2024年底，監管層正式將指數基金納入個人養老金投資范圍，與國債一同豐富了養老第三支柱的投資品類。這一政策調整不僅拓寬了個人養老金的資產配置邊界，更讓具備低成本、高透明、廣覆蓋特點的指數基金，通過專屬Y份額形式走進千萬投資者的養老規劃中。

如今，指數基金Y份額入市近一年，從最初的市場試探到當前規模業績雙爆發，其在個人養老金市場中的角色愈發重要，成為投資者分享經濟增長紅利、布局長期養老的核心工具。

產品生態日益完善，市場格局多元化

指數基金Y份額入市一年來，產品供給持續豐富，形成了覆蓋全面、類型多元的產品生態，滿足不同風險偏好投資者的養老配置需求。證監會網站信息顯示，截至2025年9月30日，共有302只個人養老金基金產品，其中指數基金Y份額達91只，占比超三成。

這些產品在指數跟蹤與產品類型上呈現出顯著的多元化特征。跟蹤的指數覆蓋中證A500、中證500、滬深300、紅利低波、科創50、科創創業50、中證A50等，以及部分指增產品。

指數基金Y份額的快速發展，離不開公募基金公司的積極布局。一年來，無論是頭部機構還是中小基金公司，都紛紛加大對養老Y份額的投入，形成了頭部引領、多元參與的市場格局。Wind顯示，截至2025年9月30日，易方達基金以11只指數基金Y份額位居數量榜首位，華夏基金10只、天弘基金9只，富國基金5只，工銀瑞信、廣發、華泰柏瑞、嘉實、南方基金各有4只產品，形成了"規模與數量雙領先"的競爭優勢。

數據Wind顯示，截至2025年9月30日

規模跨越式增長，業績表現亮眼

指數基金Y份額入市一年來，規模增長勢頭迅猛，成為個人養老金市場最亮眼的增長引擎。截至2025年9月末，養老基金Y份額總規模突破150億元，相比年初增長超65%，而指數基金Y份額的增長速度更是遠超行業平均水平。Wind顯示，指數基金Y份額規模從年初的3.16億元躍升至22.94億元，增長超過6倍，展現出強勁的市場吸引力。

2025年以來，受益于A股市場的結構性行情，指數基金Y份額憑借精準的指數跟蹤能力，取得了亮眼的業績表現，成為個人養老金賬戶中的"收益擔當"。Wind顯示，多只產品年內收益率大幅跑贏市場平均水平，部分產品收益率超過40%，充分展現了指數基金在牛市行情中的收益捕捉能力。

從具體產品表現來看，成長型指數產品成為最大贏家。截至9月30日，天弘中證科創創業50ETF聯接Y以61.96%的年內漲幅位居榜首，憑借對科創創業賽道的精準跟蹤，充分享受了硬科技行業的增長紅利。

在科創板50賽道上，工銀上證科創板50ETF聯接Y表現突出，今年以來回報達45.47%，同期業績比較基準收益率為46.19%，體現出優異的跟蹤精度與低跟蹤誤差優勢，成為投資者布局中國硬科技核心資產的重要工具。

數據基金三季報，截至2025年9月30日

寬基指數產品則展現出穩健的收益特征，成為長期配置的核心選擇。如滬深300成為指數Y份額布局最多的標的，收益靠前的如工銀滬深300Y、國泰滬深300Y收益均超過19%，同時作為布局A股市場的熱門之選，跟蹤A系列指數的工銀中證A500ETF聯接Y、工銀中證A50ETF聯接Y成立以來回報分別達到22.33%、17.76%

這些產品通過被動化投資策略，力求實現與指數表現基本一致的收益，具備成本低、透明度高、分散度強的優點，能夠有效反映市場整體走勢，適配養老投資的長期需求。

指數基金Y份額的業績優勢，不僅體現在絕對收益上，更體現在風險收益比上。由于采用被動投資策略，指數基金Y份額的跟蹤誤差普遍較低，大部分產品能夠精準復制標的指數的走勢。同時，分散化投資有效降低了個股風險，更適合作為養老投資的基礎配置。

普通投資者把握養老投資機遇

對于普通投資者而言，個人養老金賬戶中Y份額的選擇并非簡單跟風，而是需要結合自身需求錨定適配產品，同時優先選擇布局全面的基金公司，才能在長期養老投資中穩步前行

從Y份額產品選擇維度看，核心在于匹配自身風險收益特征：一方面，根據退休時間錨定目標日期基金Y份額；另一方面，對自身風險承受能力有清晰認知的基礎上，可選擇目標風險基金Y份額或指數基金Y份額。

選擇布局全面的基金公司則是養老投資“長治久安”的重要保障。這類機構往往具備更完善的產品矩陣、更成熟的投研體系與更豐富的養老管理經驗，能為投資者提供全周期、多場景的服務支持。

華夏基金通過布局養老FOF產品和養老目標基金Y份額，打造了橫縱結合、“線上+線下”貫通的立體式養老“服務圈”，以多元且均衡的配置矩陣，全面適配不同投資者的養老需求。

華泰柏瑞基金布局了追蹤紅利低波、滬深300、中證A500等多元指數的Y份額基金，構建起“策略多元、風險分層”的養老產品矩陣。

工銀瑞信基金作為業內少有的擁有養老金類業務全牌照的機構，構建了“目標日期+目標風險”雙維度的養老目標基金Y份額體系，覆蓋2035至2055年多個退休節點，滿足不同年齡段需求。此外，還通過30余只ETF打造了寬基、行業主題、港股、多元配置、指數增強五條全覆蓋的指數產品線。其中，中證A500、中證A50、科創50和滬深300這4只指數基金Y份額進一步完善了權益類工具布局。截至2025年三季度末，工銀瑞信旗下個人養老金Y份額基金產品總數達到13只。

如長期深耕養老領域的經驗讓工銀瑞信基金在投研與風控上更具優勢。工銀瑞信擁有平均投資管理年限超十年的指數投資團隊，始終以跟蹤誤差最小化作為投資管理原則，投資可實現事前、事中、事后全流程管理。

這樣的專業實力與完善服務，正是普通投資者布局養老Y份額時最需要的核心支撐。通過“向內看”明確自身需求，再“向外選”匹配全布局機構，將適配產品與專業機構相結合，堅守長期投資理念，投資者可以在時間的復利中積累養老財富。

大財可富司機

免責聲明：本文為轉載內容，不代表本刊立場，亦不構成投資建議。