5月16日，逸仙電商（NYSE:YSG）發(fā)布2025年第一季度業(yè)績報(bào)告。公告顯示，公司第一季度營收增長至8.3億元，較去年同期增長7.8%，連續(xù)兩個季度延續(xù)增長態(tài)勢。

其中，三大護(hù)膚品牌Galénic法國科蘭黎、DR.WU達(dá)爾膚和EVE LOM伊芙瓏合計(jì)凈收入同比勁增58%，助力護(hù)膚業(yè)務(wù)同比穩(wěn)增47.7%，實(shí)現(xiàn)營收3.6億元。護(hù)膚版塊營收占總營收的比例為43.5%，實(shí)現(xiàn)連續(xù)12個季度保持在總營收30%以上的水平。

得益于營收結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，公司運(yùn)營效率和盈利能力進(jìn)一步提升。根據(jù)財(cái)報(bào)，一季度公司毛利潤同比增長9.7%，毛利率增至79.1%，創(chuàng)季度歷史新高。Non-GAAP凈利潤轉(zhuǎn)正至714萬元。至此，逸仙電商已實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩個季度營收正向增長的同時，實(shí)現(xiàn)Non-GAAP層面盈利。

對此，市場分析認(rèn)為，逸仙電商一季度業(yè)績實(shí)現(xiàn)良好開端，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成果持續(xù)釋放，為全年穩(wěn)健發(fā)展和延續(xù)增長軌道奠定重要基礎(chǔ)。據(jù)財(cái)報(bào)披露，2025年第二季度預(yù)計(jì)總營收將在8.1億至8.9億，較上年同期增長約2%至12%，未來業(yè)績增長可期。

同時，據(jù)逸仙電商披露，其董事會已批準(zhǔn)一項(xiàng)新的股票回購計(jì)劃，授權(quán)公司自2025年5月16日起的24個月內(nèi)回購價(jià)值高達(dá)3000萬美元的普通股。該決議彰顯了管理層對企業(yè)長期發(fā)展前景的堅(jiān)定信心。

品牌力賦能明星單品熱銷三大護(hù)膚品牌合并增長58%

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2025年1-3月化妝品零售額同比增長3.2%，化妝品行業(yè)整體表現(xiàn)較為平淡，跑輸社零大盤。在此背景下，逸仙電商聚焦內(nèi)生能力建設(shè)，深耕品牌力的提升，充分發(fā)揮抖音、天貓等多元渠道效能，為旗下各品牌的明星單品熱銷提供更強(qiáng)助力。

科蘭黎「2號」VA精華臻享會

在品牌力建設(shè)方面，通過創(chuàng)新活動，強(qiáng)化品牌定位認(rèn)知，拓展品牌影響力。期內(nèi)，Galénic法國科蘭黎隆重舉行“科蘭黎「2號」VA精華臻享會”，讓市場見證其專業(yè)抗老實(shí)力。在天貓超級品牌日，品牌官宣代言人趙麗穎，收獲全網(wǎng)5億+曝光，新增5000萬+人群資產(chǎn)。在香港巴塞爾藝術(shù)展期間，EVE LOM伊芙瓏攜手VOGUE Art 舉辦私享藝術(shù)沙龍，活動期間，社交話題曝光1600萬+，并獲明星主動分享，為品牌奢愈藝術(shù)背書，深化了“靜奢”的品牌定位。

