3月27日訊（記者 高艷云）3月27日，中信證券召開2024年度業績發布會，公司董事長張佑君、總經理鄒迎光、財務負責人張皓、董秘王俊鋒，中信證券國際董事長李春波，計劃財務部門負責人西志穎等出席，圍繞公司2024年經營業績、戰略規劃等方面進行介紹，并回應投資者關切。

發布會干貨十足，呈現九大關注點。

看點一：落實金融“五篇大文章”，助力金融強國建設

張佑君指出，落實金融“五篇大文章”，實際上對所有的金融機構都是要必須回答的問題。

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今年2月，證監會發布《關于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》。該意見聚焦支持新質生產力發展，推動要素資源向科技創新、先進制造、綠色低碳、普惠民生等重大戰略重點領域以及薄弱環節集聚，同時著重提升金融機構服務金融“五篇大文章”的能力。

張佑君表示，上述五大領域不僅是金融服務實體經濟的重要抓手，還是資本市場分擔創新風險，促進創新資本的獨特優勢，更是證券公司高質量發展的關鍵方向。

2024年，中信證券圍繞既定戰略，積極踐行“金融報國、金融為民”的發展理念，充分發揮資本市場金融服務功能，助力實體經濟高質量發展，構建起綜合金融服務新格局。

看點二：一流投行需具備八大核心內涵，首要發揮服務國家戰略主力軍作用

監管提出“打造一流投行和投資機構”已一年有余，作為頭部券商，中信證券對打造一流投行有哪些深層認知，實踐層面又有哪些舉措來推動這一目標實現？

鄒迎光稱，一流投行核心內涵主要包括8個方面：

一是能夠在服務國家戰略中發揮主力軍的作用；

二是堅持以人民為中心的價值取向；

三是業務體系完善，牌照齊全，結構均衡，能夠提供多樣化專業性的金融產品和服務；

四是具有遍布全球的強大客戶網絡和較強的國際競爭力；

五是具有自主可控安全高效的金融基礎設施；

六是具有較強的資源配置和風險管理能力；

七是盈利能力強，能夠有效應對周期波動；

八是具有優秀的企業文化，品牌影響力突出，具有卓越的人才隊伍。

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鄒迎光透露，2024年以來，建設一流投行和投資機構已成為公司重要工作方針，以此為指引，公司持續優化全球的業務布局，提升服務實體經濟質效各項業務，持續保持行業領先。

具體來看，有以下四大方面：

一是積極融入國家大局，服務實體經濟更加有力有效。

二是提升經營質效抗周期能力進一步增強，公司主要的財務指標穩中向好，境內外的收入結構更加均衡，全球資產基礎進一步夯實。

三是加強戰略引領，國際化發展的加速推進。公司堅持香港、亞太、歐美三步走的發展戰略，繼續完善全球重要金融市場的業務布局，國際業務收入創歷史新高。

四是鞏固領先地位，客戶市場競爭力不斷加強。公司積極拓展區域市場，多措并舉，進一步提升市場影響力和競爭力。

五是完善組織架構，人才隊伍結構進一步優化，公司持續推進全球一體化管理，加強重點業務和職能的統籌，同時聚焦專業能力提升，完善公司治理，提升管理效能。

鄒迎光表示，未來，公司將恪守金融報國金融為民的發展理念，強化直接融資服務商、資本市場看門人，社會財富管理者三大核心功能，從全球發展的角度提升業務能力，客戶市場和運營管理這三大核心競爭力。在建設一流投行和投資機構的過程中，在推動經濟高質量發展，維護經濟金融穩定大局中，發揮主力軍和排頭兵的作用。

