財(cái)聯(lián)社6月1日訊（記者成孟琦）五月初，“巨星”周杰倫在香港的演唱會延遲三年后終于在中環(huán)舉行；五月底，四次遞表港交所的“巨星傳奇”也迎來招股，即將正式登陸港交所，獨(dú)家保薦人為民銀資本。

背靠周杰倫的新零售和IP運(yùn)營商巨星傳奇，招股期為5月31日至6月5日，本次IPO擬發(fā)行約1.27億股，其中公開發(fā)售1266.4萬股，國際發(fā)售約1.14億股，每股發(fā)行價(jià)介乎5.5至6.3港元，每手500股，預(yù)期將于6月13日上市。以發(fā)售價(jià)中位計(jì)，巨星傳奇本次融資所得款項(xiàng)凈額將為約3.7億港元。

截至5月31日下午6點(diǎn)，巨星傳奇在8家券商的融資打新額為3310萬港元，占到公開募資額的41%。當(dāng)中，富途證券融資2000萬，華盛證券融資1100萬。

左手咖啡，右手巡演，周杰倫“拿捏”財(cái)富密碼？

招股書顯示，巨星傳奇的業(yè)務(wù)主要包括兩個(gè)方面，分別為新零售和IP創(chuàng)造及營運(yùn)，而這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)可以形成完美閉環(huán)：其IP創(chuàng)造及營運(yùn)業(yè)務(wù)作為營銷工具之一將用于推廣旗下零售產(chǎn)品。

值得注意的是，巨星傳奇的兩項(xiàng)業(yè)務(wù)均與周杰倫緊密綁定。自2017年創(chuàng)立起，巨星傳奇曾參與策劃周杰倫的世界巡回演唱會《地表最強(qiáng)》；而作為主要收入來源的新零售業(yè)務(wù)下產(chǎn)品——魔胴咖啡，則為周杰倫母親葉惠美創(chuàng)立，這個(gè)品牌在2020至2022年間累計(jì)銷售收入超7億元，成為巨星傳奇的收入“擎天柱”。

未來，巨星傳奇還將繼續(xù)依賴周杰倫，招股書披露，巨星傳奇在2021年與周杰倫的藝人經(jīng)紀(jì)公司杰威爾音樂有限公司簽訂了為期10年且可再續(xù)10年的IP授權(quán)協(xié)議。

新零售業(yè)務(wù)方面，巨星傳奇旗下有魔胴咖啡、愛吃鮮摩人抹茶粉，及如LA DEW、摩肌博士、茶小姐等護(hù)膚產(chǎn)品。這些產(chǎn)品將透過分銷代理協(xié)助分銷模式、一般分銷模式及其他電子商務(wù)渠道三個(gè)渠道進(jìn)行銷售及分銷，即一般所言的微商模式。

雖然背靠周杰倫，但巨星傳奇收入大部分來自新零售業(yè)務(wù)。2019至2022年新零售業(yè)務(wù)分別貢獻(xiàn)收入8080萬、3.652億、3.014億及2.401億元，分別占同期總收入的93.3%、79.9%、82.5%及69.8%。

IP創(chuàng)造及營運(yùn)業(yè)務(wù)方面，巨星傳奇除深度綁定周杰倫外，還拉來了庾澄慶和劉耕宏。巨星傳奇擁有由周杰倫主演的真人秀節(jié)目周游記、庾澄慶的音樂脫口秀節(jié)目既來之則樂之、及一檔以劉畊為核心的綜藝節(jié)目。

雖然擁有三員大將，但I(xiàn)P運(yùn)營營收及利潤始終比不上“賣咖啡”。2019~2022年，巨星傳奇的IP創(chuàng)造及營運(yùn)業(yè)務(wù)分別產(chǎn)生收入人民幣580萬元、9180萬元、6400萬元及1.04億元，分別占同期總收入的6.7%、20.1%、17.5%及30.2%。

