導(dǎo)語：“去騰訊化的數(shù)字金融” 生態(tài)，并非割裂與騰訊的合作；而是在保持原有協(xié)同的基礎(chǔ)上，降低單一流量渠道的依賴，面向掌握巨量客戶資源的平臺企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈長企業(yè)。

39 歲的顧敏加入微眾銀行籌備團(tuán)隊(duì)并擔(dān)任董事長時(shí)，或許未曾預(yù)想，自己會在此掌舵十年。

這十年，恰是中國數(shù)字金融生態(tài)快速發(fā)展的十年。

作為領(lǐng)導(dǎo)者與先行者，在顧敏的推動下，微眾銀行從行業(yè)新貴坐上民營銀行頭把交椅。如今，這家依賴數(shù)字金融模式崛起的銀行，正站在關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)上。

營收首現(xiàn)負(fù)增長、騰訊流量紅利見頂、增量客戶開發(fā)承壓……如何在保持?jǐn)?shù)字金融優(yōu)勢的同時(shí)突破生態(tài)依賴，成為顧敏團(tuán)隊(duì)必須解答的核心命題。

其中，構(gòu)建“去騰訊化”的數(shù)字金融能力，或是微眾破局增長瓶頸的關(guān)鍵一役。

01 十年之后，十字路口

7月4日，微眾銀行與銀聯(lián)商務(wù)簽署生態(tài)戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方擬融合微眾的數(shù)字金融能力與銀聯(lián)商務(wù)的百萬級商戶生態(tài)網(wǎng)絡(luò)，在“數(shù)字普惠金融”領(lǐng)域拓展合作。

這一動作，被業(yè)界認(rèn)為是微眾突破渠道限制的明確信號。畢竟，在騰訊流量紅利見頂?shù)谋尘跋拢嘣@客已成為剛需。

從經(jīng)營數(shù)據(jù)看，微眾銀行的增長動能，已現(xiàn)放緩態(tài)勢。

2024 年年報(bào)顯示，該行全年?duì)I收 381.28 億元，同比下降 3.1%，呈現(xiàn)2014 年成立以來首次年度營收下滑；凈利潤 109.03 億元，同比微增 0.81%，增速也較往年明顯放緩。

圖源：微眾銀行2024年年報(bào)

而在此前十年，顧敏及其團(tuán)隊(duì)的領(lǐng)導(dǎo)下，微眾銀行展現(xiàn)了驚人的增長軌跡：營業(yè)收入從2.26億元躍升至381.28億元，增幅近168倍；凈利潤從0.38億元攀升至109.03億元，增幅近286倍。

2015年-2024年微眾銀行營業(yè)收入及增速，數(shù)據(jù)微眾銀行年報(bào)

增長引擎放緩的深層次原因，或在于其核心業(yè)務(wù)與流量生態(tài)的綁定瓶頸。

微眾銀行的快速發(fā)展，核心引擎是個(gè)人信用貸款產(chǎn)品“微粒貸”。該產(chǎn)品由顧敏團(tuán)隊(duì)歷時(shí)一年開發(fā)，具有鮮明的互聯(lián)網(wǎng)基因和輕資產(chǎn)運(yùn)營特征。

微信、QQ等騰訊系平臺提供的巨大流量，曾是微眾高速成長的基石。但隨著中國互聯(lián)網(wǎng)用戶滲透率觸及天花板，以及抖音等新興平臺的強(qiáng)勢崛起，騰訊生態(tài)的獲客效率已明顯下降。

數(shù)據(jù)顯示了這一趨勢：2021年-2023年，微眾銀行個(gè)人有效客戶年增量分別為4900萬、4100萬、3700萬，而2024年僅增長2500萬。

在業(yè)務(wù)模式上，微眾銀行高度依賴騰訊生態(tài)進(jìn)行獲客。其拳頭產(chǎn)品“微粒貸”深度嵌入微信支付和QQ錢包，小微企業(yè)貸產(chǎn)品“微業(yè)貸”也主要依賴微信朋友圈等渠道推廣。

微信朋友圈廣告，圖源：微信

另一重壓力，來自下沉、長尾的客群結(jié)構(gòu)。顧敏團(tuán)隊(duì)早期構(gòu)想的客戶定位，既成就了微眾的增長基石，也埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。

