摘要：

規模排行：2025年3月，受榜單變動及部分門店開業影響，TOP30企業開業規模入榜門檻提升至14847間；累計管理房源量達188.4萬間。

政策動向：中央層面，政府工作報告強調盤活存量用地和商辦用房，推進收購存量商品房。財政部于明確推進專項債券支持土地儲備和收購存量商品房用作保障性住房等工作。 地方層面，多地加強政策培育力度，從人口人才、公積金等多角度提供政策支持。

市場運行：2025年3月，重點城市租住需求在階段性高位釋放后逐步趨于穩定，普通住宅平均租金穩中小幅調整，50城住宅平均租金為35.3元/平方米/月，環比下跌0.05%，同比下跌3.40%。

土地情報：3月重點22城共成交112宗涉宅用地，合計規劃建筑面積788萬平方米，武漢、上海、福州成交8宗涉租用地，租賃住房規劃建筑面積約5.5萬平方米。

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規模排行

1.榜單解讀

■開業規模榜：安居樂寓、光谷安居新晉上榜，入榜門檻提升至14847間

據中指研究院統計，2025年3月，TOP30集中式長租公寓企業累計開業房源量達131.9萬間，較2月增加約4.8萬間。

分類來看，開業榜TOP30中，分別有11家房企系住房租賃企業、9家地方國企系、5家創業系、3家酒店系、1家中介系和1家金融系，安居樂寓、光谷安居兩家地方國企新晉上榜。受榜單變動及部分門店開業影響，創業系開業規模減少1.2萬間，房企系、地方國企系、酒店系開業規模分別增加1.1萬間、4.7萬間、0.1萬間。

表：TOP30中各類住房租賃企業開業規模統計

數據租賃版

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■管理規模榜：安居樂寓新晉上榜，TOP30企業累計管理房源量提升至188.4萬間

據中指研究院統計，2025年3月，TOP30集中式長租公寓企業累計管理房源量達188.4萬間，較2月增加約5.3萬間。

分類來看，管理榜TOP30中，分別有11家房企系住房租賃企業、9家地方國企系、6家創業系、3家酒店系、1家中介系，安居樂寓新晉上榜。與2月相比，房企系、地方國企系、創業系管理規模分別增加1.7萬間、3.4萬間、0.2萬間。

表：TOP30中各類住房租賃企業管理規模統計

數據租賃版

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2025年3月代表企業已開業輕資產項目規模

數據部分重點企業監測數據、企業提報、公開資料

2.企業動態

■建設運營

3月，多個長租公寓項目投入運營，包括多區域布局的市場化長租品牌項目，如，華發優生活杭州華寓華發薈天府店、招商伊敦深圳蛇口中心壹間公寓·網谷、綠城蕅寓·杭州桂語新月店、蕅寓·北京明月聽蘭店、瓴寓的云熙里柚米社區等，及地方安居平臺或地方國企籌建的保租房項目，如合肥安居集團承寓·昆御府社區、深圳安居樂寓寶羅小區、西安安居·樂筑（胡家廟店）、上海長寧區臨客公寓·虹臨居、上海張江科學城集賢天地·人才公寓、大鵬新區安居銀葉灣府項目、天津城運城寓城南家園等。

表：2025年3月住房租賃開發運營企業建設運營動態

資料中指研究院綜合整理

■業務拓展

3月，企業積極拓展租賃業務規模，其中 北京建工中標大興機場臨空區保障性租賃住房項目，中標金額為4.94億元，該項目位于大興區禮賢鎮，旨在推進區域保障性租賃住房建設。企業間的合作也在持續推進， 武漢城投集團與雅詩閣正式簽署合作協議，旗下兩大服務公寓品牌“盛捷”及“雅院”將首次落戶武昌濱江商務區，引入城投·武漢印項目，合作房源共577套。

值得注意的是，3月， 萬科泊寓開放加盟，加盟模式主要分為項目加盟和資金加盟兩種方式：其中項目加盟合作對象為有合適物業、想要引入長租公寓品牌的業主，可和萬科泊寓在團隊建設、營銷渠道、運營管理等方面進行靈活定制服務；資金加盟，萬科泊寓可為資金方鏈接項目。泊寓開放加盟，是由“重資產持有”轉向“輕資產運營”的重要探索，對房企系長租企業有重要的示范意義。

