網(wǎng) 雷建平 2月12日

古茗控股有限公司（簡稱：“古茗控股”，股票代碼：“01364”）今日在港交所上市，發(fā)行價為9.94港元。

古茗控股此次發(fā)行1.82億股，募資18.13億港元；扣除發(fā)行應(yīng)付費用9300萬港元，募資凈額為17.21億港元。

古茗控股基石投資者包括騰訊旗下Huang River Investment Limited、GM Charm Yield (BVI) Limited、LVC、Long-Z Fund I, LP、Duckling Fund，一共認(rèn)購7100萬美元。

古茗控股開盤價為10港元，較發(fā)行價小幅上漲，但午后，古茗控股跌破發(fā)行價。

截至目前，公司股價為9.29港元，較發(fā)行價下跌6.54%；以目前股價計算，公司市值約219億港元（約205億元人民幣）。

2025年1月，古茗控股剛宣派17.4億元的股息，創(chuàng)始人王云安獲7.52億的股息，龍珠獲得1.39億元的股息，紅杉獲6960萬元的股息。

這也意味著，古茗控股此次的募資凈額與派息的金額基本一致。

門店增加 但同店GMV下滑

古茗控股是一現(xiàn)制飲品企業(yè)，主打三類飲品：果茶飲品、奶茶飲品及咖啡飲品及其他。古茗控股的果茶飲品由茶及各種新鮮水果制成，其中包括各類短保質(zhì)期的水果，口味新鮮。

2010年，當(dāng)時24歲的王云安，回到他的家鄉(xiāng)浙江臺州溫嶺大溪鎮(zhèn)，開出的那家名為“古茗”的奶茶店。截至2024年9月30日，古茗控股一共有9778家門店，而截至2023年12月31日一共有9001家門店。

截至2024年9月30日止九個月，古茗控股的GMV為166億元，較2023年同期增加20.4%；截至2024年11月30日止兩個月，古茗控股的GMV為37.94億元，共售出2.24億杯飲品。

這意味著古茗控股在9個月的時間，凈增加了778家門店，但同店GMV反而下降0.7%。

截至2024年9月30日，古茗控股在浙江的門店有2117家，同店GMV下降0.8%；在福建和江西有2039家，同店GMV增長1.1%。

截至2024年9月30日，古茗控股單店GMV為1776.3元，較上年同期的1857.6元下降4.4%；單店售出杯數(shù)10.58萬杯，上年同期為11.42萬杯；單店日均售出杯數(shù)為386杯，上年同期為417杯。

古茗控股稱，截至2024年9月30日止九個月，由于整體行業(yè)放緩及競爭加劇，與2023 年同期相比，公司錄得的單店GMV、單店日均GMV、單店售出杯數(shù)、單店日均售出杯數(shù)、每筆訂單的平均GMV、單店日均訂單數(shù)以及每家新開加盟店的日均GMV均有所減少。

招股書顯示，古茗控股2021年、2022年、2023年營收分別為43.84億元、55.59億元、76.76億元；毛利分別為13.14億元、15.63億元、24億元；經(jīng)營利潤分別為9.81億元、10.45億元、17.45億元；期內(nèi)利潤分別為2399萬元、3.72億元、10.96億元。

古茗控股2024年前9個月營收為64.41億元，較上年同期的55.71億元增長15.6%；毛利為19.64億元，上年同期的毛利為17.26億元；經(jīng)營利潤為13.44億元，上年同期的經(jīng)營利潤為12.94億元；期內(nèi)利潤為11.2億元，上年同期的期內(nèi)利潤為10億元。

古茗控股2021年、2022年經(jīng)調(diào)整凈利分別為7.7億、7.88億、14.59億元；古茗控股2024年前9個月經(jīng)調(diào)整利潤為11.49億，較上年同期的10.45億元增長10%。

截至2024年9月30日，古茗控股持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為16.78億元。

紅杉與龍珠是股東

IPO后，王云安持股40.28%，戚俠持股18.43%，阮修迪持股12.81%，潘萍萍女士持股2.57%，Thriving Leafbuds持股3.14%，Nascent Sprouts持股為3.14%，F(xiàn)lourishing Leaves持股為0.52%。

IPO后，古茗控股股權(quán)結(jié)構(gòu)

龍珠持股為7.74%，紅杉通過Max Mighty Limited持股3.73%，Coatue 34持股為0.93%。

公眾股東持股6.51%，其中，騰訊持股為0.84%，GM Charm Yield、LVC分別持股0.5%，Long-Z Fund I, LP、Duckling Fund分別持股0.27%。

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