在中國科技產業熱詞不斷更迭的十余年里，XR眼鏡始終是一件讓人既興奮又遲疑的事。

它被寄予“下一代計算平臺”的厚望，也被推上過數次資本與媒體的風口。但在熱鬧登場、百鏡齊發之后，XR的真實挑戰才逐漸顯露：硬件突飛猛進、軟件緩慢跟進，智能手機的統治地位牢不可破，而XR的價值尚未找到足夠有力的支點。

XR行業重新回到現實地面？

過去兩年，中國XR市場被卷入一場罕見的狂歡。“百鏡大戰”成為行業的年度標簽，甚至一度成為媒體總結這一波科技熱潮的關鍵詞。大型互聯網公司、消費電子巨頭、新老創業公司紛紛加入戰局。幾乎每隔一個月，市場上就會冒出一款新的XR眼鏡——有的強調輕量化，有的強調顯示亮度，有的強調AI能力，還有廠商試圖通過“日常佩戴”的概念重新定義眼鏡。

這股熱潮甚至一度讓人錯覺：也許我們真的正站在消費電子的下一次浪潮面前。

然而，空氣中的興奮并沒有在消費端沉淀為真正的使用習慣。盡管XR設備的出貨量呈現增長，但用戶復購率與持續使用時長都遠低于行業預期。許多用戶把XR眼鏡當作一次性體驗，試過之后便收回抽屜；一些廠商用補貼或捆綁銷售帶動銷量，看似繁榮，實則未形成市場動能。

熱鬧之下，其實是行業共同的迷惘：XR到底應該成為哪種工具？它能否承載起“下一代計算平臺”的期待？

XR行業要回答的第一個問題，其實比所有技術問題都更加根本：為什么用戶需要一副XR眼鏡？

這個問題在“百鏡大戰”的喧囂中被短暫忽略了，但熱潮一退，它就重新成為所有廠商必須面對的現實。

原因很簡單：智能手機太強大了。

它不僅強大，而且無處不在。經過十余年演化，手機已經成為人類與數字世界互動的核心接口。觸控操作效率無可替代；應用生態成熟完善；功能集成度高；AI、社交、支付、辦公……全部一機覆蓋。

更關鍵的是，手機已經形成了用戶習慣和行為路徑，而這種行為慣性往往比技術本身更具排他性。

于是，一個殘酷又現實的問題出現了：

如果XR的價值只是把手機信息搬到眼前，那用戶為什么不繼續用手機？

行業在過去的兩年里逐漸意識到，XR的爆點不會來自替代手機，而來自“手機做不到的事”。

那些手機難以覆蓋的場景，成為XR的潛在突破口。例如：

雙手被占用時的即時信息疊加；工業巡檢、醫療診斷、物流分揀等專業場景；與現實世界深度融合的空間提示；依賴AI環境理解的主動輔助；通過視線與空間完成的復雜交互；在眼前以“第二視覺界面”持續呈現關鍵信息。

這些場景并不依賴手機，反而能讓用戶“擺脫手機”。

真正的XR爆點，可能并不是大眾市場的全面遷移，而是從一個個垂直場景中逐漸生長。

然而，這條道路并不簡單，它比手機時代的路徑更長、阻力更大，也更依賴軟硬件生態的深度協同。

硬件突進、軟件滯后：行業的“結構性失速”

如果說XR行業在過去幾年有一種力量推進著它不斷向前，那一定是硬件端的技術進步。尤其是在中國，從硅基OLED微型顯示到Pancake光學、從高亮度顯示到量產化產線，從輕量化電池到鏡片材料優化，硬件創新以近乎“狂奔”的速度前進。

AR眼鏡市場穿透率（@arinsider）

前一段時間，心智觀察所調研了一家公司，他們在調研中展示了其擁有的12英寸硅基OLED產線、微顯示芯片技術，以及適配眼鏡、無人機和近眼顯示的多種尺寸產品。其光學系統研發也保持著較高水準，能夠滿足輕量化頭顯和AR眼鏡對顯示清晰度、亮度、熱穩定性的嚴格要求。上游供應鏈的能力，是中國XR能夠在硬件端快速縮短與國際廠商差距的重要動力。