EVE LOM 伊芙瓏 x VOGUE Art 藝術(shù)私享晚宴

在渠道建設(shè)方面，公司品牌也取得突破式發(fā)展。其中，Galénic法國科蘭黎Q1線上全渠道勢能爆發(fā)，天貓、抖音、達(dá)播等多渠道實(shí)現(xiàn)銷量翻番。旗下明星單品VC精華熱銷超5萬支，穩(wěn)居天貓高端美白精華TOP2；蟬聯(lián)抖音美白精華TOP1。EVE LOM伊芙瓏穩(wěn)健發(fā)力，傳奇潔顏霜蟬聯(lián)天貓高端卸妝膏TOP1，「水光次拋」?jié)嶎佊湍z囊連續(xù)三月穩(wěn)居抖音高端卸妝油TOP2。DR.WU達(dá)爾膚保持高增，爆款產(chǎn)品杏仁酸精華熱銷30萬件，持續(xù)占領(lǐng)天抖酸類精華TOP1；明星單品拋光水實(shí)現(xiàn)銷售爆發(fā)，季度售出57萬件，占據(jù)天貓、抖音油皮爽膚水類目TOP3；新品點(diǎn)痘筆上市即熱銷破百萬，展現(xiàn)了強(qiáng)勁的市場競爭力。

憑借品牌力的強(qiáng)勁賦能，以及渠道策略的精準(zhǔn)發(fā)力，逸仙電商一季度護(hù)膚版塊實(shí)現(xiàn)營收3.6億元，同比大幅增長47.7%，占集團(tuán)總營收比重達(dá)43.5%，已然成為核心增長引擎。其中，Galénic法國科蘭黎、DR.WU達(dá)爾膚及EVE LOM伊芙瓏三大品牌協(xié)同發(fā)力，合并凈收入同比激增58%。作為“第二增長曲線”，護(hù)膚業(yè)務(wù)正以穩(wěn)健且可持續(xù)的增長態(tài)勢，助力集團(tuán)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量躍遷。

“妝養(yǎng)一體”持續(xù)突破運(yùn)營質(zhì)量大幅提升

報(bào)告期內(nèi)，逸仙電商的彩妝業(yè)務(wù)在“妝養(yǎng)一體”賽道中實(shí)現(xiàn)突破。完美日記的仿生膜精華系列產(chǎn)品在市場上表現(xiàn)出色，不斷收獲消費(fèi)者和行業(yè)的高度評價(jià)。

具體來看，在“妝養(yǎng)一體”理念引領(lǐng)下，逸仙電商打造的「仿生膜」精華口紅，爆款效應(yīng)持續(xù)釋放。自上市以來截至2025年Q1，「仿生膜」精華口紅系列累計(jì)GMV突破6億元，累計(jì)熱賣超450萬支；「仿生膜」精華唇釉銷量達(dá)195萬支；新上線的「仿生膜」護(hù)膚線累計(jì)銷量達(dá)9.6萬件；「小藍(lán)鎖」精華蜜粉餅3月上市即熱賣，榮登抖音、視頻號雙平臺TOP1。隨著仿生膜系列產(chǎn)品線的豐富，逸仙電商的彩妝業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)逐步放量發(fā)展。

在斬獲用戶口碑和市場熱銷的同時，完美日記也憑借卓越的產(chǎn)品力與創(chuàng)新力實(shí)現(xiàn)品牌力的大幅躍升。一季度，完美日記「仿生膜」精華口紅榮膺WWD第六屆 The BeautyInc Awards 國際美妝產(chǎn)業(yè)大賞彩妝類“年度產(chǎn)品創(chuàng)新突破”，完美日記品牌榮膺2025福布斯中國美業(yè)卓越品牌100強(qiáng)。

完美日記「仿生膜」精華口紅榮膺“年度產(chǎn)品創(chuàng)新突破”

此外，小奧汀和Pink Bear皮可熊也持續(xù)熱銷。期內(nèi)，小奧汀高光膏線上全渠道熱賣40萬件，榮獲抖音平臺高光品類排名TOP1。皮可熊明星單品貼貼泥熱銷115.8萬件，小燈泡唇蜜熱銷141.2萬件，多單品占據(jù)唇釉品類榜單。

依托于護(hù)膚業(yè)務(wù)的穩(wěn)健增長及“妝養(yǎng)一體”布局的持續(xù)發(fā)力，逸仙電商提質(zhì)增效成果顯著。根據(jù)財(cái)報(bào)，2025年第一季度的毛利潤同比提升9.7%至6.6億，毛利率從上年同期的77.7%增長至79.1%。集團(tuán)造血能力也穩(wěn)步增強(qiáng)，一季度實(shí)現(xiàn)Non-GAAP層面盈利，且經(jīng)營現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正至2380萬元。

