智通財經APP獲悉，國泰海通發布研報稱，中美加速布局太空算力，美國發布基礎科研新計劃，“千問”一周內下載突破1000萬次，DeepSeek在數學推理領域取得突破，國內外 AI競爭格局持續深化。該行維持計算機板塊“增持”評級。

國泰海通主要觀點如下：

中美太空算力競爭加速

馬斯克提出太空 AI衛星計劃，北京同步啟動千兆瓦級太空數據中心建設；美國"創世紀計劃"整合17 個國家實驗室資源攻堅基礎科研；中國企業實現應用與理論雙突破，阿里千問App 下載破千萬，DeepSeek 開源數學模型達國際金牌水平。推薦標的：漢得信息、日聯科技、金山辦公、合合信息、海康威視、新大陸、道通科技、海光信息，相關標的：中科曙光。

太空計算正成為全球科技競爭的新前沿

中美兩國相繼公布太空算力部署計劃，馬斯克提出在未來四到五年內將AI 計算中心部署至太空的愿景，其核心是每年部署100 吉瓦的太陽能AI 衛星，規模相當于美國全國電力的四分之一，并計劃利用月球基地進一步擴大制造規模。與此同時，北京市正式發布在700-800 公里晨昏軌道建設千兆瓦級太空數據中心的規劃，該體系由空間算力、中繼傳輸和地面管控三大分系統組成。根據中國方案，項目建設將分三個階段推進：2025-2027 年突破能源與散熱等關鍵技術并研制試驗星；2028-2030 年突破在軌組裝技術以降低成本；2031-2035 年實現衛星批量生產與大規模組網。

美國政府正式啟動名為"創世紀計劃"的國家級人工智能科學計劃

該計劃旨在通過整合國家科研資源加速基礎科學突破。該計劃由特朗普總統于2025 年11 月簽署行政令啟動，指示能源部整合其下屬17 個國家實驗室的超級計算機和獨特數據資產，構建專門用于科學研究的AI 基礎模型和自動化實驗平臺。根據計劃框架，能源部將建立"美國科學與安全平臺"，重點推動核聚變、半導體、生物技術等關鍵領域的科研突破。該計劃設定了明確的時間節點：在啟動后60 天內確定約20 項國家級科技挑戰，270 天內展示首批概念驗證成果。"創世紀計劃"還將與私營部門建立深度合作，英偉達、AMD 等科技企業已承諾提供算力支持。

中國企業在AI 領域展現出從應用層快速滲透到基礎層理論突破的全棧技術能力與創新能力

阿里巴巴旗下AI 助手"千問"App 在公測一周后下載量突破1000 萬次，成為全球增長最快的AI 應用，其基于性能領先的開源模型Qwen3 打造，定位為"會聊天能辦事的個人AI 助手"。該應用上線兩天即沖入蘋果App Store 免費總榜前三，標志著阿里在AI to C 市場取得關鍵突破。與此同時，DeepSeek 在HuggingFace 上開源了擁有685B 參數的數學推理模型DeepSeekMath-V2，該模型創新性地引入了自我驗證機制，通過"評判員"持續檢查證明過程，確保推理嚴謹性。這一突破使模型在IMO2025 等國際數學奧林匹克競賽中達到金牌水平，成為首個獲此級別的開源模型。

風險提示：技術發展不及預期，公司業務拓展不及預期。