9月5日，停牌多時的華興資本(01911.HK)一次性補發(fā)了2022年、2023年上半年、2023年以及2024年上半年4份財務報告。分析認為，這是為了滿足港交所復牌指引要求，預計公司將會向港交所申請于近日復牌。

去年2月，華興資本創(chuàng)始人包凡失聯(lián)一事轟動一時，隨后公司確認包凡正在配合中國有關機關的調(diào)查，而華興資本股票從2023年3月31日起停牌至今。

2024年2月2日，華興資本公告，包凡辭去公司執(zhí)行董事、董事會主席、首席執(zhí)行官等職務，聯(lián)合創(chuàng)始人謝屹璟被任命為董事會主席，并由代理首席執(zhí)行官改任為首席執(zhí)行官，華興資本的“包凡時代”就此落幕。

今年上半年虧損7382.2萬元

從華興資本9月5日晚發(fā)布的最新業(yè)績報告來看，今年上半年實現(xiàn)總收入和凈投資收益合計3.29億元(人民幣，下同)，同比減少38.7%；公司擁有人應占虧損7382.2萬元，同比收窄59.02%；每股基本虧損0.15元。

2024年上半年公司投資管理業(yè)務占總收入37%。投資管理團隊工作重點主要集中在項目退出與投后管理方面，積極推進投資項目的并購、老股交易和回購；對發(fā)展勢頭較好的項目，積極配合公司進行股改和申報工作。期內(nèi)公司管理的基金退出金額共計人民幣8.93億元。公司基金投資回報比（DPI）隨著項目持續(xù)退出而進一步提升，人民幣一期、人民幣二期和美元一期、美元二期以及醫(yī)療一期基金報告于2024年中期期末DPI均超過100%。期末總資產(chǎn)管理規(guī)模348億元，其中產(chǎn)生管理費的資產(chǎn)管理規(guī)模約為174億元。附帶權(quán)益在2024年上半年持續(xù)入表，繼續(xù)為公司業(yè)績提供支持。報告期末累計未實現(xiàn)附帶權(quán)益24億元（未實現(xiàn)凈附帶權(quán)益7億元），其中超過半數(shù)來自于2013年-2015年募集的基金，預計亦會為未來資管業(yè)務收入以及集團業(yè)績提供持續(xù)支持。

報告期內(nèi)基金投資項目速騰聚創(chuàng)、汽車街和晶泰科技成功上市。此外，報告期內(nèi)，公司和人民幣四期基金簽訂和解協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議人民幣四期基金同意將8個項目共計7.9億元權(quán)益轉(zhuǎn)讓給公司，以償付人民幣四期基金應付公司的未償還投資款項。根據(jù)和解協(xié)議，公司可對該項目權(quán)益進行獨立處置。

2024年，公司投行業(yè)務仍持續(xù)面臨市場方面較大的壓力，投行業(yè)務順應當下環(huán)境，一方面堅持走精品化道路，在重點賽道頭部客戶持續(xù)耕耘并獲得收獲，另一方面積極拓展新的業(yè)務方向和產(chǎn)品。私募融資業(yè)務在AGI相關領域持續(xù)保持優(yōu)勢，協(xié)助頭部公司完成多輪融資，同時持續(xù)成功敏銳捕捉最新熱點，在具身智能、低空經(jīng)濟等領域推進多個明星項目持續(xù)完成融資。并購業(yè)務上作為業(yè)務發(fā)力重點也有所斬獲，多個項目在推進和交割過程中。由于2024年上半年境外中概股IPO市場仍持續(xù)低迷，公司港、美股業(yè)務積極拓展多元化資本市場產(chǎn)品，包括ATM增發(fā)、De-SPAC上市、RTO借殼上市、私募信貸、可轉(zhuǎn)債等等，從而得以協(xié)助客戶在嚴峻的市場環(huán)境中順利完成上市或融資。與此同時，投行團隊也與潛在IPO客戶保持密切溝通，以期在市場回暖時，把握項目機會。

華興證券經(jīng)營穩(wěn)健

今年上半年，華興證券有限公司（以下稱“華興證券”）經(jīng)營穩(wěn)健，2024年上半年總收入和凈投資收益1.03億元，占公司總收入和凈投資收益29%。投行業(yè)務克服市場收緊壓力，推動多個硬科技領域頭部項目，A股項目實現(xiàn)成功落地。2024年上半年機構(gòu)投研業(yè)務收入同比增長63%，自營投資收益同比去年同期增長19%。零售業(yè)務克服市場下行阻力，收入同比增長117%。華興多多金APP累計開戶客戶數(shù)13萬，較2023年末增長58%。

