抬升，波動逐步加大。鋰企業三季報業績回升，市場對未來鋰價預期樂觀。供應端，市場庫存逐步加速去化，寧德時代旗下鋰礦消息仍形成擾動，鋰鹽產量小幅下跌，鋰輝石提鋰產量小幅增加，鋰云母提鋰產量小幅下跌。需求端，新能源車在補貼退坡前搶銷量，儲能表現亮眼。

瑞達期貨指出，新能源車以及儲能市場表現旺盛，為下游材料廠訂單及排產提供消費支撐，碳酸鋰需求量或將保持高位穩定態勢。總的來看，碳酸鋰基本面或處于供給增加、需求高位穩定的階段，產業庫存持續去化，預期向好。

西部證券表示，鋰電2026年供需格局有望全面反轉：

1.需求端：動力方面，國內電動車持續向上，歐洲新能源2025年迎來復蘇，預計2026年全球動力電池有望保持穩定增長。儲能方面，國內獨立儲能經濟性顯現，需求超預期，歐美及新興市場大儲需求景氣度旺盛，預計2026年儲能電池需求有望延續高增長。

2. 供給側：碳酸鋰價格回升+材料供需改善，盈利能力有望逐步好轉。從供需平衡表看，磷酸鐵鋰、負極、六氟磷酸鋰、銅箔等環節2026年供需結構有望明顯改善，在行業產能集中化、高端化的趨勢下，頭部廠商的產能更加緊俏，隨著中小產能逐步退出，漲價預期下行業頭部企業盈利有望提升。

責編：羅曉霞

排版：楊喻程

校對：蘇煥文

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