表：2025年3月住房租賃開發運營企業業務拓展動態

資料中指研究院綜合整理

■融資動向

3月，租賃住房公募REITs發行速度加快，“首發”和“擴募”均有新突破。

租賃住房REITs首發方面，月初，匯添富上海地產租賃住房REIT正式獲批，這是全國首單“商改保”REITs，月中經歷基金發售、公眾募集提前結束等階段后，于31日在上海證券交易所成功掛牌上市，募集資金規模達到13.62億元；該基金自3月5日獲批至上市僅用時18個工作日，刷新了公募REITs市場的新紀錄。3月26日，華泰紫金蘇州恒泰租賃住房REIT亦正式獲批，成為江蘇省首單租賃住房REITs項目，項目底層資產為菁英公寓，是蘇州工業園區最大的“人才優租房”社區。此外，寧波城投集團擬以其持有的保障性租賃住房項目作為底層基礎設施，申請發行基礎設施公募REITs，3月該REIT已啟動招標。

租賃住房REITs擴募方面，3月26日，華夏北京保障房REIT擴募申請正式獲得證監會批復和上交所無異議函。這是國內首單保租房REITs擴募項目，本次擴募擬購入項目有四個，分別為房山區朗悅嘉園、通州區光機電、大興區盛悅家園及海淀區溫泉凱盛家園，均位于北京市。截至2024年末，上述項目評估總值合計約8.3億元，出租率分別為92%、94%、92%、98%。

此外，保障性住房再貸款等信貸支持與租賃住房ABS等融資也在穩步推進，如，池州市首單、安徽省第三單保障性住房再貸款項目順利落地，目前首筆1.5億元資金已到位；華福-湖南金陽住房租賃資產支持專項計劃項目獲上交所反饋，擬發行總額為人民幣3.31億元。

表：2025年3月住房租賃市場融資情況

資料中指研究院綜合整理

政策動向

1.住房租賃市場指導與支持政策

■中央層面：政府工作報告強調盤活存量用地和商辦用房，推進收購存量商品房

3月5日，《政府工作報告》明確“持續用力推動房地產市場止跌回穩。因城施策調減限制性措施，加力實施城中村和危舊房改造，充分釋放剛性和改善性住房需求潛力。優化城市空間結構和土地利用方式，合理控制新增房地產用地供應。盤活存量用地和商辦用房，推進收購存量商品房，在收購主體、價格和用途方面給予城市政府更大自主權。拓寬保障性住房再貸款使用范圍。發揮房地產融資協調機制作用，繼續做好保交房工作，有效防范房企債務違約風險。有序搭建相關基礎性制度，加快構建房地產發展新模式。適應人民群眾高品質居住需要，完善標準規范，推動建設安全、舒適、綠色、智慧的‘好房子’。”

3月14日，交易商協會發布關于《銀行間債券市場進一步支持民營企業高質量發展行動方案》的通知，要求“大力支持民營企業盤活存量資產。加大民營企業資產擔保債券支持力度，豐富擔保資產和擔保模式，提升資產擔保降成本效果。推動銀行間多層次REITs市場發展和供應鏈票據資產支持證券擴面增量,通過證券化方式盤活民營存量資產。”

3月19日，中共住房和城鄉建設部黨組召開理論學習中心組學習（擴大）會議，提出“要堅決穩住樓市，持續鞏固“四個取消、四個降低、兩個增加”房地產政策“組合拳”效果，繼續打好“保交房”攻堅戰，加力實施城中村和危舊房改造、推進收購存量商品房、加快構建房地產發展新模式，從供需兩端持續發力，推動房地產市場止跌回穩。”

3月24日，財政部發布2024年中國財政政策執行情況報告，“明確與取消普通住宅和非普通住宅標準相銜接的稅收政策，推進專項債券支持土地儲備和收購存量商品房用作保障性住房等工作。”

■地方層面：多地加強政策培育力度，從人口人才、公積金等多角度提供政策支持

在政策培育方面， 棗莊明確“堅持以需定建、以需定購，動態掌握全市保障性住房需求和合適房源情況，加強政策和項目儲備，建立健全住房需求輪候庫，及時將符合條件的存量商品房納入收購范圍，逐步構建多主體供給、多渠道保障、租購并舉的保障性住房體系。” 河南省提出“2025年河南省將重點建設宜居韌性城市，通過健全城市更新推進機制，加大老舊小區和城中村改造力度，有序實施城鎮房屋建筑更新改造和加固工程，并加強重點城市保障性住房供給。” 天津要求“構建多層次住房保障體系，加快發展保障性租賃住房，支持盤活閑置非居住房屋改造為租賃房源”。 上海、廣州、安徽省從吸引人口人才角度出臺相關政策， 杭州、天津、寧波、寧德對住房租賃加強公積金支持。