根據(jù)微眾銀行年報(bào)，截至2024年底，“微粒貸”約82%的客戶為非白領(lǐng)人員，約85%的客戶為大專及以下學(xué)歷，更有18%是此前無人行信貸記錄的“首貸戶”；“微戶貸”約25%的客戶為無人行經(jīng)營性貸款記錄的“首貸小微客戶”；“微業(yè)貸”服務(wù)的年?duì)I收在1000萬元以內(nèi)的客戶，占比超70%。

圖源：微眾銀行年報(bào)

這類客群規(guī)模龐大，但抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。在經(jīng)濟(jì)承壓周期中，該客群客觀上相對增加了貸款違約風(fēng)險(xiǎn)，對微眾的資產(chǎn)質(zhì)量和持續(xù)盈利能力，也構(gòu)成潛在壓力。

因此，降低對騰訊單一生態(tài)的依賴、優(yōu)化客群結(jié)構(gòu)、同時(shí)深化數(shù)字金融優(yōu)勢，成為微眾銀行未來發(fā)展無法回避的核心議題，也是顧敏團(tuán)隊(duì)當(dāng)前工作的重中之重。

02 “少帥”顧敏

微眾銀行能在十年間實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長，離不開顧敏團(tuán)隊(duì)對數(shù)字金融的前瞻性布局 —— 而這一布局的底色，早在他任職平安集團(tuán)時(shí)便已奠定。

2000 年前后，20出頭的顧敏從麥肯錫加盟平安集團(tuán)。很快，顧敏的能力得到了時(shí)任中國平安 (601318.SH)集團(tuán)董事長馬明哲的關(guān)注。此后，幾乎“兩年一高升”的節(jié)奏，令顧敏被業(yè)內(nèi)有“平安少帥”之稱。

圖源：微眾銀行官網(wǎng)

2004年，顧敏進(jìn)入平安集團(tuán)中層，四年后被提拔為集團(tuán)總經(jīng)理助理及平安渠道發(fā)展咨詢服務(wù)有限公司董事長。

2010年，顧敏升任平安集團(tuán)副總經(jīng)理，位列董事長馬明哲、副董事長孫建一、執(zhí)行董事兼總經(jīng)理任匯川之后，分管平安創(chuàng)新板塊。

顧敏因搭建平安集團(tuán)后援中心和建立行業(yè)領(lǐng)先的電話銷售體系獲得了馬明哲賞識。擔(dān)任馬明哲副手期間，顧敏也成為平安互聯(lián)網(wǎng)金融的主要操盤者之一。在他領(lǐng)導(dǎo)下，平安互金業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，陸金所 (LU.US)、平安金科等創(chuàng)新板塊迅速崛起。

幾年親身實(shí)踐之后，顧敏或已敏銳察覺到金融行業(yè)未來將與互聯(lián)網(wǎng)形成難以分割的聯(lián)系。離開平安前，他曾分享傳統(tǒng)金融做互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的思考，這些經(jīng)驗(yàn)后來成為微眾數(shù)字金融戰(zhàn)略的雛形。

圖源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

2014 年底，當(dāng)騰訊等股東籌建微眾銀行時(shí)，顧敏成為掌舵者的合適人選。

在2014年8月與前海管理局的座談會上，他明確提出微眾銀行定位：“純粹的網(wǎng)絡(luò)銀行，不設(shè)分支機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)主要通過科技手段實(shí)現(xiàn)；依托母公司騰訊(00700.HK)巨大的客戶資源優(yōu)勢”。

這一定位，貫穿了微眾銀行十年發(fā)展。時(shí)至今日，微眾銀行也沒有設(shè)立線下實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)。

總體來看，其倡導(dǎo)的是一種輕資產(chǎn)運(yùn)營、平臺業(yè)務(wù)分散風(fēng)險(xiǎn)的模式。

支撐這一定位的，是顧敏團(tuán)隊(duì)打造的三大核心能力。

一是產(chǎn)品創(chuàng)新。“微粒貸” 作為核心引擎，憑借純線上審批、秒級放款的體驗(yàn)，快速切入個(gè)人信貸市場；后續(xù)推出的 “微業(yè)貸” 復(fù)制這一邏輯，解決小微企業(yè)融資難問題。

二是流量借力。深度綁定微信、QQ 等騰訊生態(tài)，借助億級用戶觸達(dá)潛在客戶，這是微眾銀行早期增長的關(guān)鍵。

三是技術(shù)打底。微眾科技人員占比超 50%，IT 投入占營收超 9%，智能風(fēng)控通過 200 多個(gè)維度畫像實(shí)現(xiàn) 99.7% 的準(zhǔn)確率，既支撐了業(yè)務(wù)規(guī)模，也讓微眾成為數(shù)字金融技術(shù)的輸出者。

