作者：平生

2024年6月26日，最高人民法院發(fā)布財務造假典型案例，案例二為《投資者訴中某某股份公司、招某證券公司、瑞某會計師事務所等證券虛假陳述民事責任糾紛案》。

2014年，中某某股份公司實施重大資產重組，通過非公開發(fā)行股份的方式購買深圳市某某投資公司持有的中某某技術公司的100%股權。

2014年6月10日，招某證券公司出具關于該重大資產重組的《獨立財務顧問報告》，承諾其已按照法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定履行了盡職調查義務，有理由確信重組報告書符合相關規(guī)定，所披露的信息真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

2019年5月31日，中某某股份公司發(fā)布關于收到中國證監(jiān)會《行政處罰決定書》的公告。中國證監(jiān)會認定其構成證券虛假陳述。投資者李某等起訴，請求判令中某某股份公司、中某某技術公司、招某證券公司、瑞某會計師事務所等連帶賠償其投資差額損失、傭金損失、印花稅損失等。

上海市高級人民法院、上海金融法院經(jīng)審理認為，招某證券公司作為獨立財務顧問，需對重組活動作審慎盡職調查，對上市公司申報文件的真實性、準確性、完整性進行充分核驗，其出具的意見中采用其他機構或者人員的專業(yè)意見的，仍然應當予以審慎核查。

本案中，招某證券公司并無充分證據(jù)表明其對案涉項目的實際進展情況予以審慎核查，且其在知悉該項目的真實情況后，未及時采取有效行為予以更正。

因此，招某證券公司所雖未受行政處罰，但在案涉重大資產重組中，均存在未勤勉盡責的情形，導致資產定價嚴重虛增，相關信息披露存在虛假記載，確定招某證券公司在25%的范圍內，對中某某股份公司的證券虛假陳述民事責任承擔連帶賠償責任。

中某某股份公司被認為是中安科股份有限公司（下稱“中安科”，600654.SH）“招某證券公司”被認為是招商證券股份有限公司（下稱“招商證券”，600999.SH）。

據(jù)了解，截至目前，相關法院生效判決認定招商證券在25%的范圍內對投資者承擔連帶賠償責任，合計金額2.87億元。招商證券高度重視投資者賠付事宜，主動履行生效判決，按照“應賠盡賠”原則依法履行對投資者的賠付責任，目前已基本賠付完畢。

10月11日，中安科發(fā)布公告稱，已向上海金融法院提起訴訟，要求招商證券賠償各項損失共計15億元，并退還財務顧問費3150萬元及相應利息。

數(shù)據(jù)中安科10月11日公告

目前，該案件已立案受理，尚未開庭審理。

按照生效司法判決，招商證券承擔責任應當以25%的連帶責任為上限，為保障投資者合法權益，該公司已積極履行賠付義務，故中安科在內部追償訴訟中無權再要求招商證券再承擔責任。據(jù)了解，招商證券將采取法律手段維護自身合法權益。