看點三：同行整合帶來競爭壓力，需保持戰略定力提升競爭優勢

張佑君稱，去年以來境內同行整合動作給中信證券帶來挑戰與機遇，也帶來市場競爭壓力。在此情形下，公司需保持戰略定力。

具體而言，按既定戰略統籌部署，朝著國內領先國際一流投資銀行愿景提升競爭優勢。業務端強化專業能力，創新業務模式、產品體系與服務場景，不僅在傳統股債，還在商品外匯、利率等業務線為客戶提供資本市場解決方案；客戶端依托全球布局與區域中心建設，增強綜合服務能力，發揮協同效應擴大客戶市場；管理端提升全球管控能力與管理效率，支持業務發展、管控風險。

張佑君表示，未來，中信證券將保持內生與外延增長平衡，鞏固境內地位，做強國際業務，助力金融強國建設。

看點四：圍繞服務實體經濟、高質量發展主線，投行業務仍大有可為

去年證券行業投行業務整體下滑明顯，中信證券也難以幸免，由此相關話題成為本次業績說明會的熱點之一。

中信證券2024年財報顯示，公司投行業務凈收入為41.59億元，同比下滑33.91%，營收貢獻度為6.52%。

中信證券總經理鄒迎光指出，去年受市場影響，證券業投行業務整體面臨較大壓力。中信證券積極應對資本市場新形勢，保持了投行業務的相對穩定發展，境內股權融資承銷規模排名繼續保持領先位置。

鄒迎光對2025年投行業務形勢的判斷積極，他認為，今年投行業務形勢逐漸好轉，境內外上市企業申報數量逐步上升。在此過程中，公司積極挖掘市場潛力，聚焦推動新質生產力發展，大力助推專精特新企業上市。

鄒迎光強調，圍繞服務實體經濟、社會高質量發展這一主線，公司投行業務大有可為。

對于當前如火如荼的并購市場，鄒迎光透露，結合目前投行業的發展，公司在并購方面從去年以來積極調整人員結構和組織架構，并且積極推動并購業務的發展。

中信證券也關注到國際投行業務機遇，鄒迎光稱，海外投行業務市場活躍度明顯上升，H股的IPO申報家數出現明顯上升，此外隨著中國資本業務走出去，國際并購業務需求也是明顯增長，公司正在做好積極準備。

看點五：嚴守互換便利功能定位，全力支持資本市場健康穩定發展

去年推出的互換便利業務，受到與會人士關注，相關問題被現場參會者向中信證券高管提問。

中信證券財務負責人張皓在中信證券2024年度業績發布會上表示，自開展互換便利業務以來，中信證券始終嚴守互換便利的功能定位，全力支持資本市場健康穩定發展。未來，中信證券將繼續在監管部門的指導與幫助下，充分利用該業務，致力于提升資本市場投資行為的長期性，增強市場內在穩定性。

張皓提到，從近期市場反饋可知，一系列重要政策成效顯著，包括便利工具的推出、推動中長期資金入市以及促進并購重組等。這些政策不僅帶動市場情緒好轉，凝聚市場信心，還使資本市場活躍度持續上升，為資本市場穩健發展注入強勁動力。

張皓表示，中信證券將持續密切關注政策動態，積極響應監管要求。在推進中長期資金入市的政策進程中，充分發揮自身專業優勢，助力資本市場實現資源優化配置，推動資本市場穩健前行。

看點六：境外業務表現超過歷史最好水平，下一步將聚焦三方面

中信證券收入激增的國際業務，被與會者向一眾高管提問。

2024年，中信證券國際營收為22.6億美元，凈利潤為5.3億美元，分別同比增41%及116%。國際業務收入在中信證券營收中，貢獻占比提升至17.2%。

張佑君稱，良好成績的取得得益于多種因素，一方面，開放包容的政策環境提供了有力支持，金融開放持續深化，以及跨境投融資便利化水平的普遍提升，創造良好外部條件；另一方面是公司增強國際的競爭能力，充分發揮廣泛的境內外客戶基礎，專業化的人才隊伍以及多元化完善的業務體系等獨特優勢。

