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上市銀行陸續披露2025年半年度報告。已披露財報的上市銀行中，貴陽銀行業績“雙降”。

8月25日，貴陽銀行（601997.SH）發布的最新財報顯示，2025年上半年，該行實現營業收入65.01億元，同比大幅下滑12.22%，歸母凈利潤為24.74億元，同比下滑7.2%。仔細來看，貴陽銀行對比上年同期還減少了近7億元的計提減值。今年上半年，該行撥備前利潤為46.01億元，同比下降15.96%。

近兩年，在銀行凈息差不斷下行的大環境下，不少銀行都出現了業績壓力。2023年和2024年，貴陽銀行已經連續兩年營收、凈利潤均雙雙下降，也是42家A股上市銀行中唯一一家連續五個半年報告期“雙降”的銀行。

連續不佳的業績表現也拖累了貴陽銀行在二級市場的表現。今年以來，貴陽銀行累計上漲10.56%，遜于銀行板塊11.56%的平均漲幅。不過較2022年底的低點已反彈近50%。

值得一提的是，2019年9月，為了穩定股價，貴陽銀行董事、高管集中進行過一次增持，當時升任董事長不久的張正海以8.27元/股的均價增持1.68萬股。最新中報顯示，張正海目前持股數仍是1.68萬股，截至8月26日，貴陽銀行最新股價為6.32元/股。

貴陽銀行近幾年的業績壓力徒增，該行也采取降本增效的手段來平衡業績。2024年，該行員工數5888人，工資及福利支出25.25億元，人均薪酬42.88萬元。而2023年該行員工數5912人，按同口徑計算人均薪酬43.52萬元，2024年人均薪酬下降6400元。今年上半年，貴陽銀行的職工工資及福利為11.70億元，同比下降2.68%。

與此同時，貴陽銀行的高管加薪有點讓人側目。資料顯示，去年，貴陽銀行董事長、行長、副行長、監事長等均有不同程度的漲薪。其中，監事長孟海濱薪酬增加最多，相對2023年增長30.12萬元，董事長張正海則漲薪28.54萬元。

不過具體來看，張正海在2019年和2020年的薪酬為83萬多元，2021年薪酬124萬元，此后有所降薪，2023年只拿了66萬元，2024年則又漲至94.6萬元，其中包含2021年至2023年任期激勵收入31.3萬元。

凈利息收入下滑嚴重

貴陽銀行上半年整體業績不佳表現，主要是一季度影響較大。今年第一季度，貴陽銀行的營業收入為30.29億元，同比下降16.91%。

關于營業收入和凈利潤同比下降原因，貴陽銀行解釋稱，主要是LPR利率下行帶動新發放信貸資產利率下降，以及存量資產利率調降、資產結構調整等因素，利息收入同比減少。

利息凈收入的下滑目前是貴陽銀行的主要痛點。2023年之前，該部分收入在總收入中的占比之前一直在85%左右，今年上半年，已下降至75.69%。

今年上半年，貴陽銀行實現利息凈收入49.2億元，同比下降15.26%。需要知道的是，這已經是在一個相對低的基數上再次大幅下降，2024年全年，該行利息凈收入就已經出現了18%的同比下滑。

在當前凈息差持續下行且并未企穩的環境下，大部分銀行都采用了“已量換價”的策略，通過提高貸款的投放來增厚利息凈收入。貴陽銀行也以積極服務地方為主戰略定位，圍繞做好金融“五篇大文章”，助力貴州省現代化產業體系建設，把更多信貸資源投向實體經濟重點領域和薄弱環節。

但從實際來看，貴陽銀行的貸款規模幾乎沒有新的增長。截至6月末，貴陽銀行各項貸款余額3434.61億元，較年初增加43.19億元，增長1.27%，其中對公貸款(含貼現)余額2907.65億元，較年初增加20.50億元，增長0.71%。

去年，伴隨債市行情的走牛，多數銀行的非利息凈收入對業績起到了一定的支撐，貴陽銀行也不例外。隨著今年上半年債券市場整體走弱，貴陽銀行的非利息凈收入也受到不小的影響。

報告期內，貴陽銀行實現非利息收入15.80億元，較上年同期減少0.19億元，同比下降1.22%。受債券市場波動影響，交易性金融資產公允價值變動收益較上年同期減少8.53億元，從上年同期的盈利3.42億元直接變為虧損5.1億元。

不過，好在貴陽銀行主動把握交易機會，適時處置了部分金融資產，投資收益較上年同期增加7.19億元，以此平滑了非利息凈收入的表現。

從資產質量方面來看，在行業整體資產質量趨于優化的當下，貴陽銀行不良貸款率卻不降反升。

截至報告期末，該行不良貸款率1.70%，較年初上升0.12個百分點，主要是部分企業風險暴露，該行按照風險分類審慎原則將其納入不良。貴陽銀行表示，將密切關注重點領域和重點行業風險，加大存量不良清收處置力度，推動風險防范和化解。

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