然而，正是這些硬件端的突飛猛進，暴露出XR行業最棘手的結構性矛盾：硬件跑在前面，軟件卻沒跟上。

在中國，XR的軟件生態面臨三個顯著難題：

第一，缺乏足夠成熟的系統級支持與交互范式。

當前的操作系統大多為手機設計，難以直接遷移到眼鏡設備。同時，語音、手勢、視線、觸控等多種交互方式并存，卻沒有形成統一標準。

第二，生態入口被少數大廠掌握，新廠商難以突破。

這家公司也在調研中明確指出：國內XR軟件生態高度依賴幾家大廠，而這些生態具有封閉性和路徑依賴性。新進入者要靠自身撬動生態幾乎不可能。

第三，內容與開發者生態不足。

優質XR內容制作成本高、周期長。許多開發者難以在初期投入大量資源，而沒有內容，就難以吸引用戶，形成惡性循環。

在這種情況下，即便硬件可以量產、成本下降、輕量化不斷突破，用戶價值仍然無法有效建立。硬件的進步無法轉化為真實體驗，生態的遲緩成為整個行業最致命的瓶頸。

很多XR企業在此撞上天花板。

而這家公司選擇了一條更艱難、但也更主動的路。

作為上游供應商，這家公司原本只需要把自己的硅基OLED顯示、光學模組等產品做好即可。然而，隨著XR行業在整機端出現推動不力的情況，它敏銳地意識到：繼續等待下游客戶來定義XR，將意味著錯失整個賽道的節奏。

因此，它做出了一個少見但關鍵的決定——成立整機裝備事業部。

這個部門并不是簡單做OEM/ODM，也不是從上游跳到B端整機制造，而是承擔起“測試市場、推動創新、提供整機方案”的角色。

他們開始主動研究終端形態，制作整機樣機，與下游客戶討論潛在的應用場景，分析未來產品可能的成本結構。同時，他們承擔起大量產品驗證的任務，讓上下游看到XR在未來幾年內可以達到的能力邊界。

這家公司清楚地知道，整機方案不一定會直接產生利潤，但它可以讓下游客戶更快確定產品方向；幫助行業探索擺脫手機的具體場景；將自家硅基OLED微顯示優勢最大化；在上游生態尚未成形時爭取主動權；讓產業鏈看到實際可行的技術路徑。

這樣的角色，既是企業自救，也是行業所需。

在生態不成熟的階段，總要有人承擔推動行業往前走的責任，而最終承擔這個責任的往往不是巨頭，而是產業鏈中那些掌握關鍵技術、敢于向上游或下游延伸的企業。

事實上，在XR行業的幾次關鍵轉折點里，真正推動技術和產業路徑明確的，常常是這樣的一類企業——既看清風險，又不愿停在原地；既知道產業鏈不穩定，又選擇先邁出一步。

資本的短視、企業的焦慮與一個產業的漫長等待

如果XR著實困難，那困難的部分不僅來自技術本身。更深層的，是資本與產業周期的錯配。

XR是一個典型的長周期產業。

新型光學、新型顯示、空間計算交互方式的成熟，都需要三到五年的研究與迭代；生態建設可能需要十年。

但資本的耐心卻遠沒有如此充裕。

這家公司在調研中提到：硬件廠商普遍面臨產線投資重、研發周期長、下游訂單不穩的問題。一旦資本端出現波動，這些企業的生存難題就會立刻浮現。

這不是一家企業的焦慮，而是整個XR行業的共性焦慮。

產業鏈上游需要投入，整機廠需要投入，生態廠商更需要投入。但在爆款應用尚未出現之前，所有投入都帶著明顯的不確定性。

資本在樂觀期愿意冒險，但在悲觀期迅速撤退。

而XR這種重投入、長周期的賽道最怕的就是半途斷糧。

這家公司在內部就有清晰的認識：要么打造可以驅動市場的整機方案推動力，要么就在產業低潮期被動等待下游點燃需求。這家公司選擇了前者，但這條路需要更強的現金流和更長的戰略耐心。

XR的故事，從來不會是一年、兩年的故事。它更像一場十年馬拉松，而不是短跑沖刺。

未來屬于那些能“擺脫手機邏輯”的企業

回顧XR的這幾年，可以看到一個越來越清晰的判斷。

XR的未來不會建立在“手機外設邏輯”上，而會建立在“手機無法替代的價值”上。

它真正要解決的，是信息呈現方式、空間感知能力和AI主動協同能力的革新。

它要改變的，不僅是顯示設備，而是人類使用數字工具的方式。

這家掌握硅基OLED的企業之所以投入整機方案，其實是對未來的一種下注：當XR準備好從“概念嘗鮮”進入“真實有用”階段時，誰能提供清晰的技術路徑、成熟的整體解決方案，誰就能站在產業的上游位置。

XR的爆發不需要手機的衰落，但它需要一個屬于自己的獨立位置。

而產業鏈上的企業們，正在通過各自的路徑，為這個位置鋪路。

未來三到五年將是XR的關鍵階段。

它不會像手機那樣迅速成長，也不會像智能手表那樣輕量擴張。

它更像是計算史上的一條分叉路，需要時間、耐心、生態協同和一次次技術突破去完成。

但可以確定的一點是，當XR的時刻真正到來時，那些在最困難的階段仍在投入、仍在探索、仍在推動行業向前的企業，將成為故事的主角。

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