科研創(chuàng)新多維突破，打造美妝行業(yè)“智”高點(diǎn)

致力于成為“世界級美妝創(chuàng)新先鋒”，逸仙電商始終將研發(fā)能力作為公司未來增長和產(chǎn)品差異化的核心戰(zhàn)略，堅(jiān)持高研發(fā)投入，提升產(chǎn)品科技含量。財(cái)報(bào)顯示，2025年一季度公司研發(fā)投入近2264萬元。自2020年起，集團(tuán)累計(jì)投入超5.8億元用于研發(fā)創(chuàng)新，連續(xù)三年保持年度研發(fā)費(fèi)用率3%以上。

不遺余力的研發(fā)投入，助力逸仙電商研發(fā)實(shí)力迎來多維突破，不斷印證科技深耕的戰(zhàn)略成果。截至2025年一季度，逸仙電商在在全球范圍內(nèi)申請專利246項(xiàng)，其中包含申請發(fā)明專利76項(xiàng)，授權(quán)發(fā)明專利55項(xiàng)，以科研實(shí)力筑牢發(fā)展根基。

得益于集團(tuán)研發(fā)創(chuàng)新力的加持，完美日記以「妝養(yǎng)一體」革新理念與美妝成果，重磅亮相2025年度中國國際化妝品、個人及家庭護(hù)理用品原料展覽會（PCHi）并發(fā)表《科技引領(lǐng)妝養(yǎng)一體》演講，其發(fā)展理念及研發(fā)成果獲得權(quán)威認(rèn)證。

與此同時，逸仙電商攜旗下達(dá)爾膚、壹安態(tài)以及瑞金醫(yī)院聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室的科研成果，亮相2025中國人體健康科技促進(jìn)會皮膚病學(xué)術(shù)年會，展現(xiàn)集團(tuán)在皮膚科學(xué)領(lǐng)域的全鏈路深耕與布局。達(dá)爾膚則保持醫(yī)研初心，啟動第三屆達(dá)爾膚痤瘡研究基金，將「國內(nèi)唯一痤瘡單學(xué)科基金」落到實(shí)處，深化痤瘡治療領(lǐng)域的科研合作，推動行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與成果轉(zhuǎn)化。

逸仙全球創(chuàng)新研發(fā)中心分析實(shí)驗(yàn)室榮獲CNAS認(rèn)證

特別值得一提的是，逸仙全球創(chuàng)新研發(fā)中心旗下上海分析實(shí)驗(yàn)室成功通過CNAS認(rèn)證，成為國內(nèi)極少數(shù)獲此資質(zhì)的美妝研發(fā)實(shí)驗(yàn)室。這一認(rèn)證標(biāo)志著實(shí)驗(yàn)室質(zhì)量管理體系與技術(shù)能力全面接軌國際標(biāo)準(zhǔn)，正式躋身全球檢測領(lǐng)域第一梯隊(duì)。

展望未來，行業(yè)分析報(bào)告指出，在內(nèi)需預(yù)期提振下，頭部國貨美妝集團(tuán)有望持續(xù)發(fā)力產(chǎn)品創(chuàng)新及渠道運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)品牌的煥新和創(chuàng)新，提升市場份額。對此，逸仙電商創(chuàng)始人、董事長兼CEO黃錦峰表示：“我們以符合市場預(yù)期的業(yè)績開啟了2025年。盡管美妝市場整體偏軟，我們的營收仍實(shí)現(xiàn)了7.8%的同比增長。這一穩(wěn)健表現(xiàn)反映了我們對新產(chǎn)品開發(fā)、研發(fā)和品牌建設(shè)的不懈、專注的投入是正確的。對于未來，我們很有信心能抓住機(jī)遇，堅(jiān)定執(zhí)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長。”