市場規范方面， 廣州修訂《廣州市公共租賃住房保障申請審查實施細則》，一是增加線上申請和線上告知審核結果方式，提升便民服務水平；二是將準入審核辦結時限由91個工作日壓減至55個工作日，壓減率達到40%；三是增加老年群體保障對象期滿審查程序，進一步完善對老年群體的服務保障。 泉州出臺《泉州市中心市區保障性租賃住房分配細則》，進一步規范中心市區（鯉城區、豐澤區、洛江區、泉州開發區、泉州臺商投資區）保障性租賃住房的分配管理，明確對象標準及申請條件，明確配租管理及合同管理。 合肥《住房租賃運營管理服務規范》地方標準向社會公開征求意見，明確了住房租賃運營管理服務的基本要求，租前管理、租中管理、租后管理等各個環節，對房源合法性、結構、水電、裝修、設施、環境等均提出了要求，并對住房內外環境是否符合居住要求進行檢查。

表：2025年3月地方出臺的住房租賃市場指導與支持政策

資料中指研究院整理

2.租賃住房供應

西安：2025年持續完善以公租房、保租房和配售型保障性住房為主體的住房保障體系，建成保障性租賃房5000套、公租房2000套，籌集經濟補償房用作保障房5000套以上。

永康：計劃在“十五五”期間籌集建設不少于2萬套（間）保障性租賃住房，其中國有企業提供1萬套（間），民營企業和村集體各提供1萬套（間）。

山東省：2025年底前，山東將建成交付保障性租賃住房10萬套（間）以上，有效解決新市民、青年人租房困難。

長沙：今年計劃籌集保障性租賃住房項目26個、建設公租房項目7個。

淮北：截至2024年底，淮北市已建成5個保障性租賃住房項目，總面積約3.5萬平方米，實施保障性租賃住房8145套，出租率達93.25%。

重慶：2025年新開工建設（籌集）配售型保障性住房6000套，籌集保障性租賃住房2.4萬套（間）；培育專業化、規模化住房租賃企業10家以上；新增集中式租賃住房1萬套。

市場運行

1.50城住宅租賃價格指數：3月50城住宅平均租金環比下跌0.05%，同比下跌3.40%2025年3月，重點城市住房租賃需求在階段性高位釋放后逐步趨于穩定，普通住宅平均租金穩中小幅調整。根據中指50城住宅租賃價格指數， 3月，全國50個城市住宅平均租金為35.3元/平方米/月，環比下跌0.05%，上月為環比上漲0.01%；同比下跌3.40%，跌幅較2月擴大0.15個百分點。

圖：2021年7月至2025年3月50城住宅平均租金及環比漲跌

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2.重點城市租金：50城中12個城市住宅平均租金環比有所上漲，數量有所減少

2025年3月，重點城市住房租賃市場需求在階段性集中釋放后逐步趨穩，租金上漲城市數量有所減少。 2025年3月，住宅平均租金環比上漲的城市個數為12個，較2月減少8個。具體來看，石家莊、哈爾濱環比漲幅在0.3%以上，其中石家莊漲幅最高，為0.36%；烏魯木齊、深圳等6個城市漲幅在0.1%（含）-0.3%之間，太原、沈陽等4個城市漲幅在0.1%以內。

2025年3月，呼和浩特住宅平均租金環比持平，數量較2月增加1個。

2025年3月，住宅平均租金環比下跌的城市個數為37個，較2月增加7個。具體來看，溫州、北海等5個城市環比跌幅在0.5%以上，其中溫州跌幅最大，為0.94%；廈門、泉州等7個城市環比跌幅在0.3%（含）-0.5%之間；鄭州、寧波等13個城市跌幅在0.1%-0.3%之間；徐州、南昌等12個城市跌幅在0.1%以內。

圖：2025年3月50個城市住宅平均租金及環比漲跌

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土地情報

2025年3月，重點22城共成交112宗涉宅用地，總體規劃建筑面積約788萬平方米，成都成交規模居首。具體城市來看，成都成交規模超百萬平方米，重慶、杭州、寧波、濟南、長春成交規模均超50萬平方米，武漢、上海等9個城市成交規模在10-50萬平方米之間，沈陽、廣州、北京成交面積不足10萬平方米。

表：2025年3月重點22城涉宅用地成交信息

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