張佑君表示，公司境外業務收入及利潤均超過歷史最好水平，下一步將聚焦三方面：

一是全力服務資本市場的高水平雙向開放，一方面緊跟跨境資本市場流動趨勢，積極滿足中資企業機構和個人日益增長的對外投資需求，另一方面把握投資中國的長周期機遇，努力成為中國客戶走出去、境外客戶引進來的首選中國投資銀行。

二是加速完善全球重要金融市場布局，堅持“三步走”戰略。

三是全面提升跨境綜合金融服務水平，健全跨境協同機制，為客戶提供一站式綜合化的金融解決方案。

看點七：自營板塊亮點及大類資產配置規劃

2024年，中信證券自營收入達到263.45億元，同比增長20.6%，在營收中貢獻占比高達41.3%。

鄒迎光回應現場提問時稱，近年來，中信證券積極踐行國家戰略，致力于完善市場功能，全力滿足實體經濟與投資機構在全球交易風險管理及投資方面的需求。在固定收益、大宗商品、股權衍生品、證券金融等領域成績斐然，有力推動了公司經營業績的穩定提升與資產規模的穩健增長。

具體到各細分業務：2024年，固定收益業務精準抓住市場機遇，持續優化配置結構與投資策略，巧妙把握各品種輪動機會。自營業務中的做市交易、外匯交易及投顧業務發展均衡，整體收獲良好收益。大宗商品業務穩步推進創新，在商品場外期權、貴金屬做市等方面實現新突破。股權衍生品業務有效應對市場環境變化，聚焦核心做市品種，積極探索跨境交易，重點提升跨境產品供給能力，在拓展客戶市場的同時，顯著增加了業務收入。證券金融業務強化產品創新，大力開發客戶市場，融資業務與股票質押業務均實現健康增長。

鄒迎光表示，中信證券將全力把握市場機遇，加大客戶市場開發力度與業務投入。在大類資產配置方面，依舊以客戶市場需求為主導，將固定收益、股權衍生品、融資類等資本中介業務作為主要配置方向，持續做好跨境客戶投資交易服務及相關衍生品服務，助力資本市場實現高質量發展。

看點八：市值管理制度及執行情況

中信證券于今年2月制定市值管理制度，公司該制度的詳細內容以及執行情況被市場所關注。

王俊鋒透露，公司從以下方面開展市值管理相關工作：

一是始終堅持為股東創造價值的經營理念，首次開展中期分紅，合計派發現金紅利35.57億元；

二是持續強化市值管理體系和制度建設，明確公司市值管理的組織架構及職能，加強市值管理團隊的配置，提升精細化管理水平，使市值的管理框架更加科學健全；

三是不斷提高全球投資者關系的管理質效。2024年以來，在重要投資者方面，公司通過上證e互動平臺回復問題160余條，接聽股東熱線3500余次，積極傾聽投資者訴求，及時回應投資者的關切。同時綜合運用線上線下多種形式，主動開展境內境外投資者的交流活動30余場，與超過200名全球機構投資者和分析師進行交流；

四是積極探索創新市值的管理最佳實踐。包括有，公司業績說明會以現場會議加全網直播的形式，2024年投資者開放日獲得廣大機構投資者分析師境內外主流媒體的高度關注和廣泛報道。

王俊鋒表示，后續公司將持續提升公司投資價值，進一步強化股東回報機制。

看點九：第四季度凈利環比下滑，源于計提費用應對資產風險評估

2024年第四季度，中信證券實現營業總收入176.48億元，同比增長23.76%，環比增長10.59%；歸母凈利達49.05億元，同比大幅增長48.34%，不過環比有所下滑，降幅為21.26%。

對于第四季度凈利環比下滑，西志穎表示，公司在四季度對一些歸屬于當年的費用進行截止性的測試以及計提，以對公司整體的資產風險情況進行評估，所以會對減值有一定的影響。

西志穎稱，盡管四季度的收入水平有大幅提升，但由于我們計提歸屬于當年度更多的費用以及更大的信用減值的水平，所以整體四季度的利潤出現環比小幅下降。

（記者 高艷云）