山西證券研報指出，1.英偉達最新季度表現略超預期，但市場或擔心下一季度指引偏弱。英偉達最新發布的財報顯示，二季度實現營收300億美元，環比增長15%，同比增長122%。2.AI主線光模塊、銅連接等估值已極具吸引力，市場預期差或逐步得到扭轉。3.AI的支線：DCI、AIDC值得關注。由于單地區DC能耗限制產生分布式訓練的需求（美國）、AI應用向C端滲透產生加速網絡的需求（美國）、東數西算和分布式算力聚合的需求（中國），DCI市場正迎來新一輪發展機遇。AIDC是AI算力爆發的后周期受益品種，由于AIDC對功率、液冷、可擴展性的更高要求，IDC的格局將重塑，目前AIDC格局已初步鎖定，擁有運營商合作關系、云大廠算力訂單導入的廠商未來將獲取新業績動能。建議關注：1）光模塊，關注中際旭創、天孚通信等；2）銅連接，關注神宇股份、沃爾核材等；3）DCI，關注光迅科技等；4）AIDC，關注奧飛數據等。