專題：保險新篇章：高質(zhì)量發(fā)展之路

中央金融工作會議指出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”，為推進金融高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。有鑒于此，新浪財經(jīng)年度策劃《金融新篇章》特別推出《保險新篇章：高質(zhì)量發(fā)展之路》系列訪談欄目，深度對話險企高管，探索行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展之路。

近年來，壽險業(yè)發(fā)展延續(xù)承壓與深度轉(zhuǎn)型態(tài)勢，經(jīng)歷了20多年高速增長的壽險業(yè)正面臨轉(zhuǎn)型攻堅期。壽險業(yè)如何平穩(wěn)穿越周期？面對新的機遇與挑戰(zhàn)，保險機構(gòu)如何企穩(wěn)運營，在行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展中迎接市場考驗？本期《保險新篇章》對話中英人壽總經(jīng)理崔巍。

談及當前市場環(huán)境，崔巍表示：“中國壽險業(yè)正面臨宏觀經(jīng)濟調(diào)整周期、行業(yè)轉(zhuǎn)型周期以及政策調(diào)整周期重疊所帶來的挑戰(zhàn)，其本質(zhì)是過往舊發(fā)展模式與當下新發(fā)展要求之間存在矛盾，當前隨著監(jiān)管、保司等多方的共同努力，行業(yè)已逐步駛出轉(zhuǎn)型發(fā)展深水區(qū)。”

“過往幾年，保險行業(yè)的新單增長很大程度上依靠以傳統(tǒng)增額壽險為代表的保險產(chǎn)品拉動，隨著預(yù)定利率持續(xù)下調(diào)，其收益比較優(yōu)勢逐步減弱，過往幾年保險依靠信用差與利差的生存邏輯不再具備發(fā)展基礎(chǔ)。”崔巍指出，這就需要險企提質(zhì)增效，升級營銷邏輯，打造以產(chǎn)服、隊伍、營銷、機制、品牌為基礎(chǔ)要素的中臺驅(qū)動力。

壽險作為一種長期性的金融工具，具備穿越經(jīng)濟周期的風(fēng)險管理能力，為家庭和個人提供穩(wěn)定而持久的財務(wù)安全保障。面對市場考驗，中英人壽秉持“守正出奇”的核心理念，將穩(wěn)健與創(chuàng)新進行巧妙融合，成功開辟出一條投資經(jīng)營的新路徑。這一路徑緊密貼合壽險作為家庭經(jīng)濟安全基石與長期財務(wù)規(guī)劃伙伴的核心屬性，同時深入挖掘并高效運用保險資金的獨特優(yōu)勢，靈活應(yīng)對市場不確定性。對此，崔巍介紹道：“當前環(huán)境下，一方面中英人壽精準把握市場動態(tài)，緊抓利率波動長久期利率債的交易機會，將長久期利率債作為配置盤的主戰(zhàn)場，鎖定長期穩(wěn)定收益來源的同時，還能有效對沖市場短期波動的風(fēng)險。另一方面充分發(fā)揮保險資金‘長期+活錢’的資金優(yōu)勢，根據(jù)市場變化靈活調(diào)整資產(chǎn)配置，實現(xiàn)風(fēng)險與收益的最優(yōu)平衡。”

此外，隨著逆周期監(jiān)管的逐步深入，強化資產(chǎn)負債統(tǒng)籌聯(lián)動將貫穿險企經(jīng)營管理全鏈條各環(huán)節(jié)。加強資產(chǎn)負債匹配管理，夯實資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)期限結(jié)構(gòu)、成本收益、流動性、償付能力的最優(yōu)平衡將成為行業(yè)共同面臨的重要課題。

“某種程度上，保險行業(yè)是一個逆周期行業(yè)。”崔巍進一步闡述道：“隨著宏觀經(jīng)濟從高速增長進入高質(zhì)量發(fā)展階段，壽險行業(yè)也步入了復(fù)蘇期。社會對保險行業(yè)的認知正在從外部的理財功能向內(nèi)部的健康管理、養(yǎng)老保障以及財富傳承轉(zhuǎn)變，這些轉(zhuǎn)變將為壽險行業(yè)發(fā)展帶來時代機遇與廣闊的市場空間。”

