當前，AI人工智能技術的持續快速發展為消費電子行業注入新動力，元宇宙硬件作為虛實交互的核心入口，正從概念走向規模化落地。在此賽道上，歌爾股份憑借長期定力深耕，一邊通過技術迭代押注核心領域，一邊以密集資本動作夯實產業卡位，已成長為全球元宇宙AI硬件領域的關鍵參與者，其布局路徑與增長邏輯獲市場關注。

押注光波導等核心領域，前瞻業務增長點

元宇宙AI硬件的競爭，本質是底層技術的競爭。歌爾股份在光學、AI融合等關鍵領域的持續投入，正逐步轉化為產品競爭力。據公司2025年中報顯示，其明確提及“未來伴隨光波導、微顯示、系統級封裝等技術的進一步成熟和相關軟件應用的發展，AI智能眼鏡和AR增強現實產品有望持續快速成長，同時帶動聲學、光學、傳感器、結構件等精密零組件業務增長”，直接點明了技術迭代與業務增長的聯動邏輯。

從技術落地來看，歌爾已構建起多維度布局：2023年收購馭光科技，補齊納米壓印、離子束刻蝕等核心工藝及全息波導技術；2025年擬收購舜宇旗下上海奧來，進一步獲得12英寸SiC襯底AR光波導片生產能力，該產能預計年內下半年投產，將解決AR眼鏡輕薄化、高清晰度顯示的關鍵瓶頸。同時，公司還通過參投視涯科技（持股5.4%）切入Micro-OLED領域，并向Haylo提供1億美元借款支持其收購英國Micro-LED廠商Plessey，提前鎖定下一代顯示技術供應鏈。

在AI與硬件的融合上，歌爾已實現功能突破。據華安證券研報披露，其將端側或云端AI大模型集成至終端設備，使AI眼鏡從傳統“信息提示器”升級為“主動交互智能助手”，可支持實時翻譯、環境識圖等解放雙手的功能；智能耳機則通過AI算法整合心率監測、個性化空間音頻能力，成為元宇宙場景中“私密的個人計算終端”，技術落地直接契合市場需求。

圍繞光學與前沿技術頻頻出手，夯實產業卡位

為加速元宇宙AI硬件布局，歌爾股份年內資本運作動作頻頻，且路徑清晰圍繞“強化光學核心、卡位前沿技術”展開。目前，歌爾已成為meta、蘋果等頭部廠商的核心合作伙伴：meta在消費級VR市場占比約80%的Quest系列產品由其代工，2025年推出的HypernovaAI眼鏡（定價800美元，定位AR過渡關鍵款）也由歌爾參與生產；在蘋果生態中，其作為AirPods系列重要供應商，2024年全球TWS耳機出貨量占比21.9%的蘋果供應鏈中，歌爾份額持續提升。此外，公司還與小米、華為合作推出AI眼鏡、開放式耳機，覆蓋多價位市場，形成客戶支撐矩陣。

從業績與行業前景來看，歌爾的定力布局已初見成效。財務數據顯示，2024年公司歸母凈利潤恢復至26.7億元，同比增長144.9%；2025年上半年歸母凈利潤14.2億元，同比增長15.7%，毛利率回升至13.5%。機構普遍看好其增長潛力，華安證券預測2025-2027年歸母凈利潤分別為34.0、41.6、51.6億元，給予“買入”評級；華泰證券上調目標價至36.6元，認為其AR產業鏈布局將持續釋放價值。

行業層面，IDC預測2025-2029年全球MR出貨量將從330萬臺增至1520萬臺，AR設備也將穩步增長，AI技術的融入更將進一步打開硬件需求空間。在這一趨勢下，歌爾股份憑借技術與資本的雙輪驅動，其在元宇宙AI硬件賽道的定力布局，有望持續受益于行業增長紅利，成為連接現實與虛擬世界的關鍵力量。