在2024（第十屆）中國產業投資峰會上，來自投資圈和產業界的重磅大咖，圍繞產業投資、CVC、醫療大健康、高端制造等領域展開探討，深刻剖析了中國產業投資新質發展的趨勢和機遇。

資本向新，產業向質。中國的創新體系正在逐步形成，以AI大模型、算力芯片、機器人、生物合成、低空經濟、航空航天等為代表的新質生產力新賽道不斷涌現。對于投資行業來說，過去一年，周期性特征愈加明顯，在科技創新和產業轉型背景下，價值投資顯得尤為重要。海爾資本管理合伙人張嘉誠應邀參與圓桌論壇，與現場產業領域與會嘉賓，共同探討在不斷變化的市場環境中，如何調整戰略、優化投資組合，賦能智能科技、高端制造等產業堅實穩進。

新質發展下，產業投資的長久價值

張嘉誠表示，在CVC這個詞流行之前，海爾資本就已開始聚焦產業，圍繞集團產業資源做相應的上下游產業鏈以及延伸的布局投資，以點帶面地投資。

海爾資本作為海爾金盈旗下的產業投資共創平臺，是具有差異化優勢的CVC，以產業全生態投資共創模式為基礎，圍繞智能科技、醫療健康等產業生態布局進行投資。多年來，重點布局硬科技、半導體、新材料、智能制造、醫療科技、醫療服務、醫療器械等相關細分領域。目前，管理規模超300億，管理基金超27支，通過整合項目、產業上下游、政府等多方面生態資源，打造差異化產業生態投資。

在海爾資本看來，如今呈上行趨勢的新質生產力場景下，其與具體產業的結合將成為重點，例如AI與機器人、AI與工業制造、AI與醫療數據和診療的結合，以上場景是符合市場需求的路線，離商業化的機會也更近。

穿越窄門，聚焦產業資源做生態投資

如何在時代特色下選擇投資方向、投資標的、發展區域的同時，兼顧財務回報和戰略協同效應？張嘉誠表示，這是海爾資本自成立以來就開始重點思考的問題。“我們經歷了近15年周期的迭代，見過很多大起大落，也穿過很多窄門。”張嘉誠總結，從歷史上來看，海爾資本是有實踐和教訓的，并總結出了自己的“產業全生態投資”邏輯。“都說CVC做到‘既要又要還要’非常難，但實際上，如果本身具有強大的產業資源和生態支持，這種情況下，它一定需要實現‘既要又要還要’。”

張嘉誠表示，這不是單方面的“既要又要還要”，而是面向產業生態的“既能又能還能”。投一個項目，“既能”幫助企業發展、鏈接主業產業資源發展，“又能”完成LP財務回報，“還能”依靠生態資源進行全方位投后賦能，與產業形成強有力的互補。在項目、產業、LP、政府間形成有效的全生態投資鏈條。

海爾資本在集團的定位，是集團和產業“對外看世界的眼睛”、“對外接觸的觸角”。我們圍繞集團產業做相應的上下游產業鏈以及延伸的布局投資，尋找新的增長點以及優秀項目，并尋求產業驗證，讓優質項目與產業資源產生交集，共贏共創。

論壇最后，張嘉誠表示，在CVC和細分領域投資愈發精細化的當下，海爾資本將繼續立足產業，進一步擴大生態集群，聚焦到三個詞，那便是“專心、耐心、信心”。