面對市場新形勢，崔巍對行業(yè)新出路作出展望：“最好的‘對策’是服務(wù)中國式現(xiàn)代化，重構(gòu)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展底層邏輯，客戶需求是行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的邏輯起點，內(nèi)生能力是高質(zhì)量發(fā)展的核心驅(qū)動力。行業(yè)未來的競爭，本質(zhì)上是經(jīng)營效率的競爭。一方面，要樹立正確的保險發(fā)展觀，堅守長期主義，回歸保險本源；另一方面，要以滿足客需為戰(zhàn)略落腳點，充分挖掘保險的功能性作用，充分利用資源稟賦，錨定客群，構(gòu)建客戶經(jīng)營能力。”

同時，實現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，做好金融“五篇大文章”至關(guān)重要。“做好‘五篇大文章’是金融服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力推進高質(zhì)量發(fā)展的著力點與落腳點。‘五篇大文章’的最大意義在于為保險機構(gòu)提供了轉(zhuǎn)型路徑，解決了保險機構(gòu)在‘金融強國’大背景下的戰(zhàn)略定位問題。”崔巍介紹道，中英人壽發(fā)力養(yǎng)老金融，深入布局康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)，以數(shù)字化手段優(yōu)化養(yǎng)老金融服務(wù)。

以服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力為牽引踐行保險責(zé)任

在行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展藍圖中找準發(fā)展坐標

崔巍作為有著豐富險企工作經(jīng)驗的“職業(yè)經(jīng)理人”，是保險行業(yè)轉(zhuǎn)型期新生代管理者的代表之一，對保險行業(yè)有深入的見解。談及行業(yè)發(fā)展歷程，崔巍表示：“改革開放40余年以來，保險業(yè)一直充當著中國金融服務(wù)業(yè)對外開放的排頭兵角色，始終向更大范圍、更寬領(lǐng)域的開放邁進，是中國金融服務(wù)中開放最早、開放力度最大的行業(yè)。”

回顧我國壽險業(yè)40余年來的發(fā)展歷史，崔巍指出，其演進大致可分為三個階段：

1.0階段（上世紀80年代至2010年）：以規(guī)模為導(dǎo)向，效仿和借鑒西方保險發(fā)展體系，聚焦保障型需求（數(shù)量缺口）。

2.0階段（2011年至2017年）：結(jié)構(gòu)性分化，注重結(jié)構(gòu)調(diào)整與質(zhì)量發(fā)展，呈現(xiàn)出分化趨勢，聚焦結(jié)構(gòu)性需求（結(jié)構(gòu)缺口）。

3.0階段（2018年至今）：科技驅(qū)動，需求引領(lǐng)之下，亟需再定位、再規(guī)劃和再出發(fā)，聚焦產(chǎn)服質(zhì)量（質(zhì)量缺口）。

目前，我國壽險業(yè)正處于穿越周期的關(guān)鍵階段，亟需抓住新的增長點，尋求高質(zhì)量發(fā)展。

崔巍從專業(yè)的角度分析了目前行業(yè)負債端、資產(chǎn)端、資本端所面臨的問題：“在負債端，保險產(chǎn)品預(yù)定利率再次下調(diào)，過往幾年保險依靠信用差與利差的生存邏輯不再具備發(fā)展基礎(chǔ)。

資產(chǎn)端總體上壓力有所緩解，信用風(fēng)險敞口逐漸收窄，基本出清，隨著負債端潛在利差損風(fēng)險的逐步化解，增量化存量的速度明顯加快，將與投資端形成新的平衡。在資本端，隨著逆周期監(jiān)管的逐步深入，強化資產(chǎn)負債統(tǒng)籌聯(lián)動將貫穿險企經(jīng)營管理全鏈條各環(huán)節(jié)。資產(chǎn)負債匹配管理也將成為險企的經(jīng)營重點。”

