雷建平 6月10日

曹操出行有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：“曹操出行”）通過(guò)上市聆訊，準(zhǔn)備在港交所上市。

曹操出行創(chuàng)立于2015年5月21日，是吉利控股集團(tuán)布局“新能源汽車(chē)共享生態(tài)”的戰(zhàn)略性投資業(yè)務(wù)。

吉利控股旗下?lián)碛斜姸嗌鲜衅髽I(yè)，包括吉利汽車(chē)、沃爾沃汽車(chē)、極星汽車(chē)、路特斯、億咖通科技、極氪。

一旦曹操出行上市，吉利創(chuàng)始人李書(shū)福將再收獲一家上市。

年?duì)I收147億 虧12億

于往績(jī)記錄期，曹操出行就資產(chǎn)抵押證券(ABS)、資產(chǎn)抵押票據(jù)(ABN)、銀行借款及保理借款獲得吉利集團(tuán)的擔(dān)保，并直接向吉利集團(tuán)借款。

截至2024年12月31日，曹操出行在31個(gè)城市部署超過(guò)34,000輛定制車(chē)的車(chē)隊(duì)供附屬司機(jī)使用，此外，于2024年進(jìn)軍85個(gè)新城市，與當(dāng)?shù)剡\(yùn)力合作伙伴合作，向彼等銷(xiāo)售定制車(chē)。

結(jié)合曹操出行在網(wǎng)約車(chē)服務(wù)方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)以及吉利集團(tuán)OEM和自動(dòng)駕駛技術(shù)開(kāi)發(fā)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，于2025年2月在兩個(gè)城市試點(diǎn)推出自動(dòng)駕駛平臺(tái)及商用Robotaxi服務(wù)。

招股書(shū)顯示，曹操出行2022年、2023年、2024年?duì)I收分別為76.31億、106.68億、146.57億；毛利分別為-3.39億、6.15億、11.86億元；毛利率分別為-4.4%、5.8%、8.1%。

曹操出行2024年來(lái)自出行服務(wù)的收入為135.67億元，占營(yíng)收的比例為92.6%；來(lái)自車(chē)輛租賃收入為1.87億元，占比為1.3%；來(lái)自車(chē)輛銷(xiāo)售的收入為8.67億元，占營(yíng)收的比例為5.9%。

曹操出行2022年、2023年、2024年運(yùn)營(yíng)虧損分別為18.66億、15.75億、8億；經(jīng)營(yíng)虧損率分別為24.5%、14.8%、5.5%；年內(nèi)虧損分別為20.07億、19.81億、12.46億；年內(nèi)虧損率分別為26.3%、18.6%、8.5%。

曹操出行2022年、2023年、2024年經(jīng)調(diào)整凈虧分別為16.51億元、9.66億元、7.24億元；經(jīng)調(diào)整凈虧率分別為21.6%、9.1%、4.9%；

曹操出行2022年、2023年、2024年EBITDA分別為-11.29億元、-9億元、-1.39億元；經(jīng)調(diào)整EBITDA分別為-7.73億元、1.11億元、3.82億元。

截至2024年12月31日，曹操出行的負(fù)債總額為112.83億元，流動(dòng)負(fù)債凈額為81.46億元。

截至2024年12月31日，曹操出行持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為1.59億元。

投前估值170億

曹操出行執(zhí)行董事分別為龔昕，非執(zhí)行董事分別為楊健、張權(quán)、劉金良、李陽(yáng)、周肖虹女士；獨(dú)立非執(zhí)行董事分別為劉欣女士、劉寧女士、付強(qiáng)。

曹操出行2018年1月完成A輪融資1億美元的融資，每股成本為30.75元，交易前估值為96.42億元；

2018年3月完成A1輪融資，募資3.5億元，每股成本為30.76元，交易前估值為103億元。

曹操出行2021年8月完成18億元融資，每股成本為37.6元，投前估值為170億元。此輪投資方包括蘇州相城金控集團(tuán)、蘇州高鐵新城國(guó)控集團(tuán)、蘇州城投公司、農(nóng)銀國(guó)際蘇州公司、東吳創(chuàng)新資本。同時(shí)，曹操出行宣布其全國(guó)總部將入駐蘇州市。

IPO前，吉利控股創(chuàng)始人李書(shū)福旗下Ugo Investment持股83.9%，相城相行創(chuàng)投持股7.4%，三川基金持股4.3%，農(nóng)銀投資（蘇州）持股為1.6%；

天堂硅谷天晟持股為1.3%，隆啟星路持股為0.7%，東吳證券股份有限公司（股票代碼：601555）旗下東吳創(chuàng)新持股為0.5%，桐鄉(xiāng)烏鎮(zhèn)壹號(hào)基金持股為0.3%。

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