文|煜明出品|天下財道

昔日的光環漸褪，城商行的"老大哥"正站在十字路口。

近日，北京銀行（601169.SH）發布的2025年三季報顯示，公司前三季度營收、凈利潤同比增幅分別為-1.08%、0.26%；其中，第三季度營收、凈利潤同比增幅分別為-5.71%、1.85%。

（公司三季報）

看似平淡的財報，卻頗為引人關注。這是繼2025年中期多方位被江蘇銀行趕超后，北京銀行與江蘇銀行的盈利差距繼續拉大，甚至被資產規模更小的寧波銀行趕超的嚴峻現實。

從曾經一騎絕塵的 “城商行領頭羊”，到如今步履維艱的 “追趕者”，北京銀行究竟發生了什么？何時重新王者歸來？

業績疲態

北京銀行全稱是北京銀行股份有限公司，成立于1996年1月，在原北京90家城市信用社的基礎上組建而成，為首批試點組建的城市商業銀行之一。2007年9月在上交所主板上市。

主營業務是公司銀行業務、個人銀行業務、資金業務及其他金融服務的研發和提供。

（同花順iFinD）

近年來，受凈息差下行壓力等因素影響，北京銀行業績承壓，尤其凈利增速明顯呈放緩態勢。

財報顯示，2022-2024年，該行營業收入分別為663億元、667億元、699億元，同比增長0.0015%、0.66%、4.81%；凈利潤分別為248億元、256億元、258億元，同比增長11.4%、3.49%、0.81%。

（同花順iFinD）

（同花順iFinD）

進入2025年，北京銀行營收與凈利的增長仍顯乏力。財報顯示，該行前三季度營收516億元，同比下降1%，凈利潤為211億元，微增0.26%。

分季度來看，變化更清楚。北京銀行前三季度營業收入分別為171億元、191億元、154億元，同比增長-3.18%、5.12%、-5.71%；凈利潤分別為77億元、74億元、60億元，同比增長-2.44%、5.11%、-1.85%。

不難看出，第二季度好不容易迎來的止跌回升，卻在第三季度迅速 “熄火”，盈利能力再次掉頭向下。

利息收入作為北京銀行營收的 “壓艙石”，占比超過八成，其表現直接決定了業績基本面，可如今這塊 “壓艙石” 卻出現了松動。

近年來，北京銀行凈息差水平下滑態勢明顯。數據顯示，2021年至2024年，北京銀行凈息差分別為1.83%、1.76%、1.54%、1.47%，2025年上半年該數據下降至1.31%。三季報顯示，該行前三季利息收入903億元，同比下降2.69%。

北京銀行也有亮點，非息收入看上去增長不錯，該行手續費及傭金凈收入約33億元，同比增長近17%。但占比僅為6%，對利潤拉動作用有限，有些“杯水車薪”。

而投資業務波動，成為北京銀行業績的另一個“拖累”。財報顯示，其前三季度公允價值變動損益從上年同期的2億元轉為約 -12億元，對利潤形成了顯著影響。

（三季報）

北京銀行的處境，放在橫向對比來看，是個什么情況呢？

2025年前三季度，A股17家上市城商行中，14家實現營業收入和歸母凈利潤雙增，僅三家收入負增長，北京銀行是其中之一；北京銀行的凈利潤增速（0.26%），也比行業中值（6%）低很多。

（同花順iFinD）

（同花順iFinD）

因何掉隊

作為曾長期領跑的城商行標桿，北京銀行自2022年起核心指標優勢逐漸瓦解，盈利能力先后被江蘇銀行、寧波銀行趕超，還面臨一些其它方面的經營壓力。

在2025年中期，北京銀行被江蘇銀行多方面趕超，遺憾失去堅守18年的“城商行一哥”寶座，且與江蘇銀行的差距持續拉大。截至9月末，江蘇銀行資產總額近5萬億元，較年初增長24.68%，前三季度營收672億元、凈利潤306億元，同比增長7.83%、8.32%。

與此同時，寧波銀行盈利能力也后來居上。截至9月末，寧波銀行資產總額3.58萬億元，雖與北京銀行相差1.31萬億元，但該行前三季度營收550億元、凈利潤224億元，同比增長8.32%、8.39%。無論營收、凈利的絕對值還是增速，均超越北京銀行。

（同花順iFinD）

（同花順iFinD）

那么，為何會出現這樣的局面呢？

當然有一定的外部因素可循。江蘇地區制造業發達、重大項目落地多，信貸需求強勁。

數據顯示，2025年前三季度，江蘇社會融資規模、新增貸款增量均居全國第一。9月末，江蘇全省金融機構本外幣各項貸款余額28萬億元，同比增長9%，高出同期全國增速近3個百分點。而北京市場9月末人民幣各項貸款余額12萬億元，同比增長不足8%。

進一步觀察可以發現，北京銀行資產擴張質量問題值得重視，前三季度高速擴表主要依賴金融投資和存放同業，而江蘇銀行擴表核心是信貸業務。數據顯示，前三季度江蘇銀行生息資產同比增速為26.3%，比北京銀行的22.8%高出3.5個百分點，盈利效率超過北京銀行。