新的機遇正在新形勢下萌芽。對此，崔巍表示：“對于壽險業(yè)的變革發(fā)展來說，最大的‘形勢’是解碼中國式現(xiàn)代化，在此進程中，保險業(yè)‘大有可為’，正迎來高質(zhì)量發(fā)展的歷史機遇。保險作為風(fēng)險管理者、風(fēng)險承擔者和投資者的統(tǒng)一體，要自發(fā)地融入中國式現(xiàn)代化建設(shè)，要自覺地發(fā)揮風(fēng)險治理、價值創(chuàng)造和資源配置職能，服務(wù)國家經(jīng)濟社會發(fā)展，充分踐行金融工作的政治性、人民性。同時，保險業(yè)要順應(yīng)監(jiān)管環(huán)境，識別未來機遇，新質(zhì)生產(chǎn)力中蘊含新的機遇點，保險保障的內(nèi)涵和外延在不斷拓展和豐富，與時俱進樹立大保險觀，能更好地為經(jīng)濟穩(wěn)健運行提供有效緩沖和風(fēng)險屏障。”

面對行業(yè)發(fā)展面臨的機遇與挑戰(zhàn)，崔巍錨定壽險業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及規(guī)律，對行業(yè)未來作出展望：“壽險業(yè)本質(zhì)上屬于朝陽行業(yè)，驅(qū)動發(fā)展的宏觀動能依舊強勁，未來是優(yōu)質(zhì)保險公司的發(fā)展機遇期。新金融監(jiān)管環(huán)境下，市場存在結(jié)構(gòu)性發(fā)展機遇，劣質(zhì)公司即將實質(zhì)性出清，未來將是優(yōu)質(zhì)保險公司分享發(fā)展機遇的新三十年。優(yōu)質(zhì)人身險公司應(yīng)首要體現(xiàn)為業(yè)務(wù)的質(zhì)量和價值，在長期穩(wěn)健經(jīng)營的前提下，追求效益與規(guī)模的平衡發(fā)展。”

中外合資險企如何平穩(wěn)穿越周期？

堅持長期主義的視角和追求保險本源

作為我國加入WTO之后成立的首批中外合資險企之一，中英人壽自2003年成立以來，已伴隨著中國保險業(yè)走過20余年的發(fā)展歷程。中英人壽依托與共和國同齡的中糧集團的強大實力，秉承英杰華集團329年的專業(yè)保險經(jīng)驗，始終以長期主義的視角和追求保險本源為做事的邏輯來指導(dǎo)公司的經(jīng)營。

中外合資險企如何平穩(wěn)穿越周期？崔巍介紹道：“股東雙方的長期主義價值觀和經(jīng)營理念一致，20年來初心未改、底色相同，攜手開辟了中英人壽的穩(wěn)健增長之路。中英人壽的投資策略、負債策略、資產(chǎn)負債管理策略以及資本策略等，毫無疑問是奔向能夠穿越周期的‘百年老店’長遠目標。”

今年以來，外資布局中國保險行業(yè)的步伐逐漸加快，發(fā)力養(yǎng)老保險、再保險等細分領(lǐng)域，在加劇市場競爭的同時，也為國內(nèi)保險市場帶來更成熟的管理經(jīng)驗和理念。如何發(fā)揮中外合資險企的發(fā)展優(yōu)勢，助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展？崔巍結(jié)合中英人壽經(jīng)營發(fā)展提出5點舉措：

1． 深化股東與專業(yè)治理的融合，強化長期主義根基。中英人壽深諳股東資質(zhì)與專業(yè)治理的融合之道，以中糧集團的雄厚實力與英杰華集團豐富的保險經(jīng)驗為基石，構(gòu)筑起公司治理的長期主義框架。中英人壽強調(diào)股東雙方的長期主義價值觀和經(jīng)營理念的深度融合，不僅追求業(yè)務(wù)規(guī)模的增長，更注重在變化莫測的市場環(huán)境中，以穩(wěn)健的姿態(tài)和長遠的眼光，為股東、客戶和社會創(chuàng)造持久的價值。通過完善董事會與監(jiān)事會的治理結(jié)構(gòu)，確保公司決策的科學(xué)性、透明度和前瞻性，為中英人壽穿越行業(yè)周期、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。

2．強化價值經(jīng)營理念，長周期考核驅(qū)動長期發(fā)展。中英人壽將價值經(jīng)營理念作為企業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動力，建立了一套以新業(yè)務(wù)價值為導(dǎo)向的長周期考核體系。不僅關(guān)注短期的財務(wù)業(yè)績，更著眼于企業(yè)的長遠發(fā)展和客戶的長期利益。通過優(yōu)化投資策略、產(chǎn)品設(shè)計和服務(wù)創(chuàng)新，不斷提升業(yè)務(wù)的附加值和可持續(xù)性，確保在長期的發(fā)展中能夠為客戶提供更高質(zhì)量的服務(wù)，同時為股東創(chuàng)造更穩(wěn)定、更持久的回報。