曾因涉嫌傳銷被凍結(jié)資金

根據(jù)招股書，巨星傳奇2019至2022年的營收分別為人民幣8660萬、4.569億、3.653億和3.442億元，復(fù)合年增長率約為58.4%；同期凈利潤分別為2270萬、7560萬、4290萬及6490萬人民幣，復(fù)合年增長率約為41.9%。

三年間，巨星傳奇主要營收支柱魔胴咖啡的分銷體系快速增長。招股書顯示，2019年，巨星傳奇的分銷網(wǎng)絡(luò)由74名分銷商和2719名經(jīng)銷商組成。2022年末，魔胴咖啡分銷網(wǎng)絡(luò)包括742名分銷商及16044名經(jīng)銷商。

分銷商10倍增長促進(jìn)了巨星傳奇的收入增長，主打微商銷售的魔胴咖啡，連其淘寶店鋪產(chǎn)品宣傳也用的是“微商同款，官方正品”字樣。龐大的分銷網(wǎng)絡(luò)與快速發(fā)展也帶來了負(fù)面影響，巨星傳奇在一連兩次因涉嫌傳銷被凍結(jié)資金。招股書當(dāng)中提及：“因無端指控我們從事傳銷活動，我們在2020年及2021年收到了兩個(gè)四線城市的當(dāng)?shù)厥袌霰O(jiān)管局發(fā)出的兩份訴前資產(chǎn)保全令”。

董事高管與周杰倫關(guān)聯(lián)密切

2017年巨星傳奇成立，四位創(chuàng)始人分別為周杰倫母親葉惠美、經(jīng)紀(jì)人楊峻榮及多年工作伙伴陳中、馬心婷。

這些與周杰倫相關(guān)的創(chuàng)始人如今幾乎都成為這家準(zhǔn)上市公司的高管。根據(jù)招股書，巨星傳奇董事會由8名董事組成，高級管理層有7名成員。董事中包括周杰倫多年商業(yè)合作伙伴馬心婷、杰威爾音樂首席執(zhí)行官及周杰倫經(jīng)紀(jì)人楊峻榮、經(jīng)紀(jì)公司高管及演唱會合作伙伴陳中，高管中由與周杰倫長期合作的方文山擔(dān)任巨星傳奇首席文化官。

基石投資者方面，巨星傳奇本次IPO引入兩名基石，分別是專業(yè)投資者張?jiān)闯钟械乃饺斯綛link Field和中國游戲公司網(wǎng)龍?；顿Y者已同意根據(jù)若干條件按發(fā)售價(jià)認(rèn)購總額約1800萬美元可購買的若干數(shù)目的發(fā)售股份，其中，Blink Field投資金額為1500萬美元，網(wǎng)龍投資金額為300萬美元。

據(jù)了解，張?jiān)丛缙跒镺PPO、VIVO等步步高旗下電子產(chǎn)品的代理商，持有江蘇步步高置業(yè)及蘇州步步高投資發(fā)展各30%的控制權(quán)。另一家基石網(wǎng)龍則主要從事網(wǎng)絡(luò)及手機(jī)游戲開發(fā)，并運(yùn)營多款網(wǎng)絡(luò)游戲，如《魔域》和《魔域手游2》等。

籌資用途方面，據(jù)招股書，巨星傳奇擬將發(fā)售所得款項(xiàng)凈額的約22.2%用于多元化產(chǎn)品組合；約22.3%用于透過MCN增加品牌曝光率及產(chǎn)品銷售，包括與選定的頂級KOL合作，開發(fā)專有直播賬號；約37.3%用于創(chuàng)建獨(dú)有的明星IP及相關(guān)IP內(nèi)容，包括媒體內(nèi)容及大型演唱會；約8.2%用于提升IT基礎(chǔ)設(shè)施及增加對IT開發(fā)的投資；及約10.0%作為公司營運(yùn)資金。

來源：財(cái)聯(lián)社記者 成孟琦