出品｜達摩財經

12月5日，有投資者在互動平臺對青島銀行（002948.SZ）提問稱，青島國信近期不斷增持公司股份，而青島國信背后是青島市國資委，為何地方政府選擇在此時增持股份，公司經營是否出現重大困難，公司是否存在應披露而未披露的信息？

青島銀行對此回應表示，國信集團基于對本行股票長期投資價值的認可，支持本行長期發展，增持本行股票。此次本行獲增持，彰顯了主要股東對青島銀行經營成果的高度認可、對青島銀行長期投資價值提升的堅定信心。

自今年9月以來，國信產融控股及一致行動人密集增持青島銀行股票。11月7日，青島銀行發布公告稱，國信產融控股及其一致行動人合計持有該行股份增至11.15億股，占總股份的19.17%，國信發展集團通過國信產融控股及其一致行動人合并持股成為該行第一大股東。

從業績上看，青島銀行今年前三季度表現十分亮眼，實現營業收入110.13億元，同比增長5.03%；實現歸母凈利潤39.92億元，同比增長15.54%，如此之高的凈利潤增速在42家A股銀行中排名第一。

雖然青島銀行的業績表現出色，但該行近幾年的分紅力度有所減弱。2022年時，該行的年度現金分紅比例為30.21%，但此后的兩年分別降至26.24%、21.84%。由于分紅力度下降，也使得青島銀行的股息率相對較低，截至12月5日，青島銀行的股息率（TTM）為3.37%，低于銀行股4.2%的均值。

今年7月，有投資者在互動平臺上詢問青島銀行是否有中期分紅預案，該行回應稱，將充分考慮股東訴求、監管號召以及本行資本充足和經營發展情況，持續、動態地評估中期分紅事宜，力爭提升投資者獲得感。

在“新國九條”的要求下，越來越多的股份行、城商行在今年陸續加入到中期分紅的大軍中，而青島銀行關于中期分紅的態度有些獨特。

青島銀行在半年報中提及利潤分配并表示，在有條件的情況下，青島銀行董事會可以根據該行的經營狀況提議進行2025年中期現金分紅。

值得一提的是，在2024年的半年報中，青島銀行就曾在其中使用同樣的話術，但最終也沒有進行中期分紅。到了2025年，索性直接將去年的內容重新復制了一遍。

到了今年三季報，這句話又被青島銀行拿出重新復述，但該行董事會至今仍未提議進行2025年中期現金分紅。

雖然青島銀行的分紅力度稍遜，但在員工的薪酬待遇方面青島銀行沒有像其他銀行一般降本增效，反而相應提高了員工薪資。Wind數據顯示，2022年至2024年，青島銀行的員工薪酬分別為19.65億元、22.06億元和25.33億元。

近幾年，青島銀行也一直在擴充員工數量，從2022年的4855人擴張到去年末的5312人。從人均薪酬來看，去年，青島銀行的人均年薪為47萬元，較2022年的40萬元也提高不少。

經營穩健

青島銀行分紅比例雖然近年來呈下降趨勢，但事實上，青島銀行的業績并不差，在A股上市城商行中表現反而十分亮眼。

自2018年以來，該行一直保持的營業收入與凈利潤雙雙增長，即使在銀行凈息差不斷下行的當下，依然體現出了不錯的盈利能力。去年，青島銀行凈利潤為42.64億元，同比上漲20.16%。如此之高的凈利潤增速在42家A股上市銀行中排名第二，僅次于浦發銀行。

在資產收益率下行的當下，青島銀行進行了一系列擴規模、調結構、降成本動作，營業收入增長快于營業支出，帶動利潤較快增長，實現良好經營業績。在營業收入方面，擴大貸款、金融投資等高收益生息資產規模，同時，深入發掘負債成本壓降空間，成本率和利息支出均同比下降，利息凈收入穩步增長。

2025年前三季度，青島銀行利息凈收入81.39億元，同比增長12.00%。截至9月末，青島銀行資產總額7655.71億元，比上年末增長10.96%。其中，貸款總額3752.98億元，比上年末增長10.16%。

由于地處山東經濟大省，重化工業、制造業、農業為青島銀行提供了“壓艙石”，其服務對象包括大量規模以上的工業企業、地方基礎設施項目和國有企業，這為其提供了穩定且優質的資產端來源。這種“基本盤”業務雖然不如江浙地區圍繞電商、外貿的小微業務那樣具有高增長想象力，但卻更具韌性和抗風險能力，保證了銀行經營的穩定性。

從上半年山東地區12家城商行的整體表現來看，幾乎表現都可圈可點，青島銀行也并非是最突出的山東城商行。尤其是在資產規模增速方面，青島銀行上半年7.7%的增速低于全省城商行8%的均值。

值得注意的是，青島銀行此前的資產規模一直高于齊魯銀行，但在今年一季度卻被齊魯銀行反超。截至三季度末，齊魯銀行的資產規模已達到7787億元，比青島銀行高出130億元。

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