3． 做實風(fēng)險管控，為長期穩(wěn)健發(fā)展提供堅實保障。基于風(fēng)險管控對于企業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展的重要性，中英人壽不斷完善風(fēng)險管理制度，強化風(fēng)控體系的建設(shè)和落實。通過建立健全的風(fēng)險預(yù)警、識別、評估、監(jiān)控和應(yīng)對機制，中英人壽能夠?qū)κ袌鲎兓a(chǎn)品風(fēng)險、運營風(fēng)險等進行及時有效的管控，確保公司的業(yè)務(wù)運營和資金安全。同時，中英人壽還注重風(fēng)險與收益的平衡，通過科學(xué)合理的風(fēng)險管理和資源配置，為公司長期穩(wěn)健發(fā)展提供堅實的保障。

4．深化客戶需求洞察，以長期主義視角推動產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。中英人壽始終以客戶為中心，以長期主義的視角深入洞察客戶需求。中英人壽注重與客戶建立長期的關(guān)系，通過持續(xù)的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，為客戶提供全方位的保險解決方案。

5．履行社會責(zé)任，樹立長期主義的企業(yè)形象。中英人壽注重在客戶心中樹立專業(yè)、可靠、負責(zé)任的企業(yè)形象，通過一系列的市場品牌活動，加強與公眾的互動和溝通。同時，中英人壽還積極參與社會公益事業(yè)，履行企業(yè)的社會責(zé)任，持續(xù)推動“星星點燈·關(guān)愛兒童公益計劃”15載，用實際行動踐行長期主義的價值觀，成為客戶信賴的合作伙伴和值得信賴的保險公司。

中英人壽發(fā)力養(yǎng)老金融大文章

進一步探索國民營養(yǎng)健康解決新方案

2023年，中央金融工作會議指出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”，為推進金融高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。今年5月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》，要求發(fā)揮銀行保險機構(gòu)職能優(yōu)勢，進一步做好金融“五篇大文章”。

崔巍闡述了自己對金融“五篇大文章”的見解：“以金融高質(zhì)量發(fā)展推進中國式現(xiàn)代化是新時代下金融業(yè)的奮斗目標與責(zé)任使命，做好‘五篇大文章’是金融服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力推進高質(zhì)量發(fā)展的著力點與落腳點。”

面對人口老齡化上升為國家戰(zhàn)略的新形勢，中英人壽積極響應(yīng)，將養(yǎng)老金融視為應(yīng)對老齡化的關(guān)鍵抓手，緊密聯(lián)結(jié)資金端、服務(wù)端與產(chǎn)業(yè)端，構(gòu)筑高質(zhì)量發(fā)展的“策源地”。養(yǎng)老金融憑借其跨產(chǎn)品、跨客群、跨業(yè)態(tài)的顯著優(yōu)勢，成為能夠長期穩(wěn)定增長的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，中英人壽正搶抓這一“藍海”先機，從養(yǎng)老的資金儲備（積極構(gòu)建養(yǎng)老金金融發(fā)展生態(tài)）、服務(wù)供給（持續(xù)完善多樣化養(yǎng)老服務(wù)供給）、產(chǎn)業(yè)支持（不斷拓展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融業(yè)務(wù)邊界）三個維度出發(fā)，深入實踐養(yǎng)老金融的全面發(fā)展，以有效應(yīng)對我國人口老齡化挑戰(zhàn)，助力構(gòu)建和共享積極應(yīng)對人口老齡化的中國方案，生動展現(xiàn)中國式現(xiàn)代化的新圖景。

近年來，保險業(yè)深入?yún)⑴c養(yǎng)老保障體系建設(shè)，多家保險機構(gòu)積極布局養(yǎng)老社區(qū)，康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)成為行業(yè)發(fā)展新“藍海”。中英人壽同樣入局康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)，2022年6月，中英人壽發(fā)布康養(yǎng)“YOUNG計劃”，以“2類保險產(chǎn)品+2個養(yǎng)老的家+1套營養(yǎng)健康方案”的“2+2+1”模式滿足多元養(yǎng)老需求，已通過合作第三方簽約200余家養(yǎng)老機構(gòu)。