所謂“逆水行舟不進則退”，北京銀行自身發展存在的問題不容忽視。

三季報顯示，北京銀行還面臨資本消耗與補充失衡的問題。該行核心一級資本充足率從年初8.95%降至8.44%，下降0.51個百分點，創近五年最大單季度降幅。這源于風險加權資產與核心資本增速剪刀差，前者增速8.28%，后者僅2.16%，二者增速差達6.12個百分點，資本消耗遠超補充的速度。

（三季報）

不僅如此，北京銀行風險抵御能力也在逐步減弱。截至2025年9月末，不良貸款率1.29%，只較年初微降0.02個百分點，但撥備覆蓋率195.79%，較年初大降12.96個百分點，削弱了未來以豐補歉的能力。

（三季報）

北京銀行還出現“以債補資”傾向。三季度應付債券規模從年初的5481億元激增至7056億元，增幅超28%。債券利息支出增加，將侵蝕利潤空間。

（三季報）

北京銀行行長戴煒在中期業績會上強調“擴大低成本存款來源”。根據財報顯示，截至三季度末，北京銀行存款本金總額26355億元，較年初增長7.60%，而江蘇銀行和寧波銀行存款本金的增速分別為20.22%和11.52%。

總的來看，銀行核心競爭力的高低，與風險定價和資產質量管控水平密切相關。北京銀行在這些方面，仍需提升相應的能力。

破局之困

對企業來說，管理層穩定與戰略連貫性極為關鍵。2022年初，北京銀行迎來了新任董事長霍學文。此后，管理層出現較大調整。

2023年5月，戴煒北京銀行副行長任職資格獲批；2025年5月，北京銀行發布公告稱，同意聘任戴煒正式出任行長。

（公司公告）

此外，2022年以來，北京銀行的首席財務官、首席風險官、首席信息官以及副行長等核心管理崗位也迎來新面孔。

面對日趨激烈的同業競爭，以及“城商行領頭羊”位置的丟失，北京銀行也在努力追趕。自霍學文上任以來，北京銀行已開啟從業務到戰略的一系列變革。

北京銀行在行業內率先提出打造“專精特新第一行”，大力推進科技金融業務。截至三季度末，科技金融貸款余額達4377億元，較年初增長20%。

然而，因為政策導向、風險收益錯配和市場需求多方因素共同作用的結果，北京銀行科技金融貸款余額雖有增長，一般而言收益率卻較傳統對公貸款低。而且，科技企業多數處于創新行業、風險也較高，未來容易形成不良隱患。

為突破發展瓶頸，面對宏觀經濟和信貸市場變化，北京銀行也在積極開拓長三角市場。今年上半年，該行長三角地區營收占比達11%，但京津冀環渤海市場貢獻仍高達77%的營收。

（半年報）

進一步觀察北京銀行的南下布局，也存在不少壓力。數據顯示，2025年上半年末，北京銀行長三角地區信貸較年初增長10.66%，但江蘇銀行、寧波銀行、南京銀行的整體貸款增速分別為16.38%、13.47%、10.41%；可見北京銀行在長三角區域的競爭能力仍難以超越本地銀行。

合規經營是公司持續、健康、穩定發展的基石。2025年9月末，北京銀行因貸款分類不準確、金融投資業務減值準備計提不充足等違法違規行為，被北京金融監管局處罰。據媒體報道，北京銀行近5年被罰金額已接近1億元。

（國家金融監管總局北京監管局網站）

在2025年5月，北京銀行南昌分行因貸款管理不到位、違規調整還款計劃、貸后管理不到位等問題被罰款170萬元，南昌高新支行因貸后管理不到位被罰款30萬元，南昌紅谷灘支行因貸后管理不到位被罰款40萬元。

此外，北京銀行還面臨懸而未決的重大訴訟風險。截至2025年6月末，該行作為被告且爭議標的在人民幣1000萬元以上的尚未了結的訴訟、仲裁案件共14宗，涉及金額約人民幣約66億元。也為該行經營發展埋下了隱患。

（半年報）

種種經營上的壓力，最終會反映到二級市場上。截至11月21日，北京銀行報收于5.74元/股，較7月高點下挫近20%，市值為1214億元。

（同花順iFinD）

在股吧里，有不少股民情緒低迷。

（東財股吧）

另據天眼查顯示，北京銀行自身風險557條，周邊風險40287條，預警提醒3715條。

（天眼查）

事實上，北京銀行的境遇折射出傳統城商行轉型的難題。在利率下行、競爭加劇、監管趨嚴等多重壓力下，如何迎難而上，正面臨著諸多考驗。

當然，北京銀行也有自身特長所在。比如，綜合實力依然較強，在業務創新、拓展客群生態、綜合化經營等方面也還有一定的優勢。公司還大力推進數字化目標，將人工智能融入業務流程與客戶服務。

只是，要想重新奪回失去的桂冠，并非一朝一夕的努力，就可以畢其功于一役。未來，北京銀行能否迎來“深蹲”之后的業績起跳？轉型將走向何方，效果又會如何？何時才能再度坐上“城商行一哥”的位置？《天下財道》將持續予以關注。

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