在這套模式下，微眾實(shí)現(xiàn)了 “微粒貸” 累計(jì)服務(wù)超 7000 萬客戶、“微業(yè)貸” 覆蓋 30 個(gè)省級行政區(qū)的成績。

微業(yè)貸服務(wù)，圖源：微眾銀行官網(wǎng)

而聯(lián)合貸款模式更堪稱創(chuàng)新。

2016 年起，微眾輸出風(fēng)控技術(shù)，合作銀行提供資金，既彌補(bǔ)了傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的技術(shù)短板，也降低了自身資金壓力。顧敏的老東家平安集團(tuán)旗下的平安銀行，也是“聯(lián)合貸款”模式首批合作的銀行之一。

可以說，微眾在顧敏領(lǐng)導(dǎo)下的十年探索，讓微眾從行業(yè)新貴成為民營銀行標(biāo)桿，并客觀上改變了銀行業(yè)的創(chuàng)新方向。

十年后的今天，正是這些積累的數(shù)字金融能力，使其如今面對增長瓶頸時(shí)，具備了“去騰訊化”轉(zhuǎn)型的底氣。

03 “去騰訊化”數(shù)字金融

當(dāng)前微眾銀行面臨的增長瓶頸，本質(zhì)是 “流量依賴” 與 “生態(tài)單一” 的雙重限制。

構(gòu)建 “去騰訊化的數(shù)字金融” 生態(tài)，并非割裂與騰訊的合作；而是在保持原有協(xié)同的基礎(chǔ)上，通過技術(shù)輸出、場景拓展、生態(tài)合作，降低對單一流量渠道的依賴，特別是掌握著巨量客戶資源的平臺企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈長企業(yè)。

從實(shí)踐來看，微眾已在渠道多元化上邁出步伐。

與銀聯(lián)商務(wù)的合作，可借助后者百萬級商戶網(wǎng)絡(luò)觸達(dá)線下消費(fèi)場景，補(bǔ)充線上流量的不足；此前與中國燃?xì)猓?384.HK）、百威中國等企業(yè)的合作，則瞄準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的小微企業(yè)客群，通過嵌入企業(yè)生態(tài)獲取精準(zhǔn)需求。

這類合作的核心邏輯是：將數(shù)字金融能力從 “騰訊生態(tài)內(nèi)的閉環(huán)服務(wù)”，嵌入更廣泛的生態(tài)場景，轉(zhuǎn)變?yōu)?“跨生態(tài)的開放服務(wù)”，通過場景綁定降低獲客成本。

不過，這一轉(zhuǎn)型仍需應(yīng)對現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。

一方面，騰訊生態(tài)仍是其核心流量來源，短期內(nèi)難以完全替代，如何平衡 “新渠道拓展” 與 “原有生態(tài)維護(hù)”，避免資源內(nèi)耗，需要精細(xì)化策略。

另一方面，新渠道的獲客成本可能高于原有生態(tài)，需通過技術(shù)優(yōu)化（如 AI 精準(zhǔn)營銷）控制成本，避免利潤承壓，考驗(yàn)著顧敏團(tuán)隊(duì)的迭代能力。

十年前，顧敏數(shù)字金融的構(gòu)想打造了微眾；十年后，“去騰訊化” 的生態(tài)重構(gòu)，正是微眾銀行在數(shù)字金融領(lǐng)域的又一次重要嘗試。

正如顧敏在2020年接受《金融時(shí)報(bào)》采訪時(shí)所說，“微眾銀行成立六年來的最大價(jià)值在于，我們做了很多嘗試，讓業(yè)內(nèi)看到了有嘗試就有成功的機(jī)會?！?/p>

對于微眾而言，“去騰訊化” 不是否定過去，而是在數(shù)字金融技術(shù)優(yōu)勢基礎(chǔ)上，構(gòu)建更開放的生態(tài)，并與多元渠道深度融合。

這既是應(yīng)對增長瓶頸的必然選擇，也是銀行數(shù)字金融從 “流量驅(qū)動” 向 “技術(shù) + 生態(tài)驅(qū)動” 轉(zhuǎn)型的縮影。（阿爾法工場金融家）