目前，中英人壽布局康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)已取得一定成效，推出多項康養(yǎng)產(chǎn)品與服務(wù)。崔巍指出：“截至2024年7月底，中英人壽康養(yǎng)YOUNG計劃客戶數(shù)超7000，覆蓋超2.3萬家庭成員；居家養(yǎng)老覆蓋醫(yī)、護、康、養(yǎng)四類共66項預(yù)約和咨詢服務(wù)；機構(gòu)養(yǎng)老覆蓋全國60余個城市、200多家養(yǎng)老機構(gòu)及30余家旅居機構(gòu)，共計超過10萬張床位。”

未來，中英人壽還將進一步深度布局康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)。2024年，中英人壽踐行“積極老齡觀”和“健康中國”理念，YOUNG計劃全新升級，推出“1+2+4”養(yǎng)老解決新方案。針對備老、初老、享老、養(yǎng)老四個不同階段的痛點和需求，升級打造差異化的“4”類綜合養(yǎng)老服務(wù)：包含養(yǎng)老私人顧問、旅居養(yǎng)護、居家養(yǎng)老和機構(gòu)養(yǎng)老，“2”為兩類保險產(chǎn)品：養(yǎng)老年金保險、增額終身壽險，“1”升級為“1套養(yǎng)護方案”。

對此，崔巍表示：“中英人壽基于中糧集團的稟賦和優(yōu)質(zhì)合作伙伴的專業(yè)賦能，從中國家庭成員不同年齡、多維度養(yǎng)老需求出發(fā)，針對不同亞健康人群，聚焦打造‘精準營養(yǎng)’養(yǎng)護方案，通過個性化的精準營養(yǎng)干預(yù)預(yù)防，進一步探索國民營養(yǎng)健康解決新方案，讓客戶及家庭成員延長健康壽命，樂享百歲人生。”

對于行業(yè)未來發(fā)展，崔巍分享了幾點展望：

1． 隨著監(jiān)管促進行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展系列政策的逐步顯效，有利于行業(yè)走出信用風(fēng)險周期、避免進入利差損風(fēng)險周期，風(fēng)險敞口逐步縮小，堅定行業(yè)穿越周期信心。

2． 在供需兩側(cè)的同頻共振下將持續(xù)改善，主力渠道逐步駛?cè)敫哔|(zhì)量發(fā)展正周期，更好地以客戶為中心、滿足客戶需求，同時提升對公司的價值創(chuàng)造；需求側(cè)，居民風(fēng)險意識不斷提升，“生老病死殘”全方位的保險保障需求持續(xù)處于高位；供給側(cè)，經(jīng)過持續(xù)幾年的轉(zhuǎn)型和調(diào)整，供給側(cè)不斷完善“保障性+儲蓄性+功能型”的產(chǎn)品組合布局，以綜合解決方案覆蓋客戶全生命周期需求。

3． 隨著負債成本的降低，潛在利差損風(fēng)險的逐步化解，對投資端壓力也將大幅降低，保險資金與負債特性相適配的跨周期、長期性優(yōu)勢將逐步凸顯，可更好地服務(wù)于實體經(jīng)濟、體現(xiàn)耐心資本特性。

4． 隨著行業(yè)資產(chǎn)負債相關(guān)情況的逐步改善，疊加監(jiān)管在資本補充政策、償付能力政策等方面的優(yōu)化，資本市場將重燃對保險行業(yè)的信心，內(nèi)源性、外源性資本補充將逐步改善。

在中國經(jīng)濟穩(wěn)健前行的浪潮中，保險行業(yè)作為金融體系的支柱之一，正揚帆起航，邁向更加輝煌的未來。隨著科技創(chuàng)新的深度融合、監(jiān)管體系的日益完善以及民眾保險意識的顯著增強，中英人壽將不斷拓寬服務(wù)邊界，深化保障功能，為千家萬戶構(gòu)建起更加堅固的風(fēng)險防護網(wǎng)，助力社會經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展，共創(chuàng)美好生活新篇章。