根據(jù)華興資本披露的2023年年報，華興證券的戰(zhàn)略重點業(yè)務保持良好的增長態(tài)勢，全年總收入和凈投資收益人民幣2.61億元，同比增長27%，占公司總收入和凈投資收益33%。在報告期內(nèi)，華興證券積極開拓新經(jīng)濟領域再融資業(yè)務，為三房巷可轉(zhuǎn)債發(fā)行擔任獨家保薦機構(gòu)。華興證券還不斷助力中國新經(jīng)濟快速成長與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，為國動網(wǎng)絡通信集團引進中東國家主權(quán)基金投資擔任牽頭財務顧問。此外，華興證券還幫助數(shù)家半導體產(chǎn)業(yè)鏈、人工智能等硬科技領域企業(yè)完成私募融資，包括芯愛科技、智譜華章等。

另一方面，華興證券積極推動大資管財富轉(zhuǎn)型，提升資管業(yè)務主動管理能力。公司應用技術賦能，聚焦服務居民財富管理需求，為大眾零售、高凈值客戶、機構(gòu)客戶提供全生命周期的陪伴式服務。截至2023年12月末，華興證券多多金APP累計注冊用戶數(shù)及開戶客戶數(shù)均實現(xiàn)了快速增長，分別較2022年末增長64%和82%，客戶資產(chǎn)規(guī)模較2022年末增長約4.7倍。

“去包凡化”進行時

值得一提的是，華興資本在2023年年報中多次提及包凡，并稱“2023年是華興資本歷史上最具挑戰(zhàn)的一年”。事實上，公司也就此開始了“去包凡化”進程。

華興資本在2023年年報中表示，資管業(yè)務在2023年面臨新的挑戰(zhàn)，其中因為公司于2023年2月16日、2023年2月26日及2023年8月9日刊發(fā)公告中所披露的關于包凡情況的影響，華興新經(jīng)濟人民幣四期基金和美元四期基金募資提前結(jié)束，同時投資期提前終止，不再進行新項目投資。

華興資本表示，在2024年初，隨著包凡的辭任，華興資本在公司董事會換任中開啟了龍年新篇的啟程。

作為投資圈知名人物，包凡于2005年創(chuàng)建華興資本集團，帶領其成為中國領先的服務創(chuàng)新經(jīng)濟的金融機構(gòu)，包凡于2015年入選美國財經(jīng)雜志《彭博市場》全球50大最具影響力人物。包凡處理的大型并購案包括美團與大眾點評、滴滴與快的合并等大型科網(wǎng)并購等，華興資本也因此贏得了中國科網(wǎng)“并購之王”的稱號。作為財務顧問，包凡曾參與人人網(wǎng)、當當網(wǎng)、奇虎360、美團、大眾點評、嗶哩嗶哩、泡泡瑪特等多家互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司的融資歷程。華興資本于2018年在香港上市，并出任同期上市的美團的獨家財務顧問，2021年快手在香港上市，其也是主要承銷行之一。

梳理包凡事件可知，2023年2月16日晚間市場傳出包凡失聯(lián)，當晚華興資本即在港交所發(fā)布公告回應，公司暫時無法與其取得聯(lián)系。隨后在2023年2月26日晚間，華興資本披露，公司董事會已獲悉，包凡目前正配合中國有關機關的調(diào)查，華興資本重申業(yè)務及運營維持正常。

2024年2月2日，華興資本宣布，由于健康原因及希望將更多時間用于處理家庭事務的考慮，包凡已辭去公司執(zhí)行董事、董事會主席、首席執(zhí)行官、提名委員會主席、執(zhí)行委員會主席、薪酬委員會委員的職務，自2024年2月2日生效。同時，謝屹璟被任命為董事會主席，并由代理首席執(zhí)行官改任為首席執(zhí)行官。

公司稱，包凡確認其與董事會之間不存在任何分歧，且對于其辭任事宜不存在其他需要提請公司股東注意的事項。

在最新財報中，華興資本表示，盡管經(jīng)歷了種種困難和挑戰(zhàn)，公司仍在調(diào)整中積極尋求發(fā)展、砥礪前行，整體業(yè)務及經(jīng)營狀況仍然穩(wěn)健，核心團隊仍然穩(wěn)定，核心資源仍然穩(wěn)妥，核心資產(chǎn)仍然穩(wěn)固。展望未來，華興資本表示，將不忘服務新經(jīng)濟企業(yè)的初心，根植投資管理和投行主業(yè)，憑借對優(yōu)質(zhì)新經(jīng)濟資產(chǎn)價值的挖掘能力，持續(xù)探索和發(fā)現(xiàn)優(yōu)秀新經(jīng)濟項目，助力戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大。